लावा एक स्व-कस्टोडियल बिटकॉइन उधार मंच विकसित किया है। पारंपरिक क्रिप्टो ऋण सेवाओं के विपरीत, जो उपयोगकर्ताओं की परिसंपत्तियों की हिरासत में हैं (और कभी-कभी रिहिपोटेकेशन जैसी जोखिम भरी प्रथाओं में संलग्न होते हैं), लावा स्व-कस्टोडियल है और अधिक सुरक्षित उधार अनुभव को सक्षम करने के लिए देशी बिटकॉइन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स (डीएलसी) का लाभ उठाता है। मंच का प्राथमिक उत्पाद है लावा वॉल्टमोबाइल और डेस्कटॉप पर उपलब्ध है, जो एक सुरक्षित, स्व-कस्टोडियल वॉलेट और उधार लेने वाले इंटरफ़ेस के रूप में कार्य करता है। यह उन्नत सुरक्षा सुविधाओं का उपयोग करता है, जैसे कि निजी कुंजी प्रबंधन और बायोमेट्रिक/दो-कारक प्रमाणीकरण के लिए डिवाइस-आधारित सुरक्षित चिप्स, यह सुनिश्चित करने के लिए कि उपयोगकर्ता फंड सुरक्षित रहें। लावा विफलता के एक बिंदु से फंड के नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए एन्क्रिप्टेड बैकअप भी प्रदान करता है।

लावा ऋण उत्पाद उपयोगकर्ताओं को अपने बिटकॉइन होल्डिंग्स के खिलाफ डॉलर उधार लेने में सक्षम बनाता है, जिससे उन्हें अपने बिटकॉइन को बेचने की आवश्यकता के बिना तरलता प्रदान की जाती है। यह विशेष रूप से बिटकॉइन होडलर्स के लिए अपील कर रहा है जो तत्काल जरूरतों के लिए नकदी तक पहुंचते हुए बीटीसी की संभावित प्रशंसा के लिए दीर्घकालिक जोखिम को बनाए रखना चाहते हैं। लावा की अनूठी डिस्क्रीट लॉग कॉन्ट्रैक्ट (डीएलसी) तकनीक इसे इन ऋणों को आत्म-कस्टडी आधार पर प्रदान करने में सक्षम बनाती है, जिससे प्रतिपक्ष और रिहिपोटेकेशन जोखिम कम हो जाता है।

Stablecoin एकीकरण – LAVAUSD

लावा ने अपनी खुद की स्टेबेलकॉइन की पेशकश की है – लावसद -डॉलर-आधारित खर्च के साथ बिटकॉइन को संयोजित करने के लिए। LAVAUSD नकद और अत्यधिक तरल उपकरणों में निवेश किए गए भंडार के माध्यम से अमेरिकी डॉलर के लिए 1: 1 है। रिजर्व पोर्टफोलियो में शॉर्ट-डेटेड यूएस ट्रेजरी, रात भर अमेरिकी ट्रेजरी पुनर्खरीद समझौतों और मनी मार्केट फंड में सभी भागीदारों के साथ कस्टोडेड, जैसे कि ब्लैकरॉक और फिडेलिटी का मिश्रण होता है। LAVAUSD उपयोगकर्ताओं को दुनिया में कहीं भी भुगतान करने में सक्षम बनाता है।

यहाँ उन्होंने इसे लॉन्च क्यों किया:

