चाबी छीनना:

• बिटकॉइन ने $ 114,000 को तोड़ दिया क्योंकि डेटा ने अगस्त में पीपीआई मुद्रास्फीति को तेजी से ठंडा दिखाया।

• व्यापारियों का मानना ​​है कि डेटा सितंबर में दरों में कटौती के लिए फेडरल रिजर्व को धक्का दे सकता है।

• लंबे समय तक ऑनचेन रुझान फेड दर में कटौती के बाद होने वाली अल्पकालिक अशांति दिखाते हैं, फिर लंबे समय तक उल्टा।

बिटकॉइन (बीटीसी) 24 अगस्त के बाद पहली बार $ 114,000 से ऊपर बढ़ गया, इसकी हालिया वसूली का विस्तार करते हुए अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़े अपेक्षा से कहीं अधिक कूलर में आए। यह कदम अगस्त निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई) की रिहाई का अनुसरण करता है, जो 3.3% के पूर्वानुमानों के लिए 2.6% वर्ष-दर-वर्ष बनाम पूर्वानुमान हो गया। कोर पीपीआई, जो भोजन और ऊर्जा को बाहर निकालता है, 2.8% तक गिर गया, अच्छी तरह से 3.5% की आम सहमति से नीचे।

मासिक आधार पर, पीपीआई भी नकारात्मक हो गया, मार्च 2024 के बाद से केवल दूसरे संकुचन को चिह्नित करते हुए, के अनुसार कोबिसी न्यूज़लेटर। Dovish टोन में जोड़कर, जुलाई से मुद्रास्फीति के आंकड़ों को कम संशोधित किया गया, साथ ही हेडलाइन PPI को 3.4% से 3.1% और कोर PPI को 3.7% से 3.4% से समायोजित किया गया। इस सप्ताह के शुरू में ऐतिहासिक अमेरिकी नौकरियों के डेटा संशोधन के अलावा, जिसने पिछले 12 महीनों से 911,000 नौकरियों को मिटा दिया था, बाजार तेजी से आसन्न के रूप में ब्याज दर में कटौती देख रहे हैं।

बाजार विश्लेषक तिरछी विख्यात उस निर्माता मुद्रास्फीति के रुझान अक्सर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) से एक से तीन महीने तक पीछे रह जाते हैं। इसका मतलब है कि चिपचिपा सीपीआई रीडिंग अभी भी कम रन में दिखाई दे सकती है, हालांकि व्यापक प्रक्षेपवक्र क्यू 4 में मुद्रास्फीति को ठंडा करने के लिए इंगित करता है। जबकि पीपीआई मंदी उत्साहजनक है, हेज प्रवाह तब तक जारी रह सकता है जब तक कि सीपीआई आसान प्रवृत्ति की पुष्टि नहीं करता है।

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फेड दर में कटौती के लिए बिटकॉइन की ऐतिहासिक प्रतिक्रिया

फेडरल रिजर्व ब्याज दर में कटौती के साथ बेहद संभावना है, बिटकॉइन का इतिहास अशांति के एक सुसंगत पैटर्न को दिखाता है, इसके बाद उल्टा होता है। दो onchain मेट्रिक्स, बाजार मूल्य से एहसास मूल्य (MVRV) और व्हेल अनुपात, आगे प्रकाश डालते हैं।

MVRV बिटकॉइन के बाजार पूंजीकरण की तुलना अपने वास्तविक पूंजीकरण से करता है (कुल मूल्य जिस पर सिक्के अंतिम रूप से चले गए थे)। जब MVRV 1 के पास मंडराता है, तो BTC को आमतौर पर अंडरवैल्यूड किया जाता है, और 3–4 के पास का स्तर ओवरहीट वैल्यूएशन का सुझाव देता है।

इस बीच, व्हेल अनुपात विनिमय प्रवाह में बड़े धारक लेनदेन की हिस्सेदारी को मापता है, यह दिखाते हुए कि व्हेल तब भंडारण के लिए उन्हें वापस बेचने या खींचने के लिए सिक्के भेज रहे हैं।

क्रिप्टोक्वेंट से आंकड़ा पर प्रकाश डाला गया मार्च 2020 में, ब्याज दर में कटौती ने एमवीआरवी को 1 की ओर ढहते हुए भेजा क्योंकि पैनिक ने निवेशकों के सट्टा लाभ को मिटा दिया, जबकि व्हेल अनुपात भारी व्हेल की बिक्री पर बढ़ गया।

जैसे ही तरलता में बाढ़ आ गई, MVRV रिबाउंड हो गया, और व्हेल संचय में स्थानांतरित हो गईं, बिटकॉइन के 2020-2021 बुल रन को बढ़ावा दिया। 2024 के अंत में आसानी से चक्र के दौरान दोहराया गया एक समान पैटर्न, जब दोनों संकेतकों ने एक और रैली में स्थिर करने से पहले अल्पकालिक बिक्री को प्रतिबिंबित किया।

यदि इतिहास के गाया जाता है, तो 2025 में फेड को कम करना फिर से प्रारंभिक अस्थिरता ला सकता है, लेकिन कुल मिलाकर बिटकॉइन के लिए तरलता पृष्ठभूमि प्रदान करता है ताकि नई ऊंचाई पर पहुंचें।

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इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपने स्वयं के शोध का संचालन करना चाहिए।