बिटकॉइन का (बीटीसी) चार साल का चक्रअपनी आज्ञाकारी घटनाओं के चारों ओर लंगर डाला, व्यापक रूप से बीटीसी के साल-दर-साल मूल्य वृद्धि में एक प्रमुख कारक के रूप में मान्यता प्राप्त है। इस बड़े ढांचे के भीतर, व्यापारी अलग -अलग चरणों की उम्मीद करने के लिए आए हैं: संचय, परवलयिक रैलियां और अंतिम दुर्घटनाएं।

चार साल की अवधि के दौरान, छोटी अवधि के चक्र भी उभरते हैं, अक्सर बाजार की भावना और लंबे और अल्पकालिक धारकों के व्यवहार में बदलाव से प्रेरित होते हैं। बाजार प्रतिभागियों के मनोवैज्ञानिक पैटर्न के आकार के ये चक्र, बिटकॉइन की अगली चाल में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं।

बिटकॉइन व्हेल बाजारों के पीछे हटने के रूप में खाते हैं

दीर्घकालिक बिटकॉइन धारक-तीन से पांच साल तक पकड़े जाने वाले-अक्सर सबसे अनुभवी प्रतिभागी माना जाता है। आमतौर पर धनी और अधिक अनुभवी, वे विस्तारित भालू बाजारों का मौसम कर सकते हैं और स्थानीय टॉप के पास बेच सकते हैं।

हाल ही में के अनुसार डेटा ग्लासनोड से, दीर्घकालिक धारकों ने वर्तमान चक्र के दौरान दो अलग-अलग तरंगों में 2 मिलियन बीटीसी से अधिक वितरित किया। दोनों तरंगों को मजबूत रीक्यूम्यूलेशन द्वारा पीछा किया गया था, जिसने सेल-साइड दबाव को अवशोषित करने में मदद की और अधिक स्थिर मूल्य संरचना में योगदान दिया। वर्तमान में, दीर्घकालिक बिटकॉइन धारक नए संचय अवधि में हैं। फरवरी के मध्य से, इस कोहोर्ट की संपत्ति में लगभग 363,000 बीटीसी की तेजी से वृद्धि हुई।

बिटकॉइन धारकों के एक और सहकर्मी को अक्सर औसत बाजार प्रतिभागी की तुलना में अधिक अनुभवी के रूप में देखा जाता है, व्हेल हैं – 1,000 बीटीसी से अधिक पकड़े हुए। उनमें से कई दीर्घकालिक धारक भी हैं। इस समूह के शीर्ष पर 10,000 से अधिक बीटीसी रखने वाले मेगा-व्हेल्स हैं। वर्तमान में, 93 ऐसे पते हैं, के अनुसार बिटिनफोचार्ट्सऔर उनकी हालिया गतिविधि चल रहे संचय की ओर इशारा करती है।

ग्लास नोड डेटा से पता चलता है कि बड़े व्हेल संक्षेप में अप्रैल की शुरुआत में एक आदर्श संचय स्कोर (~ 1.0) तक पहुंच गए, जो 15-दिन की अवधि में गहन खरीद का संकेत देता है। स्कोर तब से ~ 0.65 हो गया है, लेकिन फिर भी लगातार संचय को दर्शाता है। ये बड़े धारक छोटे सहकर्मियों से खरीदते हुए दिखाई देते हैं – विशेष रूप से 1 बीटीसी से कम के साथ बटुए और 100 बीटीसी से कम के साथ – जिनका संचय स्कोर 0.1-0.2 की ओर डूबा हुआ है।

यह विचलन खुदरा से बड़े धारकों तक वितरण को बढ़ाने का संकेत देता है और भविष्य की कीमत के समर्थन के लिए संभावित चिह्नों को चिह्नित करता है (व्हेल लंबे समय तक रहती हैं)। अक्सर, यह भी तेजी से अवधि से पहले होता है।

पिछली बार मेगा-व्हेल्स ने अगस्त 2024 में एक आदर्श संचय स्कोर मारा था, जब बिटकॉइन $ 60,000 के पास कारोबार कर रहा था। दो महीने बाद, बीटीसी ने $ 108,000 तक दौड़ लगाई।

अल्पकालिक धारक बाजार की भावना से बहुत प्रभावित होते हैं

अल्पकालिक धारक, आमतौर पर 3 से 6 महीने के लिए बीटीसी रखने वालों के रूप में परिभाषित किए जाते हैं, अलग तरह से व्यवहार करते हैं। वे सुधार या अनिश्चितता की अवधि के दौरान बेचने के लिए अधिक प्रवण हैं।

यह व्यवहार एक पैटर्न का भी अनुसरण करता है। ग्लासनोड डेटा से पता चलता है कि खर्च का स्तर लगभग 8 से 12 महीनों में बढ़ता और गिरता है।

वर्तमान में, अशांत मैक्रो वातावरण के बावजूद अल्पकालिक धारकों की खर्च गतिविधि ऐतिहासिक रूप से कम बिंदु पर है। इससे पता चलता है कि अब तक, कई नए बिटकॉइन खरीदार पैनिक-सेल के बजाय पकड़ना पसंद कर रहे हैं। हालांकि, यदि बिटकॉइन की कीमत और गिरती है, तो अल्पकालिक धारक बेचने वाले पहले हो सकते हैं, संभावित रूप से गिरावट को तेज कर सकते हैं।

बाजार लोगों द्वारा संचालित होते हैं। भय, लालच, इनकार, और उत्साह जैसी भावनाएं केवल व्यक्तिगत निर्णयों को प्रभावित नहीं करती हैं – वे पूरे बाजार की चाल को आकार देते हैं। यही कारण है कि हम अक्सर परिचित पैटर्न देखते हैं: बुलबुले के रूप में लालच को पकड़ लिया जाता है, फिर घबराहट के वजन के नीचे गिर जाता है।

Coinmarketcap का भय और लालच सूचकांक इस लय को अच्छी तरह से दिखाता है। यह मीट्रिक, कई बाजार संकेतकों के आधार पर, आमतौर पर हर 3 से 5 महीने में चक्र होता है, तटस्थ से लालच या भय तक झूलता है।

फरवरी के बाद से, बाजार की भावना भय और अत्यधिक भय क्षेत्र में बनी हुई है, जो अब अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के व्यापार युद्ध और वैश्विक शेयर बाजार की कीमतों में पतन से खराब हो गई है। हालांकि, मानव मनोविज्ञान चक्रीय है, और बाजार अगले 1-3 महीनों के भीतर “तटस्थ” भावना के लिए संभावित वापसी देख सकता है।

शायद बाजार चक्रों का सबसे आकर्षक पहलू यह है कि वे कैसे आत्म-पूर्ति बन सकते हैं। जब पर्याप्त लोग एक पैटर्न में विश्वास करते हैं, तो वे उस पर अभिनय करना शुरू करते हैं, अपेक्षित चोटियों पर मुनाफा लेते हैं और अपेक्षित बोतलों पर डिप्स खरीदते हैं। यह सामूहिक व्यवहार चक्र को पुष्ट करता है और इसकी दृढ़ता में जोड़ता है।

बिटकॉइन एक प्रमुख उदाहरण है। इसके चक्र सटीक शेड्यूल पर नहीं चल सकते हैं, लेकिन वे उम्मीदों को आकार देने के लिए लगातार पर्याप्त रूप से कविता करते हैं – और, बदले में, वास्तविकता को प्रभावित करते हैं।

इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपने स्वयं के शोध का संचालन करना चाहिए।