बिटकॉइन (बीटीसी) पिछले सात दिनों में मूल्य 5.6% गिर गया है, 9 नवंबर, 2024 के बाद पहली बार $ 80,000 के समर्थन के नीचे तीन दैनिक मोमबत्तियाँ बंद कर दी गई हैं।

ग्लासनोड से आंकड़ा पर प्रकाश डाला बिटकॉइन ने इसी अवधि के दौरान वायदा मात्रा में 64% की वृद्धि देखी। एनालिटिक्स प्लेटफॉर्म ने कहा कि “यह पिछले महीने से एक उलट है,” जब वायदा मात्रा उत्तरोत्तर कम हो गई।

वायदा संस्करणों में वृद्धि ने बाजार की गतिविधि को बढ़ाया, लेकिन व्यापक वायदा बाजार के आगे के विश्लेषण से एक अधिक जटिल दृष्टिकोण का पता चला। बिटकॉइन के ओपन इंटरेस्ट (OI), बकाया फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के कुल मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हुए, पिछले दो हफ्तों में 19% की गिरावट आई।

इस कमी से पता चलता है कि जब ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ रहा है, तो कुछ व्यापारी उन्हें खुला रखने के बजाय अपने पदों को बंद कर रहे हैं, संभवतः बिटकॉइन के मंदी बाजार संरचना के संबंध में मुनाफे में लॉक करने या जोखिम को कम करने के लिए।

कुल क्रिप्टो परिसमापन भी पहुँच गया 6 अप्रैल से 8 अप्रैल के बीच $ 2 बिलियन, व्यापारियों के एक सतर्क दृष्टिकोण को अपनाने की संभावना को और मजबूत करता है।

इस डेटा को ध्यान में रखते हुए सामूहिक रूप से पता चलता है कि बिटकॉइन एक संक्रमणीय स्थिति में हो सकता है। वायदा मात्रा में वृद्धि बढ़ती ब्याज और सट्टा गतिविधि को दर्शाती है, संभवतः एक सुधार चरण के अंत और एक संचय अवधि की शुरुआत का संकेत देती है। फिर भी, खुले ब्याज में गिरावट एक जोखिम-बंद दृष्टिकोण को उजागर करती है, व्यापारियों के साथ मैक्रोइकॉनॉमिक अनिश्चितता के बीच एक्सपोज़र को कम करता है।

यदि बिटकॉइन की कीमत ठीक होने में विफल हो जाती है, जबकि वायदा मात्रा और खुली ब्याज अभिसरण, तो यह एक भालू बाजार की शुरुआत का संकेत दे सकता है। इसी तरह, बिटकॉइन की कीमत OI और ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ बढ़ती है, एक संचय अवधि होगी, इसके बाद एक संभावित अपट्रेंड होगा।

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स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ बहिर्वाह न्यूनतम रहता है

प्रमुख अमेरिकी इक्विटी हैं वर्तमान में अपने सर्वकालिक उच्च से 20% से अधिक, एसएंडपी 500 के साथ एक महीने में केवल एक महीने में एक वर्ष की वृद्धि खो दी। जबकि पारंपरिक संस्थानों को संभवतः पिछले दो हफ्तों में महत्वपूर्ण अवास्तविक नुकसान का सामना करना पड़ा है, स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ बहिर्वाह डेटा ने अभी तक बाजार की दहशत को प्रतिबिंबित नहीं किया है।

पिछले दो हफ्तों में, कुल स्पॉट बीटीसी ईटीएफ बहिर्वाह सिर्फ $ 300 मिलियन से कम है। यह विचलन बिटकॉइन के संस्थागत निवेशक आधार में एक लचीलापन पर प्रकाश डालता है।

इक्विटी बाजारों में देखी गई बिक्री के विपरीत, स्पॉट बीटीसी ईटीएफ से सीमित बहिर्वाह का सुझाव है कि संस्थागत निवेशक अभी तक घबरा नहीं रहे हैं, संभावित रूप से बिटकॉइन को एक बचाव के रूप में देख रहे हैं या पारंपरिक बाजार के उथल-पुथल के बीच अपने दीर्घकालिक मूल्य में विश्वास बनाए रखते हैं।

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इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपने स्वयं के शोध का संचालन करना चाहिए।