आवास संकट के बीच अमेरिकी नियामक मुल क्रिप्टो बंधक

यूएस फेडरल होम लोन रेगुलेटर इस बात को देख रहा है कि कैसे क्रिप्टो होल्डिंग्स बंधक साधकों को होम लोन के लिए अर्हता प्राप्त करने में मदद कर सकती हैं। यह कदम हाल के वर्षों में बंधक अनुप्रयोगों की संख्या में गिरावट के बीच आया है क्योंकि अमेरिका एक आवास संकट का अनुभव करता है।

23 जून को एक्स पर एक बयान में, फेडरल हाउसिंग फाइनेंस एजेंसी (एफएचएफए) के प्रमुख बिल पुल्टे, कहा उनकी एजेंसी “(SIC) क्रिप्टोक्यूरेंसी होल्डिंग्स के उपयोग का अध्ययन करेगी क्योंकि यह बंधक के लिए योग्यता से संबंधित है।”

अमेरिका में पिछले 50 वर्षों में गृहस्वामी अपेक्षाकृत स्थिर बना हुआ है, जिसमें लगभग 62% आबादी घरों के मालिक हैं। हालांकि, नए आवेदकों की संख्या में हाल के वर्षों में तेज गिरावट देखी गई है।

जबकि कुछ बुटीक ऋणदाता पहले से ही उधारकर्ताओं को अपने क्रिप्टो को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने की अनुमति देते हैं, एफएचएफए से अध्ययन और पावती क्रिप्टो गोद लेने के लिए एक प्रमुख कदम का प्रतिनिधित्व करेंगे, विशेष रूप से बंधक आवेदन संख्याओं को चिह्नित करने के बीच।

FHFA बंधक पर प्रो-क्रिप्टो चला जाता है, जबकि आवास दर में गिरावट आती है

विवरण पर डरावने होने के दौरान, पुल्टे की प्रो-क्रिप्टो टिप्पणियां ऐसे समय में आती हैं जब अमेरिकी आवास बाजार गंभीर कठिनाइयों का सामना कर रहा है।

बंधक उत्पत्ति की संख्या – यानी, वह प्रक्रिया जिसमें एक ऋणदाता एक बंधक ऋण बनाने के लिए एक उधारकर्ता के साथ काम करता है – 2024 के मध्य में रिकॉर्ड चढ़ाव के पास गिरा दिया गया है और 2025 की पहली तिमाही में बहुत कम सुधार हुआ है। उत्पत्ति में गिरावट, और विशेष रूप से पुनर्वित्त में, कई कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है।

सबसे पहले, मांग को संबोधित करने के लिए आवास की आपूर्ति पर्याप्त रूप से नहीं बढ़ रही है। निर्माण पिछड़ रहा है, अधिक आवास निवेशकों द्वारा खरीदा जा रहा है, बजाय घर के मालिकों द्वारा किया जाएगा, और बुजुर्ग घर के मालिक अभी भी वरिष्ठ रहने वाले आवास में जाने के बजाय घर पर रह रहे हैं।

उधार भी अधिक महंगा हो रहा है, और कई ने मुद्रास्फीति से निपटने के लिए फेडरल रिजर्व की उच्च ब्याज दरों की उत्पत्ति में मंदी को जिम्मेदार ठहराया है। Pulte ने फेड की दर नीतियों की आलोचना की है, जो कि कुर्सी जेरोम पॉवेल के इस्तीफे के लिए कॉल करने के लिए इतनी दूर जा रही है, जो 26 जून को कांग्रेस के सामने गवाही देंगे।

इन हेडविंड्स के बीच, Pulte घर के मालिकों के लिए उधार लेने के लिए अधिक संभव बनाने के तरीकों की तलाश कर रहा है।

FHFA अनुमोदन क्रिप्टो के लिए उधारदाताओं को खोल सकता है

FHFA में आधिकारिक तौर पर क्रिप्टो को स्वीकार करते हुए अधिक उधारकर्ताओं के लिए बड़े पैमाने पर संघीय उधार कार्यक्रम खोल सकते हैं। 2024 में, एफएचए ने अकेले 760,000 से अधिक एकल-परिवार के बंधक को 230 बिलियन डॉलर की कीमत पर जारी किया।

23 जनवरी, 2025 तक, अधिकांश बैंक कर्मचारियों के लेखांकन बुलेटिन नंबर 121 के कारण क्रिप्टो-समर्थित ऋण या बंधक की पेशकश नहीं कर सकते थे, प्रतिभूति और विनिमय आयोग से एक बैंकिंग नियम जो वित्तीय संस्थानों को उनकी बैलेंस शीट पर एक संपत्ति के बजाय एक दायित्व के रूप में क्रिप्टोकरेंसी की गिनती करने की आवश्यकता थी। राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के पद ग्रहण करने के बाद यह नियम जल्दी से निरस्त कर दिया गया था।

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फिर भी, एफएचए, वीए और यूएसडीए जैसे संघीय कार्यक्रमों के माध्यम से सुरक्षित ऋण वर्तमान में उधारकर्ताओं को संपार्श्विक के रूप में अपने क्रिप्टो का उपयोग नहीं करने देते हैं। वास्तव में, कुछ संघीय ऋण 99bitcoins के संपादक सैम कूलिंग के अनुसार, क्रिप्टो की बिक्री से डॉलर के परिसमापन को डाउन भुगतान के लिए उपयोग करने की अनुमति नहीं दे सकते हैं।

व्यक्तिगत वित्त विशेषज्ञ एंड्रयू लोकेनाथ ने कहा कि घर के मालिक अपने बिटकॉइन आय के साथ खरीदने के लिए देख रहे होंगे, “सब कुछ दस्तावेज करने और कागजी कार्रवाई को बचाने के लिए सावधान रहें।”

बिटकॉइन ने बिटकॉइन (बीटीसी) के लिए पुल्टे के खुलेपन की सराहना की, कुछ ने कहा कि पहले से ही ऐसी विशेषताएं हैं जो उधारदाताओं को पसंद करती हैं – जैसे, एक पारदर्शी पेपर ट्रेल – डिजिटल संपत्ति में निर्मित।

बिटकॉइन माइनिंग-ए-ए-सर्विस ब्लॉकवेयर के एक विश्लेषक मिशेल एस्क्यू ने कहा कि संपत्ति की तरलता और पारदर्शी हिरासत, अर्थात् इसके सार्वजनिक ब्लॉकचेन, इसे होम लोन के लिए “सही संपार्श्विक” बनाते हैं।

बिटकॉइन मॉर्गेज और बॉन्ड कंपनी पीपुल्स रिजर्व के संस्थापक सीजे कोंस्टेंटिनोस ने कहा कि बिटकॉइन ने फैनी मॅई और फ्रेडी मैक को विनियमित करके एफएचएफए की देखरेख में बंधक-समर्थित प्रतिभूति बाजार को आगे बढ़ाने में मदद की। “यह एक दिमागी बात नहीं है।”

क्रिप्टो ऋण कौन चाहता है?

पहले से ही कम संख्या में ऋणदाता हैं जो उधारकर्ताओं को अपने क्रिप्टो को संपार्श्विक के रूप में पेश करते हैं, लेकिन वे कुछ और दूर हैं। ये घर खरीदारों के निवेशक वर्ग की ओर अधिक कैटर करते हैं और जोखिम उठाते हैं, कुछ लोग पेट के लिए तैयार नहीं हो सकते हैं।

मिलो (पूर्व में मिलोक्रिटेड) ने उधारकर्ताओं के लिए तुरंत ऋण को मंजूरी दे दी, लेकिन उन्हें पहले यह दिखाने की जरूरत है कि उनके पास ऋण के पूरे मूल्य को कवर करने के लिए पर्याप्त क्रिप्टो है। मिलो के सीईओ जोसिप रूपना ने कहा कि कई ग्राहक अपने दूसरे घर, छुट्टी के गुण या निवेश गुण खरीद रहे थे।

“कई लोगों के पास मजबूत आय है, लेकिन पारंपरिक बैंकों ने उन्हें इन घरों के पूर्ण मूल्य के लिए योग्य नहीं बनाया होगा,” उन्होंने कहा।

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स्ट्राइक, बिटकॉइन-कोलेलेटरिक ऋण की पेशकश करने वाली एक अन्य कंपनी में कहा गया है कि क्रिप्टो ऋण के कुछ जोखिम उनके वर्तमान रूप में हैं। अस्थिरता एक प्रमुख कारक है। यदि बीटीसी की कीमत नाटकीय रूप से कम हो जाती है, तो ऋण-से-मूल्य दर बढ़ जाती है, “जो कि मार्जिन कॉल या परिसमापन को ट्रिगर कर सकता है-इनपोर्टिंग समय पर जबरन बिक्री।”

ऋणदाता जोखिम के लिए भी खुले हैं। एक टिप्पणीकार ने कहा, “इसके लिए जोखिम वाले मॉडल पागल हो जाएंगे। पारंपरिक बंधक अपेक्षाकृत स्थिर आय और संपत्ति मानते हैं। अब आप उधारकर्ताओं के साथ काम कर रहे हैं, जिनकी नेट वर्थ एक सप्ताह में 50% स्विंग कर सकता है। जब आप अपने संपार्श्विक में बिटकॉइन से रैंडम डेफी टोकन तक सब कुछ शामिल करते हैं, तो आप एक पोर्टफोलियो का तनाव कैसे करते हैं?”

लेकिन अमेरिका में क्रिप्टो का स्वामित्व तेजी से बढ़ रहा है, वाशिंगटन में सांसदों और नियामकों ने नियमों और कानूनी ढांचे को लागू करने के लिए एपेस को आगे बढ़ाया है जो उद्योग के अनुकूल हैं।

हाल के अध्ययनों से पता चलता है कि क्रिप्टो अब केवल उबेर-समृद्ध क्रिप्टो ब्रोस का रीमिट नहीं है, बल्कि सामान्य निवेशकों के बीच एक वैध खुदरा संपत्ति के रूप में देखा जाता है। कुछ 20% अमेरिकियों, लगभग 65 मिलियन लोग, अब खुद के क्रिप्टो का अनुमान हैनेशनल क्रिप्टोक्यूरेंसी एसोसिएशन की “2025 स्टेट ऑफ क्रिप्टो” रिपोर्ट के अनुसार।

उनके निवेश भी खगोलीय नहीं हैं; अमेरिका में कुछ 74% क्रिप्टो पोर्टफोलियो $ 50,000 से कम हैं।

डाउनपेमेंट्स के लिए क्रिप्टो की अनुमति देना या संपार्श्विक के रूप में निवेशकों की बढ़ती संख्या के लिए होमऑनरशिप को अनलॉक कर सकता है यदि बिटकॉइन अन्य प्रतिभूतियों की सूची में शामिल हो जाता है जो वे एक बंधक प्राप्त करने के लिए उपयोग कर सकते हैं।

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