• तत्काल और वैश्विक: LAVAUSD आधुनिक क्रिप्टोग्राफी की विश्वसनीयता और सुरक्षा को बनाए रखते हुए एक वैश्विक उपयोगकर्ता आधार तक अमेरिकी डॉलर की स्थिरता का विस्तार करता है। सभी लेनदेन तात्कालिक हैं और 24/7/365 को सुलझाते हैं, दुनिया भर में फिएट मुद्राओं के लिए तत्काल और ऑफ-रैंप के लिए समर्थन के साथ।
• कम लागत: प्रोग्रामेबल डिजिटल डॉलर के रूप में, लेन -देन बहुत सस्ता और अधिक कुशल है, जिससे फिएट बैंकिंग प्रणाली में अनावश्यक शुल्क और घर्षण से बचना है।
• पुरस्कार: LAVAUSD उपयोगकर्ताओं को उपज, अंक और अन्य विशेष लाभों को वितरित करना आसान बनाता है।
• सुरक्षा: टीम ने कहा कि लावा बड़ी संस्थाओं को लावौस के समर्थन के लिए विस्तृत रिपोर्ट प्रदान करने में सक्षम है, जबकि “अन्य बड़े स्टैबेकॉइन जारीकर्ताओं की सहायता टीमों के साथ संपर्क में आना बेहद मुश्किल था” टीम का कहना है। लावा के स्टैबेकॉइन भंडार को विनियमित वित्तीय संस्थानों के साथ अलग, दिवालियापन-रिमोट खातों में आयोजित किया जाता है। यह सुनिश्चित करता है कि भंडार पूरी तरह से संरक्षित हैं और लावा कंपनी, जारीकर्ता, या उसके संरक्षक के परिचालन निधि से अलग रखे गए हैं। यहां तक ​​कि दिवालियापन की अप्रत्याशित घटना में, ये भंडार सुलभ बने हुए हैं और सभी जारी किए गए स्टैबेलिन के पूर्ण समर्थन को सुनिश्चित करने के लिए सुरक्षित हैं।
• क्रॉस चेन स्वैप: प्लेटफ़ॉर्म अन्य नेटवर्क (न केवल बिटकॉइन नहीं) पर स्टैबेकॉइन का समर्थन करता है, परमाणु स्वैप का उपयोग करके उधारकर्ताओं को स्टैबेकॉइन प्राप्त करने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए कि उधारकर्ता बिटकॉइन संपार्श्विक को सुरक्षित करते हैं। समय के साथ, लावा ने कई नेटवर्क के लिए समर्थन का विस्तार करने की योजना बनाई है, संभवतः बिटकॉइन-आधारित स्टैबेकॉइन विकल्पों सहित वे परिपक्व होते हैं।

टीम ने महत्वपूर्ण निवेश को आकर्षित किया है। स्थापना के बाद से लावा ने खोसला वेंचर्स, फाउंडर्स फंड, और सुशेखना इंटरनेशनल ग्रुप सहित निवेशकों से 30 मिलियन डॉलर से अधिक की वृद्धि की है, जिसमें बिजान तेहरानी, ​​कतर इन्वेस्टमेंट अथॉरिटी, गूगल और फ्रैंकलिन टेम्पलटन सहित लोगों और संस्थानों से एंजेल भागीदारी है। पूर्ण प्रकटीकरण: UTXO ने लावा के बीज दौर में भाग लिया।

बीटीसी बनाम खर्च करने वाले डॉलर खर्च करने के लिए मामला

पिछले हफ्ते, यह केटलीन लॉन्ग द्वारा ट्वीट और कांग्रेस में हमारे पसंदीदा बिटकिनर द्वारा प्रवर्धित सिंथिया लुम्मिस कुछ बिटकॉइनर्स से महत्वपूर्ण पुशबैक प्राप्त किया, बिटकॉइन के साथ सीधे लेनदेन के बजाय फिएट सिस्टम को समाप्त करने के विचार पर नाराज, जैसा कि यह सतोशी द्वारा किया गया था।

(हमारे बिटकॉइन मैगज़ीन ओजी माइक जर्मनो और पबकी एक्स्ट्राऑर्डिनेयर थॉमस पैचिया के लिए विशेष एस/ओ ​​इतनी विनम्रता से बियर के लिए – शराब बेहतर है!)

व्यापारियों या व्यक्तियों के साथ सीधे बीटीसी खर्च करना अक्सर हाइपरबिटकॉइनिज़ेशन की ओर एक कदम के रूप में आता है – काल्पनिक परिदृश्य जहां बीटीसी प्रमुख वैश्विक मुद्रा बन जाता है। यह दृष्टिकोण बिटकॉइन के नेटवर्क प्रभाव को मजबूत करता है, अपनाने को प्रोत्साहित करता है, और अपने सहकर्मी से सहकर्मी दर्शन के साथ संरेखित करता है, बैंकों की तरह बिचौलियों को दरकिनार करता है। हालांकि, यह रणनीति महत्वपूर्ण बाधाओं का सामना करती है। सबसे पहले, बीटीसी की मूल्य प्रशंसा क्षमता पर्याप्त बनी हुई है। ऐतिहासिक आंकड़ों से पता चलता है कि बीटीसी का मूल्य 2009 में नगण्य स्तर से बढ़ गया है, जो कि 2025 की शुरुआत में $ 100,000 से अधिक हो गया है, जो परिमित आपूर्ति (21 मिलियन सिक्के में कैप्ड) और बढ़ते संस्थागत ब्याज (जैसे, माइक्रोस्ट्रेटी ट्रेजरी रणनीति) द्वारा संचालित है। बीटीसी खर्च करने से अब भविष्य के लाभ के लिए जोखिम होता है, विशेष रूप से हैलविंग्स और मार्केट डायनेमिक्स के रूप में बढ़ती मांग के खिलाफ आपूर्ति में बाधा उत्पन्न होती है।

दूसरे, संयुक्त राज्य अमेरिका सहित कई न्यायालयों में कर की स्थिति, बीटीसी खर्च करने पर प्रतिबंधात्मक बोझ डालती है। अमेरिका में, आईआरएस बीटीसी को संपत्ति के रूप में मानता है, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक लेनदेन एक कर योग्य घटना को ट्रिगर करता है। एक लाभ पर बीटीसी को बेचना या खर्च करना पूंजीगत लाभ कर-अल्पकालिक लाभ के लिए 37% या दीर्घकालिक होल्डिंग्स के लिए 20% तक-खरीद मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच के अंतर पर आधारित है। यह जटिलता प्रत्यक्ष खर्च को हतोत्साहित करती है, क्योंकि उपयोगकर्ताओं को लागत के आधार पर ट्रैक करना चाहिए, लाभ की रिपोर्ट करनी चाहिए, और प्रशासनिक ओवरहेड नेविगेट करना चाहिए, अक्सर बीटीसी भुगतानों की सुविधा से आगे निकल जाता है। उदाहरण के लिए, $ 10,000 पर खर्च की गई $ 1,000 बीटीसी की खरीद $ 2,800 की कर देयता (28% प्रभावी दर मानकर) को ट्रिगर करेगी, जिससे स्टैबेकॉइन के माध्यम से डॉलर-आधारित खर्च एक अधिक कर-कुशल विकल्प होगा।

क्यों अब खर्च करने वाले बीटीसी को पकड़े हुए है

बीटीसी के ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र को देखते हुए अब यह दीर्घकालिक धन संरक्षण को कम कर सकता है। विश्लेषकों का सुझाव है कि बीटीसी 2030 तक $ 200,000 या उससे अधिक तक पहुंच सकता है यदि वर्तमान रुझान बने रहते हैं, तो मुद्रास्फीति हेजिंग और एक कमजोर फिएट सिस्टम द्वारा संचालित है। वर्तमान कीमतों पर बीटीसी खर्च करना अपनी क्षमता के एक अंश पर मूल्य में ताला लगाता है, खासकर जब लावा के उधार मॉडल जैसे विकल्प बिना किसी समय के तरलता प्रदान करते हैं। इसके अलावा, कर का बोझ इस विघटनकारी को बढ़ाता है, क्योंकि लगातार लेनदेन शुद्ध रिटर्न को मिटा देता है। यह “HODL” दर्शन के साथ संरेखित करता है, जहां BTC को बनाए रखना अधिकतम डॉलर का उपयोग करते हुए प्रशंसा को अधिकतम करता है या स्टैबेलकॉइन तत्काल आवश्यकताओं को पूरा करता है।

शमन रणनीति: खरीद-बैक तंत्र

बीटीसी प्रतिधारण के साथ खर्च करने की इच्छा को संतुलित करने के लिए, एक खरीद-बैक रणनीति एक व्यावहारिक समाधान प्रदान करती है। लावा के मंच के माध्यम से बीटीसी के खिलाफ डॉलर उधार लेने के बाद, उपयोगकर्ता इन फंडों को खर्च कर सकते हैं, जबकि बीटीसी को बाद की तारीख में पुनर्खरीद करने के लिए प्रतिबद्ध हो सकते हैं जब बाजार की स्थिति या व्यक्तिगत वित्त की अनुमति होती है। यह दृष्टिकोण मूल बीटीसी स्टैश को संरक्षित करने के लिए, बिना बेचने के बिना तरलता तक पहुंचने के लिए लावा के स्व-कस्टोडियल लेंडिंग (इसकी 5% ब्याज लागत के साथ) का लाभ उठाता है। खरीद-बैक को बाजार के डिप्स या पोस्ट-टैक्स सीज़न की तरलता को भुनाने के लिए समय दिया जा सकता है, संभवतः कम कीमतों पर, समग्र होल्डिंग्स को बढ़ाते हुए। उदाहरण के लिए, 0.1 बीटीसी ($ 100,000 में मूल्यवान) के खिलाफ $ 10,000 उधार लेने से खर्च करने की अनुमति मिलती है, 0.09 बीटीसी के खरीद-बैक के साथ $ 90,000 बाद में, एक लाभ का नेटिंग अगर बीटीसी आगे की सराहना करता है। यह रणनीति बिक्री को कम करके और दीर्घकालिक प्रशंसा लक्ष्यों के साथ संरेखित करके कर जोखिम को कम करती है।

जैसा कि हाइपरबिटकॉइनकरण क्षितिज पर करघे है, बिटकॉइन में बचत और डॉलर में खर्च करने के बीच तनाव बीटीसी के विकास के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण को दर्शाता है। बीटीसी को होल्डिंग अपनी बिखराव-चालित क्षमता को अधिकतम करता है-परिमित आपूर्ति और बढ़ते गोद लेने से बढ़े हुए-जबकि कर जटिलताएं और अस्थिरता प्रत्यक्ष खर्च को हतोत्साहित करती है। स्टैबेकॉइन और लेंडिंग मॉडल एक व्यावहारिक वर्कअराउंड प्रदान करते हैं, जो तत्काल जरूरतों को पूरा करते हुए बिटकॉइन के दीर्घकालिक मूल्य को संरक्षित करते हैं। जब तक बीटीसी पूरी तरह से फिएट को स्थानांतरित नहीं करता है, तब तक यह द्वंद्व-पारंपरिक मुद्रा पर झुकते हुए एक क्रांतिकारी संपत्ति के बारे में बताता है-बिटकॉइन-वर्चस्व वाले भविष्य के लिए मार्ग को परिभाषित कर सकता है, और यह भविष्य बिटकॉइन कंपनियों द्वारा बनाया जा रहा है!विशेष रूप से गिलियूम के लेख उन विषयों या कंपनियों पर चर्चा कर सकते हैं जो उनकी फर्म के निवेश पोर्टफोलियो का हिस्सा हैं (रूबो मैनेजमेंट)। व्यक्त किए गए विचार केवल उसके अपने हैं और अपने नियोक्ता या उसके सहयोगियों की राय का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। वह इन के लिए कोई वित्तीय मुआवजा नहीं प्राप्त कर रहा है। पाठकों को इस सामग्री को वित्तीय सलाह या किसी विशेष कंपनी या निवेश का समर्थन नहीं करना चाहिए। वित्तीय निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें।