प्रत्येक बिटकॉइन मूल्य बुल मार्केट ने आज तक विस्फोटक के एक परिचित पैटर्न का अनुसरण किया है, जिसके बाद तेज ड्रॉडाउन किया गया है, प्रत्येक चक्र में अंतिम की तुलना में कम प्रतिशत लाभ है। यह घटना, जिसे कम रिटर्न के रूप में जाना जाता है, बिटकॉइन में सबसे लगातार आख्यानों में से एक बन गया है। अब सवाल यह है कि क्या यह चक्र एक ही प्रक्षेपवक्र का पालन करेगा या यदि एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में बिटकॉइन की परिपक्वता पैटर्न को मोड़ सकती है।

बिटकॉइन की कीमत और कम रिटर्न

अब तक इस चक्र में, हमने लगभग 630% देखा है चक्र कम के बाद से बीटीसी वृद्धि सबसे हाल के सर्वकालिक उच्च के लिए। यह पिछले बैल बाजार में 2,000% से अधिक की तुलना में है। अंतिम चक्र के परिमाण से मेल खाने के लिए, बिटकॉइन को लगभग $ 327,000 तक पहुंचने की आवश्यकता होगी, एक खिंचाव जो तेजी से संभावना नहीं है।

बिटकॉइन मूल्य गतिशीलता विकसित करना

कम विस्फोटक उल्टा लाभ का एक कारण देखा जा सकता है आपूर्ति समायोजित सिक्का दिन नष्ट (सीडीडी) मीट्रिक, जो पुराने सिक्कों के वेग को ट्रैक करता है जो ऑन-चेन चल रहा है। पिछले चक्रों में, जैसे कि 2021 बुल मार्केट, बिटकॉइन के बाद लंबे समय तक धारकों ने बेचने के लिए पहले ही अपने स्थानीय चढ़ाव से ~ 4x की सराहना की थी। हालांकि, इस चक्र में, लाभ लेने के समान स्तर सिर्फ 2x चालों के बाद हुए हैं। हाल ही में, सीडीडी में स्पाइक्स को 30-50%की छोटी कीमत में वृद्धि से भी ट्रिगर किया गया है। यह एक परिपक्व निवेशक आधार को दर्शाता है: दीर्घकालिक धारक पहले लाभ का एहसास करने के लिए अधिक इच्छुक हैं, जो परवलयिक अग्रिमों को कम करता है और बाजार की संरचना को सुचारू करता है।

एक और कारक है बिटकॉइन अस्थिरता। बिटकॉइन की त्रैमासिक अस्थिरता लगातार कम हो गई है। जबकि यह चरम ब्लो-ऑफ टॉप की बाधाओं को कम करता है, यह एक स्वस्थ दीर्घकालिक निवेश प्रोफ़ाइल का भी समर्थन करता है। कम अस्थिरता का मतलब है कि मूल्य को बढ़ाने के लिए आवश्यक पूंजी प्रवाह को बड़ा करना, लेकिन यह बिटकॉइन को जोखिम-समायोजित एक्सपोज़र की तलाश करने वाले संस्थानों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है।

यह दिखाता है बिटकॉइन शार्प अनुपातजहां बिटकॉइन वर्तमान में डॉव जोन्स औद्योगिक औसत से दोगुना से अधिक स्कोर करता है। दूसरे शब्दों में, बिटकॉइन अभी भी अपने जोखिम के सापेक्ष बेहतर रिटर्न प्रदान करता है, यहां तक ​​कि बाजार को स्थिर करता है।

बिटकॉइन मूल्य और स्वर्ण अनुपात

एक तकनीकी दृष्टिकोण से, सुनहरा अनुपात गुणक घटते रिटर्न को पेश करने के लिए एक रूपरेखा प्रदान करता है। प्रत्येक चक्र शीर्ष ने 350-दिवसीय मूविंग एवरेज के उत्तरोत्तर कम फाइबोनैचि गुणकों के साथ गठबंधन किया है। 2013 में, मूल्य 21x बैंड पर पहुंच गया। 2017 के शीर्ष के लिए, यह 5x बैंड पर पहुंच गया, और 2021 में, 3x बैंड। इस चक्र, बिटकॉइन ने अब तक 2x और 1.6x बैंड को टैग किया है, लेकिन 2x स्तरों की ओर एक धक्का वापस संभव है।

इन 1.6x और 2x स्तरों को आगे बढ़ाते हुए, उनके वर्तमान प्रक्षेपवक्र के आधार पर, वर्ष के अंत से पहले $ 175,000 और $ 220,000 के बीच एक लक्ष्य का सुझाव देता है। बेशक, डेटा बिल्कुल इस तरह से नहीं चलेगा, क्योंकि हम 350DMA को और अधिक तेजी से उल्टा करते हुए देखेंगे क्योंकि हम इन ऊपरी लक्ष्यों पर बंद हो गए थे। बिंदु यह है कि ये स्तर कभी-कभी बदल रहे हैं और लगातार उच्च लक्ष्यों की ओर इशारा करते हैं क्योंकि बैल चक्र आगे बढ़ता है।

एक नए युग में बिटकॉइन की कीमत

कम होने वाले रिटर्न बिटकॉइन के आकर्षण को कम नहीं करते हैं; यदि कुछ भी हो, तो वे इसे संस्थानों के लिए बढ़ाते हैं। कम हिंसक ड्रॉडाउन, संभावित रूप से लंबे समय तक चक्र, और मजबूत जोखिम-समायोजित प्रदर्शन सभी बिटकॉइन को अधिक निवेश योग्य संपत्ति बनाने में योगदान करते हैं। हालांकि, यहां तक ​​कि बिटकॉइन परिपक्व होने के कारण, पारंपरिक बाजारों की तुलना में इसका उल्टा असाधारण रहता है। 2,000%+ चक्रों के दिन हमारे पीछे हो सकते हैं, लेकिन मुख्यधारा के रूप में बिटकॉइन का युग, संस्थागत रूप से आयोजित संपत्ति केवल शुरुआत है, और संभवतः आने वाले वर्षों में अभी भी बेजोड़ रिटर्न प्रदान करेगा।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे वित्तीय सलाह नहीं माना जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें।