बिटकॉइन (बीटीसी) 14 मार्च को $ 85,000 से ऊपर के स्तर को बनाए रखने में विफल रहा, S & P 500 इंडेक्स में 1.9% की बढ़त के बावजूद। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि बिटकॉइन ने आखिरी बार $ 90,000 का कारोबार करने के बाद एक सप्ताह से अधिक समय तक किया है, जिससे व्यापारियों ने यह सवाल करने के लिए प्रेरित किया कि क्या बैल बाजार वास्तव में खत्म हो गया है और कब तक बिक्री का दबाव बने रहेगा।
मंदी के स्तर से बिटकॉइन आधार दर विद्रोह
एक डेरिवेटिव के नजरिए से, बिटकॉइन मेट्रिक्स ने 20 जनवरी को $ 109,354 के अपने ऑल-टाइम हाई से 30% की गिरावट के बावजूद लचीलापन दिखाया है। बिटकॉइन बेसिस रेट, जो स्पॉट मार्केट्स पर मासिक अनुबंधों के प्रीमियम को मापता है, 13 मार्च को बेरिश भावना को संक्षेप में संकेत देने के बाद स्वस्थ स्तर पर पहुंच गया है।
बिटकॉइन 2-महीने का वायदा वार्षिक प्रीमियम का अनुबंध करता है। स्रोत: Laevitas.ch
व्यापारियों ने आमतौर पर लंबे समय तक निपटान अवधि की भरपाई के लिए 5% से 10% वार्षिक वार्षिक प्रीमियम की मांग की। इस सीमा के नीचे एक आधार दर लीवरेज्ड खरीदारों से कमजोर मांग को दर्शाता है। जबकि वर्तमान 5% दर दो सप्ताह पहले दर्ज 8% से कम है, यह तटस्थ क्षेत्र के भीतर बना हुआ है।
केंद्रीय बैंक अंततः बीटीसी मूल्य को बढ़ावा देंगे
बिटकॉइन प्राइस एक्शन ने एसएंडपी 500 को बारीकी से ट्रैक किया है, यह सुझाव देते हुए कि निवेशक जोखिम के जोखिम को चलाने वाले कारक सीधे शीर्ष क्रिप्टोक्यूरेंसी से बंधे नहीं हो सकते हैं।
हालांकि, यह एक गैर-सहसंबंधित संपत्ति के रूप में बिटकॉइन के विचार को भी चुनौती देता है, क्योंकि इसके मूल्य व्यवहार ने पारंपरिक बाजारों के साथ अधिक निकटता से संरेखित किया है, कम से कम अल्पावधि में।
एस एंड पी 500 वायदा (बाएं) बनाम बिटकॉइन/यूएसडी। स्रोत: TradingView / cointelegraph
यदि बिटकॉइन की कीमत शेयर बाजार पर बहुत अधिक निर्भर करती है, जो कि ए की आशंका के कारण दबाव में है आर्थिक मंदीनिवेशकों को जोखिम-पर संपत्ति के संपर्क को कम करने और सुरक्षा के लिए अल्पकालिक बांड की ओर स्थानांतरित करने की संभावना है।
हालांकि, केंद्रीय बैंकों से मंदी से बचने के लिए उत्तेजना उपायों को लागू करने की उम्मीद है, और परिणामस्वरूप बिटकॉइन जैसी दुर्लभ संपत्ति से बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना है।
सीएमई के अनुसार फेडवाच उपकरण, बाजार 30 जुलाई FOMC बैठक से पहले वर्तमान 4.25% बेसलाइन से 3.75% से नीचे अमेरिका में ब्याज दरों के लिए 40% से कम का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं।
फिर भी, बिटकॉइन को $ 90,000 के स्तर को पुनः प्राप्त करना चाहिए जैसे ही S & P 500 अपने हाल के 10% नुकसान में से कुछ को पार करता है। लेकिन सबसे खराब स्थिति में, जोखिम-पर संपत्ति की घबराहट की बिक्री जारी रह सकती है।
ऐसी शर्तों के तहत, बीटीसी संभवतः अगले कुछ महीनों में अंडरपरफॉर्मिंग करता रहेगा, खासकर अगर स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) महत्वपूर्ण अनुभव करना जारी रखते हैं और निरंतर शुद्ध बहिर्वाह।
बिटकॉइन डेरिवेटिव तनाव के कोई संकेत नहीं दिखाते हैं
पेशेवर व्यापारी वर्तमान में हेजिंग के लिए बिटकॉइन विकल्पों का उपयोग नहीं कर रहे हैं, जैसा कि 25% डेल्टा स्केव मीट्रिक द्वारा दिखाया गया है। इसका तात्पर्य यह है कि कुछ बाजार प्रतिभागियों को उम्मीद है कि बीटीसी मूल्य जल्द ही $ 76,900 के स्तर को फिर से स्थापित करेगा।
बिटकॉइन 1-महीने के विकल्प 25% डेल्टा तिरछा (पुट-कॉल)। स्रोत: laevitas.ch
तेजी से भावना आमतौर पर 6% या उच्चतर छूट पर ट्रेडिंग (बेच) विकल्प ट्रेडिंग करने की ओर ले जाती है। इसके विपरीत, मंदी की अवधि संकेतक को 6% प्रीमियम तक बढ़ने का कारण बनती है, जैसा कि 10 मार्च और 12 मार्च को संक्षेप में देखा गया है। हालांकि, 25% डेल्टा तिरछा हाल ही में तटस्थ रेंज के भीतर रुका है, एक स्वस्थ को दर्शाता है व्युत्पत्ति बाजार।
बेहतर गेज व्यापारी भावना के लिए, बीटीसी की जांच मार्जिन बाजार महत्वपूर्ण है। डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स के विपरीत, जो हमेशा लोंग्स (खरीदारों) और शॉर्ट्स (विक्रेताओं) के बीच संतुलित होते हैं, मार्जिन बाजारों ने व्यापारियों को स्पॉट बिटकॉइन खरीदने के लिए स्टैबलकॉइन उधार लेने दिया। इसी तरह, मंदी के व्यापारी छोटे पदों को खोलने के लिए बीटीसी उधार ले सकते हैं, एक मूल्य ड्रॉप पर सट्टेबाजी कर सकते हैं।
OKX में बिटकॉइन मार्जिन लंबे समय तक शॉर्ट अनुपात। स्रोत: ओकेक्स
OKX में बिटकॉइन लॉन्ग-टू-शॉर्ट मार्जिन अनुपात में 18 बार शॉर्ट्स को दिखाया गया है। ऐतिहासिक रूप से, अत्यधिक आत्मविश्वास ने इस अनुपात को 40 गुना से ऊपर धकेल दिया है, जबकि लोंग के अनुकूल पांच गुना से नीचे के स्तर को मंदी के रूप में देखा जाता है। वर्तमान अनुपात 30 जनवरी को भावना को दर्शाता है, जब बिटकॉइन $ 100,000 से ऊपर कारोबार करता है।
बिटकॉइन डेरिवेटिव और मार्जिन बाजारों में तनाव या मंदी के कोई संकेत नहीं हैं, जो आश्वस्त है, विशेष रूप से लीवरेज्ड लॉन्ग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में $ 920 मिलियन से अधिक के बाद 13 मार्च को समाप्त सात दिनों में परिसमापन किया गया था।
इसलिए, चूंकि मंदी का जोखिम कम होता है, बिटकॉइन की कीमत आने वाले हफ्तों में $ 90,000 के स्तर को पुनः प्राप्त करने की संभावना है, जो निवेशक की भावना में लचीलापन को देखते हुए है।
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