चाबी छीनना:

• बिल्डर्स: वास्तविक प्रगति की पुष्टि करने के लिए सक्रिय रिपॉजिटरी, स्टेडी कमिट्स और बाहरी सत्यापन की तलाश करें।

• उपयोग: फीस और बरकरार राजस्व पदार्थ को प्रचार से अधिक – स्वच्छ, सुसंगत परिभाषाओं का उपयोग करें।

• तरलता: गहराई और स्थानों में फैलने से सच्ची पारंपरिकता दिखाई देती है, न कि फुलाया हुआ वॉल्यूम।

• टोकन डिजाइन: फ्लोट की जाँच करें, पूरी तरह से पतला मूल्यांकन और चट्टानों को अनलॉक करने के लिए आपूर्ति ओवरहांग को स्पॉट करें।

• सुरक्षा: अकेले ऑडिट पर्याप्त नहीं हैं – समीक्षा करें कि उन्हें किसने संचालित किया, जब वे किए गए और कैसे अपग्रेड नियंत्रित होते हैं।

मेज पर जल्दी होने का मतलब है कि भीड़ से पहले वास्तविक प्रगति को स्पॉट करना: टीमों ने उपयोगी कोड की शिपिंग की, लोग वास्तव में उत्पाद और डिजाइनों का उपयोग करते हैं जो पहले अनलॉक या शोषण पर गिर नहीं पाएंगे।

वहाँ के माध्यम से सॉर्ट करने के लिए बहुत कुछ है। डेवलपर्स हजारों रिपॉजिटरी में शिपिंग कर रहे हैं, जबकि नई परत 2sAppchains और प्रोटोकॉल हर हफ्ते लॉन्च करते हैं।

यह गाइड पांच सरल चेक प्रदान करता है – बिल्डरों, उपयोग, तरलता, टोकन डिजाइन और अनलॉक और सुरक्षा – आपको एक मृगतृष्णा से शुरुआती गति को अलग करने में मदद करने के लिए।

1) बिल्डर्स: कौन शिपिंग और कहां है

लोगों और कोड के साथ शुरू करें। स्पष्ट रूप से प्रारंभिक संकेत एक टीम है जो सार्वजनिक रूप से उपयोगी अपडेट डालती है: कई सक्रिय रखरखावकर्ता, हाल के विलय, परीक्षण और डॉक्स जो कि नई सुविधाओं और अनुदानों में मान्यता के साथ रहते हैं या हैकेथन्स।

जांच करने के लिए अच्छे स्थानों में बिग-पिक्चर ट्रेंड के लिए इलेक्ट्रिक कैपिटल जैसी डेवलपर रिपोर्ट, कमिट पेस और इश्यू गतिविधि के लिए एक प्रोजेक्ट की GitHub, हैकथॉन शोकेस जैसे कि एथग्लोबल और पब्लिक ग्रांट रिकॉर्ड जैसे आशावाद रेट्रोपजीएफ या आर्बिट्रम।

स्थिर, लगातार प्रगति अचानक “बड़ी बूंदों” से बेहतर है, और बिल्डरों को जो स्पष्ट नियमों और सार्वजनिक परिणामों वाले कार्यक्रमों से फंडिंग या पुरस्कार जीतते हैं, वे बाहर खड़े हैं। दृश्यमान कार्य प्लस बाहर सत्यापन खाली परियोजनाओं को फ़िल्टर करने में मदद करता है।

क्या आप जानते हैं? 18,000 से अधिक डेवलपर्स हर महीने ओपन-सोर्स वेब 3 और ब्लॉकचेन प्रोजेक्ट्स में योगदान करते हैं; अकेले Ethereum मासिक 5,000 से अधिक सक्रिय डेवलपर्स के लिए खाता है।

2) उपयोग: क्या वास्तविक उपयोगकर्ता मूल्यवान काम कर रहे हैं?

एक बार बिल्डरों की जांच करने के बाद, सुनिश्चित करें कि लोग वास्तव में उत्पाद का उपयोग करने के लिए भुगतान कर रहे हैं। दो प्रमुख मैट्रिक्स सबसे अधिक मायने रखते हैं: फीस (उपयोगकर्ता प्रोटोकॉल तक पहुंचने के लिए क्या खर्च करते हैं) और राजस्व (प्रोटोकॉल प्रतिभागियों को भुगतान करने के बाद क्या रखता है प्रमाणकों या lps)।

