चाबी छीनना:

• विकल्प समाप्ति अस्थिरता पैदा करती है क्योंकि व्यापारी बड़े बीटीसी और ईटीएच अनुबंधों के आसपास मुनाफे में कटौती, घाटे में कटौती और रिपोजिशन लॉक करते हैं।

• पुट-कॉल अनुपात सिग्नल भावना: ऊपर 1 एक मंदी के दृष्टिकोण को दर्शाता है, जबकि उम्मीदों को तेज करने के लिए 1 अंक से नीचे।

• मैक्स दर्द सिद्धांत का सुझाव देता है कि एक्सपायरी की कीमतें गुरुत्वाकर्षण के रूप में होती हैं, जहां सबसे अधिक अनुबंध बेकार को समाप्त करते हैं, संभावित हेरफेर जोखिमों को बढ़ाते हैं। बुझाने की समाप्ति व्यापारियों को प्रमुख मैट्रिक्स को ट्रैक करने, अस्थिरता का अनुमान लगाने और इन अवधि के दौरान अधिक प्रभावी ढंग से जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करती है।

ज्यादातर लोगों के लिए, बिटकॉइन (बीटीसी) और ईथर (ईटी) बाजार की कीमतें अप्रत्याशित लग सकती हैं। लेकिन करीब से देखो, और कुख्यात अस्थिरता को चलाने वाले एक छिपे हुए बल है: विकल्प समाप्ति।

जब इन व्युत्पन्न विकल्पों के बड़े संस्करणों को अनुबंध उनकी समाप्ति की तारीख तक पहुंचते हैं, तो यह क्रिप्टो बाजारों के माध्यम से लहर भेजता है। इसे समझें, और आपको पता चल जाएगा कि कीमतें तेजी से बढ़ने की अधिक संभावना है।

1। बिटकॉइन और ईथर में विकल्प एक्सपायरी क्या हैं?

विकल्प की समाप्ति को समझने के लिए, आपको सबसे पहले एक विकल्प की मौलिक अवधारणा को समझने की आवश्यकता है। यह अधिक है स्पॉट ट्रेडिंग की तुलना में जटिल ट्रेडिंग विधि।

विकल्प अनुबंध हैं जो धारकों को अनुबंध समाप्त होने से पहले एक पूर्व निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर BTC या ETH खरीदने या बेचने के लिए धारकों को अधिकार (दायित्व नहीं) देते हैं।

अब, जैसा कि एक अनुबंध समाप्त हो जाता है, यह उस मूल्य को प्रभावित करता है जिस पर यह अनुबंध विकल्प व्यापार कर सकता है। इसकी समाप्ति के पास, इसकी कीमत अधिक हो जाती है परिवर्तनशील।

जब बड़ी मात्रा में विकल्प अनुबंध एक समान समय में समाप्ति तक पहुंचने के कारण होते हैं, तो यह पारंपरिक स्पॉट बीटीसी और ईटीएच बाजारों के माध्यम से तरंग भेज सकता है, जिससे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमतें तेज चालें होती हैं।

दो प्रकार के विकल्प अनुबंध हैं

कॉल विकल्प धारक को खरीदने का अधिकार देते हैं, और विकल्प समाप्त होने से पहले एक निर्दिष्ट मूल्य के लिए एक संपत्ति बेचने का अधिकार देते हैं।

के बीच संतुलन कॉल और डालता है समग्र बाजार भावना का एक संकेतक प्रदान करता है। वे अनिवार्य रूप से भविष्य के दांव दिखाते हैं जहां बाजार सोचता है कि कीमतें आगे बढ़ेंगी। और अगर एक दूसरे को पछाड़ता है, तो यह कीमतों पर दिशात्मक दबाव को प्रभावित कर सकता है।

समाप्ति की तारीख के साथ, एक अनुबंध में भी ए हड़ताल मूल्य और एक प्रीमियम। ये तीन प्रमुख तत्व सीधे लाभप्रदता का निर्धारण करते हैं, साथ ही एक गणितीय ढांचे की पेशकश करते हैं जो समाप्ति-संबंधित मूल्य आंदोलनों को दर्शाता है।

क्या आप जानते हैं? पारंपरिक बाजारों के विपरीत, बीटीसी विकल्प पूरी तरह से मानकीकृत शेड्यूल पर नहीं चलते हैं। वे कई टाइमफ्रेम में हो सकते हैं, लेकिन सबसे अधिक, वे अंतिम पर समाप्त हो जाते हैं हर महीने का शुक्रवार 08:00 UTC पर।

2। विकल्प की समाप्ति क्रिप्टो बाजार की कीमतों और अस्थिरता को कैसे प्रभावित करती है?

