बिटकॉइन ‘संचायक’ (उर्फ आई किल यू बाद में) डॉलर-लागत औसत (डीसीए) की तुलना में कॉर्पोरेट ट्रेजरी के लिए बेहतर फिट, नए शोध से पता चलता है

बिटकॉइन का कॉरपोरेट दत्तक ग्रहण

अच्छी तरह से जाना जाता है, और इसमें से अधिकांश में एक क्लासिक खरीद-और-होल्ड रणनीति शामिल है, जो डॉलर-लागत औसत (डीसीए) रणनीति के अनुरूप है।

जबकि सभी प्रकार के निवेशक डीसीए को व्यापक रूप से पसंद करते हैं, क्रिप्टो विकल्प मार्केट मेकर ऑर्बिट मार्केट्स द्वारा नए शोध से पता चलता है कि 2023 के बाद से, इसने पारंपरिक बाजारों में “आई किल यू” के रूप में लोकप्रिय “संचायक” नामक एक संरचित उत्पाद को कम किया है।

ऑर्बिट मार्केट्स में ट्रेडिंग के प्रमुख पुलकिट गोयल ने कहा, “हमारे बैकटेस्ट परिणामों से पता चलता है कि पिछले 2.5 साल की अवधि में संचायक रणनीति ने डीसीए को बेहतर बनाया।” “तीन महीने के संचयकों ने 10% आउटपरफॉर्मेंस दिया, जबकि लंबे समय तक टेनर्स ने और भी बेहतर किया-छह- और बारह महीने के संचयकों ने क्रमशः 13% और 26% से बेहतर प्रदर्शन किया।”

गोयल ने कहा कि संचयक टोकन संचय के लिए एक अनुशासित, लागत प्रभावी दृष्टिकोण प्रदान करते हैं, जिससे वे “क्रिप्टो ट्रेजरी कंपनियों के उपयोग के मामले के लिए एक प्राकृतिक फिट” बन जाते हैं।

DCA और Accumulator दोनों एक ही सिद्धांत का संचालन करते हैं – बाजार को समय देना बंद करें। जबकि DCA समय के साथ खरीदारी को फैलाकर निवेश को सरल बनाता है, संचायक एक संरचित सेटअप में छूट पर सिक्के प्राप्त करने में मदद करता है और बैल रन के दौरान DCA को बेहतर बनाने में मदद करता है।

संचायक पर प्राइमर

संचायक एक समय-संरचित उत्पाद है जो एक उल्टा नॉक-आउट बाधा के साथ एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन से जुड़ा हुआ है-स्तर, जो, यदि हिट होता है, तो संरचना को समाप्त करता है।

यहां बताया गया है कि यह कैसे काम करता है: एक निवेशक एक निश्चित, रियायती मूल्य (हड़ताल) पर नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि खरीदने के लिए सहमत होता है, जैसे कि एक निर्धारित अवधि के लिए दैनिक या साप्ताहिक, जैसे दैनिक या साप्ताहिक।

उत्पाद पूर्व-निर्धारित सेट अवधि के माध्यम से चलता है जब तक कि बैरियर तक बढ़ने वाले स्पॉट मूल्य के द्वारा शुरुआती नॉक-आउट के कारण जल्दी समाप्त नहीं हो जाता है।

ध्यान दें कि निवेशक के पास एक दायित्व है, न कि एक विकल्प, रियायती स्ट्राइक मूल्य पर संपत्ति खरीदने के लिए और रियायती हड़ताल के नीचे स्पॉट मूल्य के डिप्स के मामले में खरीद को दोगुना करना चाहिए।

बीटीसी संचायक का उदाहरण

तीन महीने के संचायक पर विचार करें, जहां एक निवेशक $ 115,000 के नॉक-आउट स्तर के साथ $ 94,500 की स्ट्राइक मूल्य पर हर हफ्ते $ 1,000 मूल्य का बीटीसी खरीदने के लिए प्रतिबद्ध है।

$ 94,500 की स्ट्राइक मूल्य लगभग 105,000 डॉलर की मौजूदा स्पॉट मूल्य का 90% है। दूसरे शब्दों में, निवेशक को अब छूट पर सिक्कों को स्नैप करने के लिए अनिवार्य है, यह मानते हुए कि स्पॉट मूल्य $ 94,500 की स्ट्राइक मूल्य से ऊपर और $ 115,000 के नॉक-आउट से नीचे है।

यदि बीटीसी नॉक-आउट स्तर में सबसे ऊपर है, तो संरचना को समाप्त कर दिया जाता है।

यदि मूल्य $ 94,500 से नीचे गिर जाता है, तो निवेशक एक ही हड़ताल पर साप्ताहिक खरीद को $ 4,000 तक दोगुना कर देता है, अर्थात, $ 94,500 – कोई रास्ता नहीं है, जिसका अर्थ है कि निवेशक प्रचलित बाजार दर से अधिक कीमत पर खरीदता है। (यही कारण है कि यह उपनाम “मैं आपको बाद में मारता हूं।”)

इसलिए, संचायक दिन के व्यापारियों, अल्पकालिक व्यापारियों और सट्टेबाजों के लिए उपयुक्त नहीं है और जरूरी नहीं कि एक भालू बाजार में डीसीए से बेहतर प्रदर्शन हो।

पीछे की ओर

ऑर्बिट ने तीन महीने के बीटीसी संचायक को पीछे छोड़ दिया, जो जनवरी 2023 से 13 जून, 2025 तक फैले, यह मानते हुए कि निवेशक को परिपक्वता या समय से पहले नॉक-आउट इवेंट तक पहुंचने पर लगातार एक नए में लुढ़का हुआ है।

परिणाम संचायक के लिए $ 39,035 की औसत बीटीसी अधिग्रहण लागत दिखाते हैं, जो $ 43,329 के DCA औसत खरीद मूल्य से 10% कम है। DCA में हर हफ्ते BTC में एक निश्चित डॉलर की राशि का निवेश करना शामिल था।

6 और 12 महीनों की लंबी परिपक्वता संचयकों ने और भी बेहतर प्रदर्शन किया, क्रमशः $ 37,654 और $ 32,079 की औसत लागत प्राप्त की, क्रमशः DCA को 13% और 26% से बेहतर बनाया।