सलाहकारों के लिए आज के क्रिप्टो में, डोवाइल विजडमट्री से क्रिप्टो उत्पादों के विकास के बारे में बात करते हैं और वे एक रणनीतिक निवेश आवंटन में कैसे विकसित हुए हैं।
तब, किम क्लेमबला Coindesk सूचकांकों से डिजिटल परिसंपत्ति बेंचमार्क और एक विशेषज्ञ में रुझानों के बारे में सवालों के जवाब देते हैं।
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क्रिप्टो उत्पादों का विकास – सट्टा दांव से लेकर रणनीतिक संपत्ति तक
क्रिप्टो अब निवेश का “वाइल्ड वेस्ट” नहीं है। एक बार केवल सट्टा दांव के रूप में खारिज करने के बाद, डिजिटल संपत्ति संस्थागत पोर्टफोलियो के एक विश्वसनीय और तेजी से रणनीतिक घटक में परिपक्व हो गई है।
चित्रा 1: भौतिक क्रिप्टो ईटीपी में प्रबंधन (एयूएम) के तहत वैश्विक संपत्ति
स्रोत: ब्लूमबर्ग, विजडमट्री। 01 अप्रैल 2025। ऐतिहासिक प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है और कोई भी निवेश मूल्य में नीचे जा सकता है।
Q1 2025 के अंत तक, भौतिक बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों (ETPS) में प्रबंधन (AUM) के तहत वैश्विक संपत्ति $ 100 बिलियन से अधिक थी। यह आंकड़ा संस्थागत निवेशकों से गहरी, निरंतर सजा का संकेत देता है, जिसका अर्थ है कि यह अब केवल शुरुआती अपनाने वालों का दायरा नहीं है। आज, संप्रभु वेल्थ फंड, पेंशन योजनाएं और परिसंपत्ति प्रबंधक क्रिप्टो को पैमाने पर आवंटित कर रहे हैं।
15 से अधिक वर्षों के विकास के बाद, कई बूम-एंड-बस्ट चक्र और एक वैश्विक उपयोगकर्ता आधार से अधिक आधा अरब लोगक्रिप्टो ने साबित कर दिया है कि यह कोई पासिंग ट्रेंड नहीं है। बिटकॉइन एक क्रिप्टो मैक्रो एसेट के रूप में उभरा है-दुर्लभ, विकेन्द्रीकृत और तेजी से विविध बहु-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो के भीतर एक कोर होल्डिंग के रूप में तैनात किया गया है।
लेकिन यहाँ कैच है-क्रिप्टो आवंटन अभी भी कम-विविध हैं।
बढ़ते गोद लेने के बावजूद, अधिकांश क्रिप्टो पोर्टफोलियो बिटकॉइन में संकीर्ण रूप से केंद्रित रहते हैं। यह एक विरासत मानसिकता है और एक जो मौलिक रूप से त्रुटिपूर्ण है। निवेशक Apple के लिए अपने पूरे इक्विटी एक्सपोज़र को आवंटित नहीं करेंगे, न ही निश्चित आय का प्रतिनिधित्व करने के लिए एक बॉन्ड पर भरोसा करेंगे। फिर भी यह ठीक है कि कितने अभी भी क्रिप्टो का इलाज करते हैं।
विविधीकरण पारंपरिक वित्त में मूलभूत है। यह जोखिम फैलाता है, लचीलापन बढ़ाता है और व्यापक अवसर सेट तक पहुंच को अनलॉक करता है। एक ही सिद्धांत डिजिटल परिसंपत्तियों में है।
क्रिप्टोक्यूरेंसी ब्रह्मांड ने बिटकॉइन से कहीं अधिक विस्तार किया है, जो अलग -अलग प्रौद्योगिकियों के एक गतिशील पारिस्थितिकी तंत्र में विकसित हो रहा है, मामलों और निवेशों का उपयोग करता है।
Ethereum, Solana और Cardano जैसे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट प्लेटफ़ॉर्म विकेंद्रीकृत वित्त (DEFI) से लेकर गैर-फंगबल टोकन (NFTs) तक की हर चीज के लिए विकेन्द्रीकृत बुनियादी ढांचे का निर्माण कर रहे हैं, जिनमें से प्रत्येक स्केलेबिलिटी, सुरक्षा और नेटवर्क डिजाइन में अद्वितीय व्यापार-बंद है। इस बीच, पोलकडोट अंतर-अंतराल को आगे बढ़ा रहा है, चेन के पार सहज संचार को सक्षम करता है-एक बहु-श्रृंखला भविष्य के लिए एक प्रमुख बिल्डिंग ब्लॉक।
इन परत 1 ब्लॉकचेन से परे, हम तेजी से नवाचार देख रहे हैं:
- वास्तविक दुनिया की संपत्ति (RWA) टोकनीकरण जहां पारंपरिक वित्त ब्लॉकचेन रेल से मिलता है
- DEFI प्रोटोकॉल विकेंद्रीकृत ऋण, व्यापार और तरलता समाधानों को शक्ति प्रदान करते हैं
- Web3 इन्फ्रास्ट्रक्चर, विकेंद्रीकृत पहचान से लेकर स्टोरेज तक, अधिक खुले इंटरनेट की बैकबोन का गठन
