क्रिप्टो वैली एक्सचेंज के अनुसार, डेरिवेटिव ट्रेडों को आगे बढ़ाने वाले जटिल पाइपों को डेफी में एक बड़ी दक्षता बढ़ाने वाली है।

क्रिप्टो वैली एक्सचेंज “स्मार्ट क्लियरिंग” प्रोटोकॉल मूल्य में कारोबार की गई संपत्ति के सहसंबंधों के प्रकाश में संपार्श्विक स्तरों को निर्धारित करके डेरिवेटिव व्यापारियों के लिए पूंजी की आवश्यकताओं को कम करेगा। ऐसा करने में, यह सीईओ जेम्स डेविस के अनुसार, मुख्यधारा के वित्तीय बाजारों को बदलने की कोशिश कर रहा है, यह डीईएफआई को अधिक प्रतिस्पर्धी बना सकता है।

यह सेवा डीईएफआई में एक पुरानी समस्या पर एक नई बात है: कैसे एक विश्वसनीय वातावरण में प्रतिपक्ष जोखिम को पर्याप्त रूप से कम करें।

CME और NYMEX जैसे पारंपरिक वित्तीय बाजार हर खरीदार और विक्रेता के लिए एक विश्वसनीय प्रतिपक्ष होने के लिए क्लीयरिंगहाउस पर भरोसा करते हैं। वे कुछ संपार्श्विक की मांग करते हैं, लेकिन मुश्किल से 100%। इस बीच, डेफी बाजारों में, निश्चित रूप से एक विश्वसनीय बिचौलिया की कमी है, और इसलिए पूर्ण संपार्श्विक से कम कुछ भी करने की आवश्यकता नहीं हो सकती है।

यह प्रणाली काम करती है, लेकिन शायद ही अच्छी तरह से। अधिक संपार्श्विक आवश्यकताओं का मतलब है कि व्यापारियों के पास कहीं और तैनात करने के लिए कम पूंजी है। डेविस का दावा है कि यह गंभीर रूप से बाजार की वृद्धि को सीमित करता है।

“यह एक जगह है जहां सभी क्रिप्टो ट्रेडफाई की तुलना में बहुत अधिक रूढ़िवादी हैं,” डेविस ने कहा। “हम वास्तव में, वास्तव में इस अंतरिक्ष में अंडरस्क्राइज़ किए गए हैं, और ऐसा इसलिए है क्योंकि इस दक्षता को बनाने के लिए समाशोधन की आवश्यकता है।”

उन्होंने तेल के रूपों की तरह अत्यधिक सहसंबद्ध परिसंपत्तियों से जुड़े ट्रेडों के लिए पूर्ण मार्जिन की आवश्यकता के प्रतीत होने वाली लूबेसी की ओर इशारा किया।

“अगर मैं एक तेल कंपनी के रूप में (कमोडिटीज एक्सचेंज) NYMEX के पास जाना चाहता हूं और तेल खरीदना चाहता हूं और जेट ईंधन बेचना चाहता हूं, और आपने मुझे दोनों हिस्सों पर पूर्ण मार्जिन लगाने के लिए कहा, तो मैं आप पर हंसूंगा, क्योंकि वे चीजें 90% सहसंबद्ध हैं,” डेविस ने कहा।

उनका मानना ​​है कि डीईएफआई में भी यही तर्क लागू होना चाहिए। “एथेरियम 10,000 नहीं जा रहा है जिस दिन सोलाना शून्य हो जाता है,” उन्होंने कहा। सहसंबंध के कारण, एक व्यापारी सट्टेबाजी करता है कि ETH सोल के सापेक्ष बढ़ेगा, उसे पूर्ण संपार्श्विक पोस्ट करने की आवश्यकता नहीं होनी चाहिए।

उनके कहने में, पारंपरिक वित्त को कम करने के लिए डेफी के प्रयास में समाशोधन गायब टुकड़ा है। यदि प्रोटोकॉल जोखिम को बेहतर ढंग से प्रबंधित करने की क्षमता प्राप्त करते हैं, और एक ब्लॉकचेन पर भी पारदर्शी रूप से ऐसा करते हैं, ताकि हर कोई देख सके कि क्या हो रहा है और कैसे, तो वे वित्तीय रेल के साथ प्रतिस्पर्धी हो जाएंगे जिसे वे बदलने की कोशिश कर रहे हैं।

“आप सिर्फ एक पेर्ड्स प्लेटफॉर्म का निर्माण नहीं कर सकते हैं, कहते हैं, ट्रेजरी या कमोडिटीज, NYMEX के खिलाफ जाएं या CME के ​​खिलाफ जाएं, और जीतने की उम्मीद करें जब आपको उन प्लेटफार्मों पर व्यापार करने के लिए बहुत अधिक संपार्श्विक को लॉक करना होगा।” डेविस ने कहा।

यदि क्रिप्टो की रियल-वर्ल्ड एसेट (RWA) सब्सेक्टर सब कुछ के टोकन वाले संस्करणों को लाने के अपने वादे को पूरा करता है, तो डेविस के अनुसार, DEFI को इस तरह की समाशोधन दक्षता समस्या के समाधान की आवश्यकता होगी। उन्होंने कहा कि संस्थागत निवेशक ट्रिपल के लिए आवश्यकताओं के साथ नहीं कहेंगे, जो कि उनके द्वारा उपयोग किए जाने वाले संपार्श्विक पूंजी का उपयोग किया जाता है – विशेष रूप से सहसंबद्ध ट्रेडों पर, उन्होंने कहा।

पहला उपयोगकर्ता क्रिप्टो वैली एक्सचेंज ही है। पहले से ही, मध्यस्थ-आधारित वायदा और विकल्प डेक्स अपने स्मार्ट समाशोधन के माध्यम से दिनांकित वायदा आदेश चला रहे हैं। क्रिप्टो से परे वस्तुओं के बाजारों का समर्थन करने के लिए इस साल के अंत में अधिक क्षमताएं आ रही हैं, और डेविस अन्य प्रोटोकॉल के लिए स्मार्ट क्लियरिंग में प्लग करने की उम्मीद करता है।