आइए एक उदाहरण के साथ शुरू करें। यदि $ 5 बिलियन मूल्य के विकल्प अनुबंध एक साथ समाप्त हो जाते हैं, तो भी इन अनुबंधों का एक छोटा प्रतिशत व्यायाम किया जा रहा है या हेजेड पूरे बाजार को स्थानांतरित कर सकता है।

याद रखें, विकल्प व्यापारियों के पास है विकल्प एक अनुबंध को निष्पादित करने के लिए। तो, क्रिप्टो में पूर्ण $ 5 बिलियन को बेचा या नहीं खरीदा जाएगा।

जब बाजार पर एक बड़ी आगामी विकल्प समाप्ति तिथि होती है, तो आपको बढ़ी हुई ट्रेडिंग गतिविधि देखने की संभावना है। यह व्यापारियों के रिपोजिशन के रूप में बाजार की गतिविधि को बढ़ाता है, जिससे मात्रा में वृद्धि होती है। ट्रेडिंग की यह केंद्रित समय खिड़की सामान्य बाजार की स्थितियों से परे मूल्य झूलों को बढ़ाती है।

बाजारों का विश्लेषण करते समय, आप विकल्प एक्सपायरी और क्रिप्टो मूल्य में उतार -चढ़ाव के बीच एक स्पष्ट संबंध देख सकते हैं। जब यह बीटीसी और ईटीएच की बात आती है, तो आप बाजार की कीमतों में महत्वपूर्ण बदलाव ला पाएंगे।

उदाहरण के लिए, यदि आप बीटीसी वाष्पशील सूचकांक को देखते हैं, तो जून 2021 में एक घटना ने बीटीसी में $ 4 बिलियन से अधिक और ईटीएच विकल्पों को समाप्त करने के लिए सेट किया। इससे 14 जून को अस्थिरता सूचकांक में 5.80% की वृद्धि हुई, जो पिछले पांच वर्षों में उच्चतम शिखर है।

बीटीसी के साथ, त्रैमासिक विकल्प एक्सपायरी में आमतौर पर मासिक समाप्ति की तुलना में बाजार पर अधिक स्पष्ट प्रभाव पड़ता है। इस तरह के पैटर्न आपको यह समझने में मदद करते हैं कि कौन सी समाप्ति की घटनाएं सबसे अधिक अस्थिरता पैदा करेंगे और आपके ट्रेडिंग में ध्यान देने की आवश्यकता है।

क्या आप जानते हैं? किसी भी प्रकार की संपत्ति के लिए दुनिया का पहला विकल्प एक्सचेंज शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज (CBOE) था, जो 1973 में बीटीसी के लॉन्च होने से दशकों पहले खोला गया था।

3। पुट-कॉल अनुपात और बाजार मनोविज्ञान पकड़ लेते हैं

जब समाप्ति के दृष्टिकोण, व्यापारिक अस्थिरता बढ़ जाती है क्योंकि व्यापारियों को मुनाफे में लॉक करने या नुकसान को कम करने के लिए स्थिति बंद हो जाती है। यह एक फीडबैक लूप बनाता है जो आगे की स्थिति समायोजन को ट्रिगर करता है और अस्थिरता को बढ़ाता है।

पुट/कॉल अनुपात का उपयोग करना

एक बेहतर तापमान प्राप्त करने के लिए जिस तरह से बाजार आगे बढ़ने की संभावना है, आप पुट-कॉल अनुपात का उपयोग कर सकते हैं। वे एक उपयोगी भावना संकेतक हैं जो संस्थागत और खुदरा भावना में अंतर्दृष्टि दिखाते हैं।

जब अनुपात 1 से ऊपर होता है, तो यह अधिक मंदी के दांव को इंगित करता है, जबकि 1 से नीचे के अनुपात अधिक तेजी से होते हैं, जो संभावित मूल्य में वृद्धि का संकेत देता है।

अधिकतम दर्द सिद्धांत

मैक्स दर्द सिद्धांत विकल्प बाजारों में युद्ध के एक टग की तरह है।

एक विकल्प खरीदार चाहता है कि स्टॉक उनकी दिशा में आगे बढ़े। विकल्प विक्रेता इसके विपरीत चाहते हैं। अधिकतम दर्द वह कीमत है जहां सबसे अधिक विकल्प बेकार समाप्त हो जाएंगे।

यह महत्वपूर्ण है, क्योंकि बड़े बाजार प्रतिभागी और व्हेल क्रिप्टो की कीमतों को अधिकतम दर्द बिंदु की ओर धकेलने का प्रयास कर सकते हैं, कीमत को प्रभावित करते हैं क्योंकि वे समाप्ति तिथियों के करीब जाते हैं।

यह संभावित समर्थन और प्रतिरोध स्तरों का पता लगाते हुए भी कम अवधि के मूल्य आंदोलनों को इंगित करता है।

बाज़ार उलटफेर

प्रेमी व्यापारी भी पिछली समाप्ति की तारीखों को देख सकते हैं। यदि चरम पुट-कॉल अनुपात का प्रमाण है, तो यह संकेत दे सकता है कि कार्ड पर एक संभावित बाजार उलटफेर है। यदि आप अनुपात को ऐतिहासिक चरम सीमा पर हिट करना शुरू करते हैं, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि परिसंपत्ति की कीमतें ओवरसोल्ड या ओवरबॉट हैं। यह समाप्ति के बाद एक उलट होने की संभावना को बढ़ाता है।

क्या आप जानते हैं? अगस्त 2025 में, दुनिया का सबसे बड़ा विकल्प एक्सचेंज, डेरिबिट, बीटीसी और ईटीएच विकल्प समाप्ति अनुबंधों में $ 14.6 बिलियन से अधिक संसाधित किया गया। यह 2025 में डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए रिकॉर्ड पर उच्चतम एकल समाप्ति कुंकर को चिह्नित करता है।

4। विकल्प समाप्ति की अस्थिरता को नेविगेट करने के लिए कार्रवाई योग्य रणनीतियाँ

विकल्प एक्सपायरी बीटीसी और ईटीएच बाजारों के माध्यम से कैस्केडिंग लहर भेज सकते हैं। वे अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य पर सीधा प्रभाव डाल सकते हैं क्योंकि व्यापारी रिपोजिशन को देखते हैं। तो, आप इन घटनाओं का प्रबंधन कैसे कर सकते हैं?

• प्रमुख मेट्रिक्स की निगरानी करें: अस्थिरता और दिशात्मक पूर्वाग्रह के लिए शुरुआती चेतावनी संकेत प्राप्त करने के लिए खुली रुचि, पुट-कॉल अनुपात और अधिकतम दर्द को ट्रैक करें।

• स्थिति हेजिंग: आप उच्च अस्थिरता समाप्ति अवधि के दौरान अपने स्पॉट पदों की सुरक्षा के लिए विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं। एक हेज उल्टा अवसर को बनाए रखते हुए नकारात्मक पक्ष को सीमित कर सकता है। यह महत्वपूर्ण हो सकता है जब कीमतें 5% या 10% घंटों में चलती हैं।

• विविधीकरण: यह अक्सर कई परिसंपत्तियों और टाइमफ्रेम में जोखिम फैलाने की सिफारिश की जाती है। यह समाप्ति की घटनाओं के दौरान महसूस किए गए नुकसान को कम करेगा। एक छोटी अवधि में उच्च एकल परिसंपत्ति एकाग्रता आपको प्रमुख समाप्ति के संपर्क में आ सकती है।

• समय के विचार: प्रमुख तिथियों को चिह्नित करने से आपको तैयार करने में मदद मिल सकती है, नुकसान से बचने और वाष्पशील अवधि को भुनाने में मदद मिल सकती है।

• उन्नत उपकरणों का उपयोग करें: कोइंग्लास और सीएमई समूह कैलेंडर जैसे उन्नत डेटा विश्लेषण प्लेटफॉर्म विकल्प बाजारों में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। वास्तविक समय का डेटा आपको साधारण स्पॉट ट्रेडर्स पर एक महत्वपूर्ण बढ़त दे सकता है।

• मात्रा और तरलता: तरलता के साथ ट्रेडिंग वॉल्यूम पैटर्न को समझना आपको एक्सपायरी दृष्टिकोण के रूप में जोखिम का प्रबंधन करने में मदद कर सकता है। यह आपको यह निर्धारित करने में मदद करेगा कि तरलता आम तौर पर सूख जाती है।

इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपने स्वयं के शोध का संचालन करना चाहिए।