टोकन टर्मिनल जैसे प्लेटफार्मों से मानक परिभाषाओं का उपयोग करें ताकि आप तरलता प्रदाताओं (एलपीएस) या खनिकों को प्रोटोकॉल के रिटायर्ड टेक रेट के साथ भुगतान की गई फीस को भ्रमित न करें। मजबूत उपयोग प्रति उपयोगकर्ता बढ़ती फीस के रूप में दिखाता है और स्थिर दैनिक या साप्ताहिक सक्रिय वॉलेट के साथ -साथ लाभ बढ़ता है – प्रोत्साहन कार्यक्रमों से अस्थायी स्पाइक्स नहीं।

वैनिटी आँकड़ों और पतली मात्रा से बचने के लिए मेसारी या टोकन टर्मिनल जैसे स्वतंत्र स्रोतों के साथ क्रॉस-चेक मैट्रिक्स। कुल मूल्य लॉक (TVL) का मूल्यांकन करते समय, पूछें कि क्या जमा वास्तविक और सक्रिय हैं या बस पुरस्कारों का पीछा करते हैं। एहसान परियोजनाएं जहां भुगतान किया गया उपयोग, प्रतिधारण और दर एक साथ वृद्धि, और उन लोगों से सतर्क रहें जो एक बार प्रोत्साहन समाप्त होने के बाद कर्षण खो देते हैं।

3) तरलता: क्या आप बाजार को स्थानांतरित किए बिना अंदर और बाहर निकल सकते हैं?

अकेले ट्रेडिंग वॉल्यूम पर भरोसा न करें। वास्तव में क्या मायने रखता है आदेश-पुस्तक गहराई और लगातार फैलता है (वास्तव में किताबों पर कितना पैसा बैठता है और यह अस्थिरता के दौरान कितना स्थिर रहता है)।

काइको जैसी फर्मों के शोध से पता चलता है कि गहराई कच्ची मात्रा की तुलना में एक मजबूत उपाय है, जिसे वॉश ट्रेडिंग के साथ फेक किया जा सकता है।

कई विश्वसनीय स्थानों पर बढ़ती गहराई के लिए देखें और प्रसार के लिए जो कि पीक आवर्स के दौरान भी तंग रहते हैं। यह एक लाल झंडा है यदि अधिकांश तरलता एकल पूल या विनिमय में केंद्रित होती है, या यदि रिपोर्ट की गई वॉल्यूम वास्तविक गहराई से अधिक है – तो दोनों संकेत उथले तरलता और फिसलन का एक उच्च जोखिम।

4) टोकन डिजाइन और अनलॉक: आपूर्ति वक्र को अनदेखा न करें

कई “रत्न” विफल नहीं होते हैं क्योंकि उत्पाद खराब है, लेकिन क्योंकि टोकन डिजाइन उन्हें विफल करने के लिए सेट करता है।

एक क्लासिक जोखिम कम फ्लोट एक उच्च के साथ जोड़ा जाता है पूरी तरह से पतला मूल्यांकन (एफडीवी): टोकन का केवल एक छोटा सा हिस्सा घूमता है, जबकि मूल्य विकास के वर्षों को मानता है। जब चट्टानें आती हैं, तो नई आपूर्ति मांग को बढ़ा सकती है और कीमतों को कम कर सकती है।

हमेशा अनलॉक शेड्यूल की समीक्षा करें। आज कितना प्रसारित हो रहा है? चट्टानें कितनी खड़ी हैं? और आगामी रिलीज़ औसत दैनिक तरलता से आगे निकल जाएगी?

अनुसंधान से पता चलता है कि आपूर्ति ओवरहांग कितना हानिकारक हो सकता है, खासकर जब अंदरूनी लोग बड़े आवंटन रखते हैं। मजबूत परियोजनाएं समुदाय और तरलता के लिए परिभाषित बजट के साथ स्पष्ट, क्रमिक अनलॉक शेड्यूल प्रकाशित करती हैं – न कि अस्पष्ट “पारिस्थितिकी तंत्र” पूल जो बिना पारदर्शिता के वास्तविक हो सकते हैं।

5) सुरक्षा और उन्नयन पथ: ऑडिट फिनिश लाइन नहीं हैं

सुरक्षा वह जगह है जहां कई शुरुआती निवेशक पैसे खो देते हैं। एक ऑडिट बैज केवल तभी मायने रखता है जब आप जानते हैं कि इसे किसने किया, क्या जाँच की गई, जब यह किया गया था और क्या मुद्दों को हल किया गया था। निष्कर्षों की गुंजाइश और गंभीरता की समीक्षा करें, फिर शासन की जांच करें: क्या कोड को अपग्रेड किया जा सकता है, और उस अधिकार को कौन रखता है?

प्रॉक्सी, पॉज़ फ़ंक्शंस और एडमिन कुंजियाँ मानक हैं, लेकिन यदि कोई एकल व्यक्ति उन्हें नियंत्रित करता है, तो पूरे प्रोटोकॉल को रातोंरात बदल दिया जा सकता है। एथेरियम का अपना मार्गदर्शन, ट्रेल ऑफ बिट्स जैसी कंपनियों के साथ, इस बात पर जोर देता है कि ऑडिट जोखिम को कम कर सकते हैं लेकिन इसे कभी खत्म नहीं करते हैं।

सबसे मजबूत संकेत कई हालिया समीक्षाएं हैं, जो टाइमलॉक्स और मल्टीसिग्स द्वारा नियंत्रित अपग्रेड और पिछले बग और फिक्स की पारदर्शी रिपोर्टिंग हैं। कुछ भी कम आप दुर्घटनाओं या एकमुश्त कारनामे के संपर्क में हैं।

Airdrops और बिंदुओं पर एक नोट: गति का उपयोग करें और बाहर निकलने की तरलता न बनें

अंक और एयरड्रॉप्स शुरुआती गति के लिए उपयोगी हैंलेकिन वे दीर्घकालिक व्यवहार्यता की गारंटी नहीं देते हैं। उन्हें एक प्रारंभिक उपयोगकर्ता सर्वेक्षण के रूप में सोचें: वे दिखाते हैं कि बिल्डरों और समुदायों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, लेकिन वास्तविक परीक्षण टोकन लॉन्च होने के बाद आता है और प्रोत्साहन वास्तविक उपयोग का सामना करते हैं।

हाल के उदाहरण पैटर्न दिखाते हैं। Eigenlayer का सीज़न 1 “स्टेकड्रॉप” स्पष्ट नियम और एक मामूली प्रारंभिक आपूर्ति शेयर था; यह पारदर्शी था, लेकिन दावों के खुलने के बाद भी गतिविधि को जारी रखने की आवश्यकता थी।

ब्लास्ट नॉन-ट्रांसफ़ेबल पॉइंट्स से लिक्विड ब्लास्ट तक ले जाया गया (धमाका) प्रोत्साहन, ऑनचेन गतिविधि और मोबाइल ऑनबोर्डिंग की ओर ध्यान केंद्रित करना। एथेना का अभियान अल्पकालिक वृद्धि का एक फट गया-खोज के लिए उपयोगी, लेकिन फिर भी एक बार पुरस्कार समाप्त होने के बाद एक चिपचिपाहट जांच की आवश्यकता होती है।

किसी भी अभियान के लिए, पात्रता, आपूर्ति शेयर और समय के लिए आधिकारिक डॉक्स पढ़ें। फिर, दावों के बाद महीने में, ट्रैक फीस, उपयोगकर्ता प्रतिधारण और तरलता गहराई यह देखने के लिए कि क्या गतिविधि हो रही है।

क्या आप जानते हैं? ऐतिहासिक रूप से अध्ययन किए गए कई ओपन-सोर्स परियोजनाओं में, कोर डेवलपर्स छोड़ने पर एक परियोजना को “छोड़ दिया” जा सकता है। हालांकि, उन मामलों में से 41% में, नए कोर डेवलपर्स ने कदम रखा और इसे पुनर्जीवित किया।

प्रक्रिया में भरोसा करें

एक प्रक्रिया के रूप में “जल्दी” के बारे में सोचें, एक अनुमान नहीं। बिल्डरों और कोड के साथ शुरू करें जिसे आप सत्यापित कर सकते हैं, फिर स्पष्ट शुल्क और राजस्व डेटा के माध्यम से वास्तविक उपयोग की पुष्टि करें ताकि उत्पाद-बाजार फिट के लिए प्रोत्साहन गलत न हो। अंत में, वास्तविक ऑर्डर बुक की गहराई के माध्यम से तरलता की जांच करें ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि ट्रेडों को बाजार में ले जाने के बिना निष्पादित किया जा सकता है।

जब वे सिग्नल लाइन अप करते हैं – और टोकन अनलॉक, अपग्रेड नियंत्रण और व्यवस्थापक शक्तियां ठोस दिखती हैं – आपने देखा है कि आप देखने या मापा स्थिति लेने का अधिकार अर्जित करते हैं।

अनुशासन वह है जो सबसे अधिक मायने रखता है। जोखिम अभी भी अधिक हैं, और एक एकल घटना रातोंरात मजबूत बुनियादी बातों को मिटा सकती है।

एक साधारण रत्न-स्कैन चेकलिस्ट बनाएं, अपनी मान्यताओं पर ध्यान दें, स्मार्ट अनुबंध के साथ आकार की स्थिति और मन में प्रतिपक्ष जोखिम और अक्सर दूर चलने के लिए तैयार रहें। लंबे समय में, प्रक्रिया यौगिकों – लापता होने का डर (FOMO) कभी नहीं करता है।

इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपने स्वयं के शोध का संचालन करना चाहिए।