बाजार मूल्य के हिसाब से अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी बिटकॉइन (BTC) पिछले साल 121% बढ़कर छह अंकों के आंकड़े को पार कर गया और पारंपरिक संपत्तियों को पीछे छोड़ दिया। हालाँकि, यह प्रदर्शन पाइथागोरस इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट की अल्फा लॉन्ग बायस्ड स्ट्रैटेजी की तुलना में कम है, जिसने लिफाफे को और भी आगे बढ़ाया।
पाइथागोरस ने कॉइनडेस्क को एक ईमेल में कहा कि फंड, जो दो असंबद्ध रणनीतियों के साथ बीटीसी आधार स्थिति को जोड़ता है, ने 2024 में 204% का प्रभावशाली रिटर्न हासिल किया। यह 3x लाभ के बराबर है, जो एक सामान्य खरीद-और-होल्ड बिटकॉइन निवेशक द्वारा महसूस किए गए 2x रिटर्न से काफी अधिक है। फंड प्रोत्साहन शुल्क तभी लेता है जब वह बिटकॉइन के प्रदर्शन को मात देता है।
बिटकॉइन में फंड की आधार स्थिति दीर्घकालिक प्रशंसा के लिए प्रत्यक्ष जोखिम प्रदान करती है, और दो असंबद्ध रणनीतियाँ – एक गति बाजार समय रणनीति और एक लंबी-छोटी बाजार चयन रणनीति – अल्फा उत्पन्न करती हैं।
मोमेंटम रणनीति एक्सपोज़र को गतिशील रूप से समायोजित और अनुकूलित करने के लिए मशीन लर्निंग और पैटर्न पहचान को नियोजित करती है, जिससे यह अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव को पकड़ने में सक्षम हो जाती है। इस बीच, लंबी-छोटी रणनीति एक डॉलर-तटस्थ पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक मालिकाना एआई-आधारित पूर्वानुमान मॉडल का उपयोग करती है, जिससे टोकन में लंबे निवेश से बेहतर रिटर्न मिलने की उम्मीद होती है, जबकि कम प्रदर्शन की उम्मीद की जाती है।
बिटकॉइन के सापेक्ष रिटर्न को अधिकतम करने के लिए तीन घटकों के आवंटन को कैलिब्रेट किया गया है।
अपने प्रदर्शन के बावजूद, अल्फा लॉन्ग बायस्ड स्ट्रैटेजी पाइथागोरस का सबसे छोटा फंड था, जिसकी प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) $7 मिलियन थी। दिसंबर में इसे 2% की गिरावट का सामना करना पड़ा क्योंकि साल के अंत में बीटीसी $108,000 से ऊपर की रिकॉर्ड ऊंचाई से गिरकर $93,000 पर आ गया।
इस बीच, पाइथागोरस की आर्बिट्रेज रणनीति ने दिसंबर में 3% रिटर्न दिया, वर्ष का अंत 18% लाभ और एयूएम में $45 मिलियन के साथ हुआ। क्वांट लॉन्ग शॉर्ट फंड ने 2024 में 30% का रिटर्न उत्पन्न किया, एयूएम में $23 मिलियन के साथ और एब्सोल्यूट रिटर्न स्ट्रैटेजी ने 41.7% रिटर्न उत्पन्न किया, जिससे क्लाइंट फंड में $158 मिलियन एकत्र हुए। पाइथागोरस ने कहा कि 2024 का शीर्ष परिसंपत्ति संग्रहणकर्ता 1 फरवरी से नए निवेशकों के लिए बंद हो जाएगा।
चारों फंडों का संयुक्त एयूएम 2023 में 80 मिलियन डॉलर से बढ़कर 230 मिलियन डॉलर से अधिक हो गया क्योंकि तेजी बाजार ने निवेशकों का विश्वास बढ़ा दिया।
तेजी का दृष्टिकोण
पाइथागोरस को उम्मीद है कि अमेरिका में सकारात्मक नियामक विकास और बिटकॉइन के लिए कॉर्पोरेट संप्रभु मांग के कारण इस साल तेजी का बाजार जारी रहेगा।
“आने वाले ट्रम्प प्रशासन, एक राष्ट्रीय रणनीतिक बिटकॉइन रिजर्व बनाने और प्रमुख कार्यकारी शाखा पदों पर हमारे उद्योग के लिए अनुकूल व्यक्तियों को नियुक्त करने के अपने प्रस्ताव के साथ, एक प्रमुख उत्प्रेरक होने की उम्मीद है। कांग्रेस के 290 से अधिक सदस्यों के साथ जो क्रिप्टो समर्थक हैं, हम पाइथागोरस के सीईओ मिशेल डोंग ने कॉइनडेस्क को एक नोट में कहा, “आशा है कि क्रिप्टोकरेंसी उद्योग के लिए सहायक कानून गति पकड़ेगा।”
“जैसा कि अमेरिकी कांग्रेस एक राष्ट्रीय रणनीतिक बिटकॉइन रिजर्व के विचार की खोज कर रही है, हम उम्मीद करते हैं कि कुछ देश बिटकॉइन जमा करने में अमेरिका को आगे बढ़ाने का प्रयास करेंगे, क्या यह पहल सफल होनी चाहिए,” डोंग ने माइक्रोस्ट्रैटेजी का अनुसरण करने वाली सूचीबद्ध कंपनियों की संभावना का उल्लेख करते हुए कहा। बीटीसी अपनाने में अग्रणी।