पहले के एक टुकड़े में, मैंने की अवधारणा को पेश किया “धन की दुकान”या यह विचार कि ऑन-चेन रेल वित्तीय सलाहकारों और धन प्रबंधकों के लिए प्रवेश और मौलिक रूप से पैमाने के संचालन के लिए बाधाओं को कम कर सकता है। जिस तरह Shopify ने किसी को भी एक खुदरा व्यापार ऑनलाइन लॉन्च करने में सक्षम बनाया, क्रिप्टो, क्रिप्टो, निवेश पेशेवरों की एक नई पीढ़ी को ट्रेडफाई बुनियादी ढांचे की विरासत परतों के बिना सलाहकार व्यवसायों को शुरू करने और स्केल करने में सक्षम बना रहा है।

सलाह का यह लोकतंत्रीकरण परिसंपत्ति प्रबंधन में व्यापक बदलावों को दर्शाता है। क्योंकि जब आप ज़ूम आउट करते हैं – सलाहकार से परे और संपत्ति से परे – आप कुछ और देखना शुरू करते हैं: निवेश रणनीतियों में एक परिवर्तन, साथ ही साथ उनके पीछे की मशीनरी में भी।

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टोकनकरण सभी परिसंपत्ति वर्गों को फिर से खोल देगा

सलाह से परे, क्रिप्टो और टोकनीकरण को विश्व स्तर पर सुलभ, आंशिक रूप से, कंपोजेबल और ट्रेडेबल 24/7 बनाकर पूरी परिसंपत्ति वर्गों को फिर से इंजीनियर करने के लिए तैयार किया गया है। विचार करना स्टैबेलकॉइन्सजो 2024 में सुविधाजनक था ऑन-चेन ट्रांसफर में $ 27.6 ट्रिलियनवीजा और मास्टरकार्ड की संयुक्त मात्रा को पार करना। दक्षता स्पष्ट है: लेन -देन दुनिया भर में तुरंत कम घर्षण और डाउनटाइम के साथ। यहां तक ​​कि पारंपरिक रूप से मनी मार्केट फंड जैसे उत्पादों पर चेन-चेन जा रहे हैं। पारंपरिक मनी मार्केट फंड फीस में लगभग 10 से 25 आधार अंकों का शुल्क लेते हैं, जबकि क्रिप्टो रेल उन लागतों को काफी हद तक ट्रिम कर सकती है। एक बोस्टन परामर्श समूह अध्ययन अनुमानित फंड टोकनकरण परिचालन अक्षमताओं को समाप्त करके वार्षिक रिटर्न (या विश्व स्तर पर लगभग $ 100 बिलियन प्रति वर्ष) के लगभग 17 आधार बिंदुओं को जोड़ सकता है। संक्षेप में, टोकनकरण हमेशा एक वैश्विक निवेशक आधार के लिए बाजारों को खुले और हाइपर-कुशल, अनलॉक करने वाली संपत्ति बना रहा है।

परिसंपत्ति पारदर्शिता से रणनीति पारदर्शिता तक

अब यह एक आम सहमति है कि टोकनकरण भी अधिक संपत्ति पारदर्शिता लाता है। ऑन-चेन रिज़र्व और लेनदेन अक्सर वास्तविक समय में श्रव्य होते हैं। हालांकि, सक्रिय निवेश रणनीतियाँ और प्रबंधक एक ब्लैक बॉक्स बने हुए हैं। हम टोकन की संपत्ति पर टोकन की निगरानी कर सकते हैं, लेकिन रणनीतियों को बंद करने पर पोर्टफोलियो का प्रबंधन कैसे किया जाता है, इसका तर्क अभी भी अपारदर्शी है। जबकि कोई भी डीईएफआई उधार अनुबंध की होल्डिंग्स का निरीक्षण कर सकता है, कोई भी अभी तक हेज फंड के प्रवाह, आवंटन और अर्थशास्त्र में उसी तरह से सहकर्मी नहीं कर सकता है। अगला फ्रंटियर रणनीतियों और उनके प्रबंधकों के लिए उसी पारदर्शिता और कंपोजेबिलिटी को ला रहा है, न कि केवल अंतर्निहित संपत्ति।

हेज फंड टुडे: बड़े, अनन्य और अपारदर्शी

हेज फंड निजी रूप से प्रबंधित पूल हैं, जो कि पूर्ण रिटर्न की तलाश के लिए जटिल व्यापार और जोखिम प्रबंधन तकनीकों को नियोजित करने वाले पूंजी के पूल हैं। विश्व स्तर पर, हेज फंड इक्विटी और क्रेडिट से लेकर वैश्विक मैक्रो और क्वांट मॉडल तक की रणनीतियों में परिसंपत्तियों में खरबों की देखरेख करते हैं। उनका निवेशक आधार लगभग पूरी तरह से संस्थागत निवेशक और अल्ट्रा-हाई-नेट-वर्थ (UHNW) व्यक्ति हैं, जिन्हें अक्सर निजी बैंकों या फीडर फंड के माध्यम से एक्सेस किया जाता है। प्रत्यक्ष निवेश को आमतौर पर एक मान्यता प्राप्त या योग्य निवेशक होने की आवश्यकता होती है, जिसमें $ 1 मिलियन या उससे अधिक की विशिष्ट न्यूनतम प्रतिबद्धताएं होती हैं (एलीट फंड अक्सर $ 5 मिलियन से $ 10 मिलियन की मांग करते हैं)।

कई निवेशक फंड-ऑफ-फंडों के माध्यम से एक्सपोज़र प्राप्त करते हैं, जो विविधीकरण के लिए कई हेज फंडों को बंडल करते हैं, लेकिन फीस की एक और परत जोड़ते हैं, अक्सर ~ 1 से 1.5% वार्षिक प्रबंधन शुल्क, साथ ही अंतर्निहित फंडों के शीर्ष पर 10% प्रदर्शन का 10% ” ” ” ” ” ‘10% प्रदर्शन का 10% “10%”2 और 20“शुल्क संरचना। ये वाहन अपारदर्शी रहते हैं, होल्डिंग्स या ट्रेडों के बारे में न्यूनतम जानकारी का खुलासा करते हैं। निवेशकों को उन प्रबंधकों पर भरोसा करना चाहिए जो अपनी रणनीतियों में केवल आवधिक और आंशिक अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। पहुंच अनन्य है और जानकारी दुर्लभ है।

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