सलाहकारों के लिए आज के क्रिप्टो में, टॉड बेंडेल एम्फ़िबियन कैपिटल से बिटकॉइन यील्ड प्रोडक्ट्स को बिटकॉइन होल्डिंग्स को प्राइस सराहना से परे बढ़ने की रणनीति के रूप में तोड़ देता है।
तब, रिच राइनएक प्रारंभिक कोर डीएओ डेवलपर, एक विशेषज्ञ से पूछने में बिटकॉइन डेवलपर्स को मार्गदर्शन प्रदान करता है।
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बिटकॉइन होल्डर्स के लिए अगला फ्रंटियर: BTC-ON-BTC उपज उत्पन्न करना
बिटकॉइन कभी भी बेकार बैठने के लिए नहीं था।
एक दशक से अधिक समय तक, बिटकॉइन ने मूल्य के डिजिटल स्टोर के रूप में काम किया है, मौद्रिक डेब्यूमेंट के खिलाफ एक हेज और हाल ही में, संस्थागत पोर्टफोलियो में एक मुख्य आवंटन है। जैसे-जैसे परिसंपत्ति परिपक्वता और बुनियादी ढांचा सुधारता है, दीर्घकालिक धारक एक नया सवाल पूछ रहे हैं: मैं अपने बिटकॉइन को काम करने के लिए कैसे डाल सकता हूं – बिटकॉइन पारिस्थितिकी तंत्र को छोड़ने के बिना?
इसका उत्तर रणनीतियों की बढ़ती लेकिन अविभाजित श्रेणी में है: BTC-ON-BTC उपज।
आइए स्पष्ट करें: यह अनियमित प्लेटफार्मों पर अपने बीटीसी को उधार देने या उच्च वार्षिक प्रतिशत पैदावार (APYS) का पीछा करने के बारे में नहीं है ब्लॉकफी। वह प्लेबुक प्रतिपक्ष जोखिम और अस्पष्टता के वजन के तहत ढह गया। पिछले दो वर्षों में जो कुछ भी उभरा है वह एक अधिक संस्थागत विकल्प है-व्यवस्थित मध्यस्थता और मात्रात्मक रणनीतियों के लिए विविध, जोखिम-प्रबंधित पहुंच, सभी बिटकॉइन में दर्शाया गया है।
क्यों बीटीसी-मूल उपज मायने रखता है
अधिकांश परिसंपत्तियों के लिए, यह एक दिया गया है कि पैसा आपके लिए काम करना चाहिए। हम एक गद्दे के नीचे डॉलर नहीं रखते हैं या एक अंगूठे की ड्राइव पर टक किए जाते हैं – हम उन्हें निवेश करते हैं। फिर भी बिटकॉइन की दुनिया में, प्रमुख कथा लंबे समय से “पकड़ और प्रतीक्षा” की गई है।
उस मानसिकता ने तब समझा जब बिटकॉइन वैधता के लिए लड़ रहा था। लेकिन आज के वातावरण में-जहां बीटीसी को संप्रभु धन फंडों द्वारा अपनाया जा रहा है और प्रमुख एक्सचेंजों पर कारोबार किया जा रहा है-दीर्घकालिक धारकों को बेहतर उपकरणों की आवश्यकता है।
BTC-ON-BTC उपज इसे हल करता है। यह अधिक बीटीसी जमा करने के लोकाचार के साथ संरेखित करता है, लेकिन संस्थागत-ग्रेड रणनीतियों के माध्यम से ऐसा करता है जो रिटर्न उत्पन्न करने का लक्ष्य रखता है बीटीसी मेंन सिर्फ बीटीसी पर। वह भेद मायने रखता है।
कोल्ड स्टोरेज एक रणनीति नहीं है
एक मिथक भी है कि बस कोल्ड स्टोरेज में बिटकॉइन पकड़ना सबसे सुरक्षित विकल्प है। वाक्यांश “आपकी चाबी नहीं, आपके सिक्के नहीं” हठधर्मिता बन गए हैं – लेकिन यह एक दूसरे रूप के योग्य है।
वास्तव में, कोल्ड स्टोरेज अपने स्वयं के जोखिमों के साथ आता है: मानव त्रुटि, हार्डवेयर विफलता, चाबियों की हानि और कई मामलों में, किसी भी उपज को उत्पन्न करने में असमर्थता। इस बीच, पेशेवर संरक्षक – विनियमित, बीमित और ऑडिट किए गए – अब डिजिटल एसेट मैनेजमेंट में मानक बुनियादी ढांचा प्रदाता हैं।
सामग्री बीटीसी पदों के प्रबंधन के लिए आवंटनकर्ताओं के लिए, उपज-जनरेटिंग हिरासत एक ट्रेडऑफ़ नहीं है। यह एक उन्नयन है।
ये रणनीतियाँ कैसे काम करती हैं
आज के बीटीसी-मूल उपज के अवसर एक विस्तृत श्रृंखला में हैं-डेल्टा-न्यूट्रल आधार ट्रेडों और सांख्यिकीय मध्यस्थता से डीईएफआई उपज खेती और मशीन लर्निंग-चालित मात्रा निष्पादन-लेकिन सभी बीटीसी में बस गए।
रिटर्न की गणना और प्रकार की गणना की जाती है। उद्देश्य सरल है: समय के साथ अधिक बीटीसी संचित करें, बिना कीमत की प्रशंसा पर भरोसा करने की आवश्यकता के बिना।
रणनीतियों और प्रबंधकों के विविध मिश्रण में आवंटित करके, निवेशक एकल-स्ट्रैटि या एकल-प्रबंधक जोखिम को कम करते हुए लगातार बीटीसी विकास का पीछा कर सकते हैं।
