अस्वीकरण: जिस विश्लेषक ने यह लेख लिखा है, उसके पास माइक्रोस्ट्रैटेजी (एमएसटीआर) के शेयर हैं।
माइक्रोस्ट्रैटेजी (एमएसटीआर) के लिए यह एक कठिन महीना रहा है, सॉफ्टवेयर डेवलपर बिटकॉइन (बीटीसी) संचायक बन गया है। इसका स्टॉक गिर गया है नवंबर से लगभग 50%जब यह नैस्डैक 100 इंडेक्स में शामिल हुआ और वर्ष की शुरुआत के बाद से 600% लाभ पर पहुंच गया।
यह अभी भी वर्जीनिया स्थित कंपनी टायसन कॉर्नर को 2024 में 342% आगे छोड़ देता है, जो पारंपरिक वित्त (ट्रेडफाई) में उच्चतम-प्रोफ़ाइल क्रिप्टो-लिंक्ड परिसंपत्तियों में सबसे बड़ा रिटर्न है।
यह एक अस्थिर वर्ष रहा है, जो वित्तीय बाजारों को हिला देने वाले भू-राजनीतिक और तकनीकी विकास से भरा हुआ है। पूर्वी यूरोप और मध्य पूर्व में जारी युद्ध, दुनिया भर में चुनाव, अगस्त में येन के व्यापार का बंद होना और कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) के विकास ने अपनी छाप छोड़ी है।
माइक्रोस्ट्रैटेजी का लाभ एनवीडिया (एनवीडीए) से लगभग दोगुना है, चिप निर्माता जिसका एआई अनुप्रयोगों के लिए आवश्यक एकीकृत सर्किट के उत्पादन ने 185% रिटर्न दिया, जो तथाकथित शानदार सात तकनीकी शेयरों में सबसे अच्छा है। अगला सर्वश्रेष्ठ, मेटा प्लेटफ़ॉर्म (META), 71% में बदल गया।
इसमें शामिल एक वर्ष में बिटकॉइन में 100% की वृद्धि हुई अप्रैल का इनाम आधा और कई रिकॉर्ड ऊंचाई। सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी की मांग किसके द्वारा प्रेरित थी जनवरी अनुमोदन यूएस बिटकॉइन में स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने अपने दो सबसे बड़े प्रतिस्पर्धियों, ईथर (ईटीएच) से 42% अधिक और सोलाना (एसओएल) ने 79% से बेहतर प्रदर्शन किया।
ETF के iShares Bitcoin Trust (IBIT) में भी 100% से अधिक का रिटर्न मिला और यह 50 बिलियन डॉलर की संपत्ति तक पहुंचने वाला इतिहास का सबसे तेज़ ETF बन गया।
कुल मिलाकर बिटकॉइन माइनिंग कंपनियां निराश हुईं। खनन शेयरों के लिए प्रॉक्सी वाल्कीरी बिटकॉइन माइनर्स ईटीएफ (डब्ल्यूजीएमआई) में 30% से कम की वृद्धि हुई। यह कृत्रिम बुद्धिमत्ता और उच्च-प्रदर्शन कंप्यूटिंग (एचपीसी) कंपनियों से खनिकों की कंप्यूटिंग क्षमताओं और बिजली आपूर्ति समझौतों की मांग के बावजूद है। फिर भी, व्यक्तिगत कंपनियों को लाभ हुआ, विशेष रूप से, बिटडीयर (BTDR), जिसमें 151% की वृद्धि हुई, और WULF (WULF), जिसमें 131% की वृद्धि हुई।
फिर भी, खनिकों के लाभ ने व्यापक इक्विटी बाजार को मात दे दी। टेक-हैवी नैस्डैक 100 इंडेक्स (एनडीएक्स) 28% बढ़ा जबकि एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 25% बढ़ा। S&P 500 भी सोने की 27% वृद्धि के पीछे रहा। कीमती वस्तु अब इक्विटी गेज में सबसे ऊपर है पिछले पाँच वर्षों में से तीन.
अमेरिकी मुद्रास्फीति और देश के बजट घाटे के बारे में चिंताओं ने भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं को बढ़ा दिया है, जिससे अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार में भारी वृद्धि हुई है, जो कीमत के विपरीत दिशा में बढ़ती है।
10-वर्षीय ट्रेजरी पर उपज वर्ष के दौरान 15% से 4.5% तक बढ़ गई, और जब से फेडरल रिजर्व ने सितंबर में ब्याज दरों में कटौती शुरू की, तब से आश्चर्यजनक रूप से पूरे 100 आधार अंक बढ़ गए।
iShares 20+ ईयर ट्रेजरी बॉन्ड ETF (TLT), जो बॉन्ड की कीमतों पर नज़र रखता है, इस साल 10% गिर गया और पिछले पांच वर्षों में 40% की गिरावट आई है।
वहीं डॉलर ने अपनी ताकत दिखाई। डीएक्सवाई इंडेक्स (डीएक्सवाई), जो अमेरिका के सबसे बड़े व्यापारिक साझेदारों की मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले ग्रीनबैक का माप है, सितंबर 2022 के बाद से उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।
वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (यूएसओआईएल), अमेरिका में बेंचमार्क तेल की कीमत, वर्ष के अंत में थोड़ा बदलाव के साथ, 1% से भी कम बढ़कर लगभग 71 डॉलर प्रति बैरल हो गई। लेकिन यह एक कठिन यात्रा थी, पिछले 12 महीनों में कुछ बिंदुओं पर कीमत लगभग $90 तक बढ़ गई थी।
जैसे ही हम नए साल में प्रवेश कर रहे हैं, सभी की निगाहें इस पर होंगी ऋण सीमा पर चर्चानवनिर्वाचित राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की नीतियां और क्या अमेरिका अपनी प्रभावशाली विकास गाथा जारी रख सकता है।