इनमें से प्रत्येक क्षेत्र अपनी जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल, गोद लेने की वक्र और नियामक प्रक्षेपवक्र वहन करता है। उन्हें विनिमेय, या बदतर के रूप में व्यवहार करना, उन्हें पूरी तरह से अनदेखा करना, एकल तकनीकी स्टॉक में निवेश करने वाले वैश्विक इक्विटी को कम करने के समान है। यह केवल पुराना नहीं है – यह रणनीतिक रूप से अक्षम है।
क्रिप्टो में विविधीकरण जोखिम से बचने के बारे में नहीं है, बल्कि, नवाचार के पूर्ण स्पेक्ट्रम को कैप्चर करना है। एक मल्टी-चेन में, मल्टी-थीसिस दुनिया में, विविध बनाने में विफल रहने का मतलब है कि मेज पर अवसर छोड़ने का मतलब है।
क्रिप्टो सूचकांकों के लिए मामला
वास्तविकता यह है कि अधिकांश निवेशकों के पास 24/7 क्रिप्टो बाजारों के साथ रखने के लिए समय, उपकरण या तकनीकी विशेषज्ञता नहीं है। क्रिप्टो सूचकांक उन लोगों के लिए एक शक्तिशाली समाधान प्रदान करते हैं जो टोकनोमिक्स, सत्यापनकर्ता अपटाइम या नेटवर्क अपग्रेड में गोता लगाने के बिना व्यापक, व्यवस्थित एक्सपोज़र की तलाश करते हैं।
जिस तरह इक्विटी निवेशक एसएंडपी 500 या एमएससीआई सूचकांकों जैसे बेंचमार्क पर भरोसा करते हैं, विविध क्रिप्टो सूचकांकों ने निवेशकों को बाजार तक पहुंचने की अनुमति दी – पैमाने, संरचना और सादगी के साथ। कोई अनुमान नहीं, कोई टोकन-पिकिंग, निरंतर असंतुलन की कोई आवश्यकता नहीं है। बस स्वच्छ, नियम-आधारित एक्सपोज़र इवॉल्विंग क्रिप्टो परिदृश्य के लिए।
– डिजिटल एसेट्स रिसर्च, विजडमट्री के निदेशक, साइलेंसकटे
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Q. क्रिप्टो में विविधीकरण महत्वपूर्ण क्यों है?
एक। 20,000 से अधिक सूचीबद्ध क्रिप्टोकरेंसी के बीच, बिटकॉइन अब लगभग लगभग खाता है कुल बाजार पूंजीकरण का 65%। विविधीकरण संस्थागत निवेशकों के लिए अस्थिरता का प्रबंधन करने और व्यापक अवसरों को पकड़ने के लिए महत्वपूर्ण है। सूचकांक परिसंपत्ति वर्ग के प्रदर्शन को ट्रैक करने का एक कुशल तरीका हो सकता है, जबकि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और अलग से प्रबंधित खातों (एसएमए) जैसे उत्पाद एक साथ कई क्रिप्टोकरेंसी के लिए जोखिम प्रदान कर सकते हैं, संभावित रूप से जोखिम को फैलाने में मदद करते हैं।
Q. आप डिजिटल परिसंपत्तियों में क्या रुझान देख रहे हैं?
एक। संस्थागत निवेशक बाजार में प्रवेश कर रहे हैं, एक प्रमुख परिसंपत्ति वर्ग में एक आला निवेश से डिजिटल परिसंपत्तियों को आगे बढ़ा रहे हैं। आई-पार्थेनन और कॉइनबेस ने एक आयोजित किया सर्वे जनवरी 2025 में दुनिया भर में 350 से अधिक संस्थागत निवेशकों में से, निवेशकों ने सर्वेक्षण में, 2025 में क्रिप्टो को समग्र आवंटन बढ़ाने की 87% योजना बनाई, जिसमें विभिन्न प्रकार के विकल्प जैसे कि एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी), डिजिटल एसेट कंपनियों, स्टैबेलिन्स, फ्यूचर्स, फ्यूचर्स और विषयगत म्यूचुअल फंड में निवेश। सर्वेक्षण के अनुसार, ईटीपी के माध्यम से 55% स्पॉट क्रिप्टो को पकड़ते हैं, 69% उन लोगों के साथ जो पंजीकृत वाहनों का उपयोग करके ऐसा करने की योजना बनाने वाले स्पॉट क्रिप्टो की योजना बनाते हैं।
Q. क्या क्रिप्टो में एक व्यापक-आधारित बेंचमार्क मौजूद है?
एक। डिजिटल परिसंपत्तियों में व्यापक बेंचमार्क हैं। Coindesk सूचकांकों में, हमने लॉन्च किया कोएंडस्क 20 सूचकांक जनवरी 2024 में, शीर्ष डिजिटल परिसंपत्तियों के प्रदर्शन को पकड़ने के लिए और कभी-कभी विस्तार वाले क्रिप्टो एसेट क्लास में मापने, व्यापार करने और निवेश करने के लिए एक प्रवेश द्वार के रूप में कार्य करते हैं। तरलता और विविधीकरण को ध्यान में रखते हुए, CoIndesk 20 ने कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम में $ 14.5 बिलियन का अभूतपूर्व उत्पन्न किया है और यह विश्व स्तर पर बीस निवेश वाहनों में उपलब्ध है। Coindesk सूचकांकों में भी है Coindesk 80 सूचकांक, कोएंडस्क 100 सूचकांक (Coindesk 20 + CoIndesk 80) और कोएंडेस्क मेमकोइन सूचकांकदूसरों के बीच में।
– किम क्लेमबला, मार्केटिंग के प्रमुख, कोएंडेस्क सूचकांक