न्यूमार्केट कैपिटल हाल ही में अपनी नई बैटरी फाइनेंस ऋण रणनीति के लिए पहला निवेश सौदा पूरा किया, जो उधारकर्ताओं को संपार्श्विक के रूप में दीर्घकालिक वित्तपोषण संरचनाओं में बिटकॉइन को शामिल करने में सक्षम बनाता है।
7 नवंबर, 2024 को, न्यूमार्केट कैपिटल, एक संस्थागत पूंजी प्रबंधक और पंजीकृत निवेश सलाहकार ने ओल्ड सिटी, फिलाडेल्फिया, पीए में बैंक स्ट्रीट कोर्ट अपार्टमेंट के लिए पुनर्वित्त पूरा किया। ऋण को भवन और लगभग 20 बिटकॉइन दोनों द्वारा संपार्श्विक बनाया गया था।
न्यूमार्केट कैपिटल के सीईओ एंड्रयू होन्स न केवल अपनी कंपनी की नई रणनीति को गति देने बल्कि सौदे में प्रतीकात्मकता स्थापित करने को लेकर उत्साहित हैं।
होन्स ने बिटकॉइन पत्रिका को बताया, “यह एक ऐसी इमारत है जो संयुक्त राज्य अमेरिका के पहले बैंक से आधे ब्लॉक से भी कम दूरी पर स्थित है।” “फिलाडेल्फिया में पिछले कुछ वर्षों में बहुत सारी पहली बार और नवप्रवर्तन हुए हैं, और हमें इस सूची में एक और योगदान देने पर गर्व है।”
बैटरी वित्त रणनीति कैसे काम करती है
बैटरी फाइनेंस बिटकॉइन को पारंपरिक परिसंपत्तियों के साथ ऋण के लिए संपार्श्विक के 10% से 30% के रूप में उपयोग करने में सक्षम बनाता है। इस नई रणनीति को जीवन में लाने के लिए, न्यूमार्केट कैपिटल ने साझेदारी की दस 31 स्थापित करना बैटरी वित्तन्यूमार्केट कैपिटल की बहुसंख्यक स्वामित्व वाली सहायक कंपनी, जो वित्तपोषण संरचनाओं में बिटकॉइन का उपयोग करती है।
अन्य ऋण देने वाली कंपनियों के विपरीत, जो ग्राहकों को बिटकॉइन की कीमत एक निश्चित सीमा से नीचे जाने की स्थिति में परिसमापन के जोखिम के साथ बिटकॉइन के बदले उधार लेने देती है, न्यूमार्केट कैपिटल जोखिम को दूर करता है और मार्क-टू-मार्केट ट्रिगर के बिना ऋण संरचना प्रदान करता है।
होन्स ने कहा, “उधारदाताओं के रूप में, हम बिटकॉइन के दीर्घकालिक मूल्य पर रचनात्मक हैं और मार्क-टू-मार्केट जोखिम के बिना बिटकॉइन को संपार्श्विक के रूप में पहचानने में सहज हैं।”
“हम पारंपरिक रूप से वित्तपोषित परिसंपत्तियों के साथ व्यापक संपार्श्विक पैकेज के एक घटक के रूप में बिटकॉइन को शामिल करके इसे हासिल करते हैं। इस तरह, हमने संपार्श्विक पैकेज में बिटकॉइन, एक असंबंधित तत्व – एक ऐसी संपत्ति जिसका समय के साथ सराहना का इतना मजबूत इतिहास रहा है – की शुरूआत के माध्यम से अपनी नकारात्मक स्थिति में सुधार किया है।
इस रणनीति को नियोजित करने वाले सौदों को अलग तरीके से संरचित किया जा सकता है। कुछ मामलों में, एक उधारकर्ता बिटकॉइन का उपयोग ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में कर सकता है, जबकि अन्य मामलों में, न्यूमार्केट कैपिटल और उधारकर्ता ऋण की संरचना के हिस्से के रूप में बिटकॉइन खरीदते हैं। उत्तरार्द्ध इस प्रकार है कि बैंक स्ट्रीट कोर्ट भवन के लिए ऋण कैसे संरचित किया गया था।
होन्स ने बताया, “यह 16.5 मिलियन डॉलर की इमारत है और हमने इमारत के मालिक को 12.5 मिलियन डॉलर का ऋण देने की पेशकश की है।”
उन्होंने कहा, “आय का उपयोग मौजूदा वित्तपोषण का भुगतान करने के लिए किया गया था, जो कि 9 मिलियन डॉलर था, जिससे उन्हें उस संपत्ति में कुछ सुधार के लिए लगभग दो मिलियन डॉलर का कैपएक्स प्रदान किया जा सके, जिसे वे बनाना चाहते थे।”
“शेष $1.5 मिलियन डॉलर के साथ, हमने अपने संयुक्त संपार्श्विक पैकेज के हिस्से के रूप में केवल बीस बिटकॉइन खरीदे।”
(लेखन के समय, ऋण के लिए खरीदे जाने के बाद से बिटकॉइन का मूल्य पहले ही 30% बढ़ चुका था।)
पारंपरिक ऋणों के विपरीत, जो अक्सर उधारकर्ताओं को पूर्वभुगतान दंड या मेक-अप के साथ बंद कर देते हैं।
