बड़ी बिटकॉइन की कीमत तरलता और आपूर्ति सिकुड़ने की संभावना है

चाबी छीनना:

• बिटकॉइन ओनचेन डेटा एक्सचेंज और ओटीसी बैलेंस की एक स्थिर कमी को दर्शाता है, जो दीर्घकालिक संचय और कसने की आपूर्ति की ओर इशारा करता है।

• बीटीसी के साथ रिकॉर्ड उच्च और तरलता सूखने के पास खुली रुचि के साथ, बाजार को कसकर कुंडलित किया जाता है, जिससे एक तेज चाल की संभावना बढ़ जाती है।

बिटकॉइन (बीटीसी) मूल्य लगातार बढ़ गया है, यहां तक ​​कि 2023-2026 चक्र की शुरुआत के बाद से ट्रेडिंग वॉल्यूम अपने सबसे कम स्तर तक गिर गया। खुदरा निवेशक गतिविधि को वश में किया जाता है, और हाल ही में नकारात्मक क्षेत्र के खिलाफ ब्रश किए गए सदा स्वैप में फंडिंग दरें हैं। यह ऑल-टाइम हाई की ओर बढ़ने वाली कीमत के लिए एक असामान्य पृष्ठभूमि है।

फिर भी सतह के नीचे, onchain डेटा कुछ और की ओर इशारा करता है: एक चुपके संचय चरण। जबकि बाजार शांत दिखाई देता है, आपूर्ति पक्ष चुपचाप सूख रहा है। बिटकॉइन वायदा के साथ स्पष्ट हित रिकॉर्ड उच्च के पास मंडराते हुए, बाजार को कसकर कुंडलित किया जाता है, एक आदर्श तूफान के लिए मंच की स्थापना की जाती है।

एक्सचेंजों पर आयोजित बीटीसी गिरना जारी है

के रूप में भी बीटीसी मांगविशेष रूप से अमेरिका में, जारी है, केंद्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंजों पर आयोजित बिटकॉइन की संख्या में गिरावट जारी है। 2025 की शुरुआत के बाद से, बैलेंस ने एक और 14%गिरा दिया है, जो केवल 2.5 मिलियन बीटीसी से नीचे है – अगस्त 2022 में आखिरी बार देखा गया एक स्तर।

यह प्रवृत्ति आम तौर पर निवेशकों के आत्मविश्वास और दीर्घकालिक होल्डिंग व्यवहार को बढ़ाने का संकेत देती है। सिक्कों को कोल्ड स्टोरेज या कस्टोडियल वॉलेट में ले जाया जा रहा है, जिससे बिक्री के लिए उपलब्ध तरल आपूर्ति को कम किया जा सकता है। बड़ी संस्थाएं अक्सर खरीदने के बाद बीटीसी को वापस लेती हैं, इस दृष्टिकोण को मजबूत करती है कि संचय चल रहा है। कम सिक्कों के साथ आसानी से डंप के लिए उपलब्ध है, अल्पकालिक बिक्री दबाव कमजोर हो जाता है।

ओवर-द-काउंटर बिटकॉइन बैलेंस प्लमेट

ओटीसी (ओवर-द-काउंटर) डेस्क, जो बड़े, ऑफ-एक्सचेंज ट्रेडों की सुविधा प्रदान करते हैं, भी आपूर्ति को कसने के संकेत दे रहे हैं। जबकि ये डेस्क आमतौर पर खरीदारों और विक्रेताओं से मेल खाते हैं, वे अभी भी तेजी से और विश्वसनीय निष्पादन को सक्षम करने के लिए बीटीसी भंडार रखने पर भरोसा करते हैं।

वर्तमान में, वे भंडार ऐतिहासिक चढ़ाव पर हैं। क्रिप्टोक्वेंट के अनुसार, खनिकों से जुड़े ओटीसी पते ने जनवरी के बाद से शेष राशि में 19% की गिरावट देखी है, अब सिर्फ 134,252 बीटीसी है। यह डेटा दो अलग-अलग “1-हॉप” पते से जुड़ा हुआ है, जो खनन पूल से जुड़े हैं, जो स्वयं खनिकों को छोड़कर और केंद्रीकृत एक्सचेंज पते को छोड़कर हैं।

जब एक्सचेंज और ओटीसी लिक्विडिटी सूख जाती है, तो उपलब्ध फ्लोट नाटकीय रूप से सिकुड़ जाती है। एक बढ़ते बाजार में, यह गतिशील मूल्य आंदोलनों को बढ़ा सकता है क्योंकि मांग एक तेजी से दुर्लभ संपत्ति का पीछा करती है।

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फंडिंग दरें नकारात्मक क्षेत्र में फिसल जाती हैं

इस तरह के एक तंग आपूर्ति वातावरण में, यहां तक ​​कि मामूली मांग भी कीमतों में तेजी से आगे बढ़ सकती है, खासकर जब बाजार तैनात हो गलत तरीका। फंडिंग दर की स्थिति इस अच्छी तरह से दिखाती है।

फंडिंग दरों में सदा फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में लंबे और छोटे व्यापारियों के बीच आवधिक भुगतान हैं, जो बाजार के दिशात्मक पूर्वाग्रह को दर्शाते हैं। सकारात्मक दरों का मतलब है कि लोंग्स शॉर्ट्स का भुगतान कर रहे हैं, आमतौर पर तेजी से भावना का संकेत। नकारात्मक दरें छोटे प्रभुत्व को इंगित करती हैं और अक्सर स्थानीय सुधारों को इंगित करती हैं।

हालांकि, जब नकारात्मक फंडिंग बीटीसी की बढ़ती कीमतों के साथ मेल खाती है, तो यह एक अलग कहानी है। यह बताता है कि छोटे व्यापारियों के हावी होने के बावजूद, स्पॉट बाजार बेचने के दबाव को अवशोषित कर रहा है, मजबूत अंतर्निहित मांग का एक संभावित संकेत।

यह दुर्लभ पैटर्न इस चक्र के दौरान तीन बार दिखाई दिया है, प्रत्येक के बाद एक महत्वपूर्ण मूल्य वृद्धि हुई है। एक चौथा उदाहरण हाल ही में हो सकता है: 6-8 जून के बीच, फंडिंग दरों में नकारात्मक हो गया, जबकि बीटीसी ने $ 110,000 से $ 104,000 से शूट किया।

इस तरह के कदम से पता चलता है कि रैली में अभी भी पैर हो सकते हैं, खासकर अगर छोटी स्थिति को तरल होना जारी है – एक फीडबैक लूप जो कीमतों को और भी अधिक ड्राइव कर सकता है।

बिटकॉइन बाजार इस समय शांत लग सकता है, लेकिन यह बात हो सकती है। सिकुड़ते तरल आपूर्ति से पता चलता है कि बिटकॉइन उत्साहपूर्ण निवेशक भावना या मात्रा पर नहीं बढ़ रहा है, लेकिन भारी उत्तोलन उपयोग और वास्तविक स्पॉट मांग के बीच बढ़ते बेमेल पर। इस तरह के सेटअप में, डेरिवेटिव में किसी भी जबरन परिसमापन या मूल्य निर्धारण अव्यवस्था एक विस्फोटक चाल को ट्रिगर कर सकती है।

इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपने स्वयं के शोध का संचालन करना चाहिए।