क्यों BTC-on BTC उपज समय पर है
कई ताकतें अभी परिवर्तित हो रही हैं:
- अस्थिरता वापस आ गई है। प्रमुख परिसमापन की घटनाएं – जैसे फरवरी में $ 10 बिलियन फ्लश – ऐसे अव्यवस्थाएं बनाएं जो परिष्कृत धनराशि को कैपिटल कर सकते हैं।
- इन्फ्रास्ट्रक्चर पहले से कहीं ज्यादा मजबूत है। अंतिम चक्र के बाद से हिरासत, निष्पादन और जोखिम उपकरण काफी परिपक्व हो गए हैं।
- संस्थागत हित वास्तविक है। ईटीएफ ने बाढ़ के दौरे खोले हैं-लेकिन अधिकांश पूंजी अभी भी आवंटित और अंडर-तैनात है।
संक्षेप में, बिटकॉइन बड़ा हो रहा है। सवाल यह है कि क्या इसके आसपास की रणनीतियाँ इसके साथ बढ़ेंगी।
पुनर्विचार होडलिंग
BTC-ON-BTC उपज और दीर्घकालिक होल्डिंग पारस्परिक रूप से अनन्य नहीं हैं। स्थिर संचय को आगे बढ़ाने के लिए सक्रिय रणनीतियों का उपयोग करते हुए एलोकेटर कोर बीटीसी पदों को धारण करना जारी रख सकते हैं।
इसके लिए कोल्ड स्टोरेज मैक्सिम्स से आगे बढ़ने और यील्ड स्ट्रेटेजी की खोज करने की आवश्यकता होती है जो आज के बाजारों के परिष्कार को दर्शाती है। उचित जोखिम नियंत्रण के साथ, बीटीसी-मूल उपज अपने मूल सिद्धांतों को छोड़ने के बिना अधिक बीटीसी संचित करने के लिए एक व्यावहारिक मार्ग प्रदान करता है।
लब्बोलुआब यह है कि बिटकॉइन को किनारे पर बैठना नहीं है। यह बाजार के साथ आगे बढ़ सकता है – और इसके साथ बढ़ सकता है।
दशकों में सोचने वाले आवंटनकर्ताओं के लिए, बीटीसी-ऑन-बीटीसी उपज एक अधिक उत्पादक बिटकॉइन रणनीति के लिए दरवाजा खोलता है-एक जो कार्रवाई के साथ सजा से मेल खाता है।
– टॉड बेंडेल, मैनेजिंग जनरल पार्टनर, एम्फ़िबियन कैपिटल
एक विशेषज्ञ से पूछें
Q. दीर्घकालिक प्रोटोकॉल मूल्य के साथ प्रारंभिक डेवलपर प्रोत्साहन को संरेखित करने का सबसे अच्छा तरीका क्या है?
एक। कुंजी वास्तविक उत्पाद-बाजार फिट और वास्तविक उपयोगकर्ताओं को पुरस्कृत करने के लिए है-अल्पकालिक अटकलें नहीं। यह तंग संबंधों के निर्माण और वास्तविक समुदायों के लिए समस्याओं को हल करने के साथ शुरू होता है। वहां से, यह एक “खाने के लिए क्या आप मारते हैं” पारिस्थितिकी तंत्र को बढ़ावा देने के बारे में है, जिसमें उन बिल्डरों को जो उत्पादों को जहाज करते हैं, वे वास्तव में उपयोग करते हैं, वास्तविक आर्थिक उल्टा के साथ पुरस्कृत होते हैं – न कि केवल अंक, अनुदान या अस्थायी प्रोत्साहन। जब डेवलपर्स को उपयोगकर्ताओं के लिए उनके द्वारा बनाए गए मूल्य के आधार पर मुआवजा दिया जाता है, तो दीर्घकालिक संरेखण खुद का ख्याल रखता है।
Q. जब क्रिप्टो में शुरू हो रहा है, तो डेवलपर्स शोर से सिग्नल के लिए फ़िल्टर कैसे कर सकते हैं?
एक। सिर्फ गर्म चीज़ का पीछा न करें – 5 से 10 वर्षों में क्या मायने रखेगा, इसकी तलाश करें। यह एक महत्वपूर्ण कारण है कि बिटकॉइन बिल्डरों के लिए एक सम्मोहक नींव बना हुआ है। इसमें समर्पित उपयोगकर्ता, विशाल मूल्य और एक स्पष्ट उत्पाद-बाजार फिट हैं। डेवलपर्स को अल्पकालिक टोकन मूल्य कार्रवाई के बजाय वास्तविक उपयोग और मांग पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। यदि आप कुछ ऐसा बना रहे हैं जो लोगों को व्यस्त रखता है क्योंकि यह उपयोगी है-इसलिए नहीं कि यह उपज-खेती का मौसम है-आप पहले से ही शोर से सिग्नल को फ़िल्टर कर रहे हैं।
Q. बिटकॉइन के डिजाइन दर्शन से क्या सबक अभी भी कम कर रहे हैं?
एक। बिटकॉइन प्रमुख नहीं है क्योंकि यह सबसे अधिक करता है, बल्कि इसलिए कि यह किसी और से बेहतर है। डिजिटल गोल्ड के रूप में इसका उत्पाद-बाजार फिट क्रिप्टो का सबसे सिद्ध उपयोग मामला है-और फिर भी यह अभी भी कम है। बहुत से लोग वास्तविक उपयोगिता जीत के साथ उस सादगी को भूल जाते हैं। बिटकॉइन के चारों ओर निर्माण और इसकी नींव से समझौता किए बिना इसकी उपयोगिता का विस्तार करना आज अंतरिक्ष में सबसे कम अवसरों में से एक है।
– रिच राइन्स, प्रारंभिक योगदान, कोर डीएओ