कुल मिलाकर, बैंक स्ट्रीट कोर्ट के वित्तपोषण का भुगतान किसी भी समय बिना किसी दंड के किया जा सकता है। इस परिणाम की अनुमति देने के लिए, उधारकर्ता और ऋणदाता ऋण की अवधि के दौरान बिटकॉइन से होने वाले लाभ पर सराहना साझा करने के लिए संरेखित होते हैं।
जितना अधिक समय तक ऋण बकाया रहता है, बिटकॉइन प्रशंसा का हिस्सा उतना ही अधिक होता है जो उधारकर्ता के लिए निहित होता है, उधारकर्ताओं को बिटकॉइन पर दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेने के लिए प्रोत्साहित करता है।
हालाँकि ऋण किसी भी समय चुकाया जा सकता है और इमारत को मुक्त किया जा सकता है, लेकिन बिटकॉइन की चार साल की लय के अनुरूप, बिटकॉइन को जल्द से जल्द चार साल में बंद किया जा सकता है। ऋण पर एकल अंकीय ब्याज दर होती है और इसकी परिपक्वता अवधि 10 वर्ष होती है।
बिटकॉइन के मूल्य को आगे लाना
होन्स, जो स्वयं एक बिटकॉइनर हैं, समझते हैं कि अन्य बिटकॉइनर्स के पास कम समय की प्राथमिकता है, कि वे अधिक तत्काल संतुष्टि पर भविष्य के आर्थिक कल्याण को प्राथमिकता देते हैं। हालाँकि, वह स्वीकार करते हैं कि इस दृष्टिकोण की सीमाएँ हैं, यही वजह है कि न्यूमार्केट कैपिटल ने बैटरी फाइनेंस रणनीति बनाई।
उन्होंने कहा, “सबसे कम समय की प्राथमिकता इंसानों के लिए संभव नहीं है, क्योंकि हमारा जीवन सीमित है।”
“एक बिंदु है जहां हम अपने जीवन में चीजें हासिल करना चाहते हैं। हम अपना व्यवसाय बढ़ाना चाहते हैं या एक नया व्यवसाय शुरू करना चाहते हैं या बस वही चीजें करना चाहते हैं जिनके लिए हम सभी को जुनून है, जैसे कि मेकरस्पेस या शराब की भठ्ठी या किताबों की दुकान खोलना – चाहे जो भी मामला हो। यदि आप बस हैं होडलिंग बिटकॉइन, आप उन सपनों को टाल रहे हैं,” उन्होंने कहा।
“इस वित्तपोषण उपकरण की पेशकश करके, हम अनिवार्य रूप से उन समय की प्राथमिकताओं को बदलने के लिए एक तंत्र के रूप में काम कर सकते हैं, जो कि उधारकर्ताओं के वास्तविक दुनिया के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए महत्वपूर्ण मात्रा में वित्तपोषण की पेशकश करके बिटकॉइन की सराहना को आगे बढ़ा सकते हैं।”
लक्षित उधारकर्ता
बैटरी फाइनेंस वर्तमान में उन उधारकर्ताओं के साथ काम करने पर केंद्रित है जो वाणिज्यिक संपत्तियों को प्राप्त करने या पुनर्वित्त करने में रुचि रखते हैं।
“फिलहाल, हम उन ऋणों पर ब्याज आमंत्रित कर रहे हैं, जो आम तौर पर $10 मिलियन से $30 मिलियन डॉलर के होते हैं, जिसमें 10% से 30% प्रतिशत बिटकॉइन के साथ 70% से 90% प्रतिशत पारंपरिक रूप से वित्तपोषित आय-उत्पादक संपत्तियां शामिल हैं, होन्स ने समझाया।
“यह उन दोनों संपत्ति मालिकों के लिए एक उपकरण है जो अपनी कुछ इक्विटी को फिर से नामांकित करना चाहते हैं
बिटकॉइन में मौजूदा पोर्टफोलियो और यह उन बिटकॉइनर्स के लिए भी एक उपकरण है जो वास्तविक दुनिया में संपत्ति हासिल करने के लिए अपने बिटकॉइन द्वारा समर्थित स्थिर दीर्घकालिक वित्तपोषण प्राप्त करना चाहते हैं। इस तरह, वे बिटकॉइन में निवेशित रहते हुए आय उत्पन्न कर सकते हैं और अपने लक्ष्य पूरा कर सकते हैं।”
समय के साथ, बैटरी फाइनेंस की योजना ग्राहकों की व्यापक श्रेणी को सेवा देने की है।
होन्स ने कहा, “हम इस ऋण संरचना के लिए व्यापक प्रयोज्यता देखते हैं, जिसमें समय के साथ उन लोगों के लिए भी शामिल है जो अपनी बिटकॉइन बचत यात्रा के विभिन्न चरणों में हैं।” “मुझे उम्मीद है कि इस प्रकार के उत्पाद ऐसे समाधान के रूप में विकसित होंगे जो लोगों को अपने बिटकॉइन के साथ घर या ऑटोमोबाइल को वित्तपोषित करने जैसे काम करने में सक्षम बनाएंगे।”
