चाबी छीनना:

• बिटकॉइन मूल्य अपनी तेजी की गति बनाए रखता है, लेकिन एक भावना संकेतक बताता है कि बाजार ओवरहीटिंग हो सकता है।

• डेटा ने बिटकॉइन व्यापारियों को मुनाफा लेने और एक लोप्ड मार्केट को लोंग की ओर ले जाने पर प्रकाश डाला।

• विश्लेषकों ने एक संभावित अल्पकालिक सुधार की चेतावनी दी है, खासकर अगर सोना कमजोर हो जाता है या मौसमी रुझान बाहर खेलते हैं।

आशावाद क्रिप्टो बाजारों में लौट आया है, और कई व्यापारियों का मानना ​​है कि बिटकॉइन (बीटीसी) मूल्य नए ऑल-टाइम हाई के रास्ते पर है। केवल एक महीने में, बिटकॉइन ने 39%की वृद्धि की, संक्षेप में $ 105,000 के निशान को पार किया। के अनुसार ग्लास नोड विश्लेषकों, “नए बाजार की ताकत के संकेत हैं, और बाजार एक लाभ-प्रभुत्व वाले शासन के भीतर कारोबार कर रहा है।”

फिर भी, हर कोई आश्वस्त नहीं है कि रैली अनियंत्रित जारी रहेगी। कुछ निवेशक पहले से ही मुनाफा उठा रहे हैं, बिटकॉइन की एहसास कैप को 889 बिलियन डॉलर के सभी समय के उच्च स्तर पर धकेल रहे हैं। इससे भी अधिक लाभ लेने की उम्मीद है $ 106,000 का स्तर।

ऐतिहासिक रूप से, उत्साहपूर्ण बाजार की भावना ने अक्सर समेकन की अवधि के लिए नेतृत्व किया है – या यहां तक ​​कि तेज सुधार भी। यह जोखिम बढ़ सकता है, विशेष रूप से सोने के रूप में, जिसकी कीमत एक्शन बिटकॉइन ने हाल के महीनों में बारीकी से प्रतिबिंबित किया है, थकान के लक्षण दिखा रहा है और एक सुधार के लिए जा सकता है।

अधिकांश निवेशक लाभ में वापस आ गए हैं

GlassNode के अनुसार, हाल ही में बिटकॉइन रैली 3 मिलियन बीटीसी को एक लाभदायक राज्य में लौटा दी है। इस पारी ने पूंजी प्रवाह पर राज किया है, जो प्रति दिन 1 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया है, जो मजबूत मांग-पक्ष ब्याज का सुझाव देता है और बिक्री के दबाव को अवशोषित करने के लिए तैयार एक बाजार है। यहां तक ​​कि अधिकांश अल्पकालिक धारक, जो दिसंबर 2024 के बाद से पानी के नीचे थे, ने अपने पोर्टफोलियो को हरे रंग में देखा है।

यह राहत, वित्तीय और मनोवैज्ञानिक दोनों, पहले से ही खर्च व्यवहार में अनुवाद कर रही है। अप्रैल के अंत में कैपिट्यूलेशन चरण के दौरान देखे गए -20% से एक नुकसान में लाभ बनाम लाभ में अल्पकालिक धारकों के हस्तांतरण की मात्रा के बीच शुद्ध अंतर तेजी से +20% -एक उल्लेखनीय उलट हो गया है।

संस्थागत निवेशक विश्वास भी रिबाउंडिंग है। पिछले तीन हफ्तों में, 5.7 बिलियन डॉलर से अधिक बिटकॉइन ईटीएफ में बह गए हैं, इसके अनुसार कोयलास। यूएस स्पॉट ईटीएफ के भीतर आयोजित प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति अब 1.26 मिलियन बीटीसी से अधिक हो गई है, एक नया ऑल-टाइम उच्च।

क्या क्रिप्टो व्यापारी अभी भी उत्साहपूर्ण हैं?

इतनी गति के साथ, एक चांदशॉट की कल्पना करना आसान है। लेकिन वही गति सावधानी के कारण हो सकती है। बीटीसी की खुली रुचि सभी समय की ऊँचाई के पास, $ 68 बिलियन तक चढ़ गया है, जो एक भारी तैनात बाजार का संकेत देता है। ऐसी स्थितियों में, यहां तक ​​कि एक छोटा उत्प्रेरक भी एक बाहरी कदम को बढ़ा सकता है – ऊपर या नीचे।

बिटवाइज एसेट मैनेजमेंट में रिसर्च के प्रमुख एंड्रे ड्रैगोश ने चेतावनी दी कि बिटकॉइन खुद से थोड़ा आगे हो सकता है। वह की तैनाती बिटवाइज़ इन-हाउस क्रिप्टोसेट सेंटीमेंट इंडेक्स, जो नवंबर 2024 के बाद से अपने उच्चतम स्तर तक पहुंच गया है। सूचकांक, जिसमें 15 उप-संकेतक शामिल हैं, जो भावना, प्रवाह, ऑनचेन डेटा और डेरिवेटिव (जैसे कि पेरिटुअल फंडिंग रेट और पुट-कॉल वॉल्यूम अनुपात) शामिल हैं, अब एक ओवरहेट बाजार दिखाता है।

Cointelegraph के लिए टिप्पणियों में, ड्रैगोश ने कहा,

“नवीनतम रीडिंग का मतलब है कि बाजार की भावना अधिक गरम हो गई है और यह स्थिति लंबे समय तक एकतरफा प्रतीत होती है। यह बिटकॉइन की कीमत में अस्थायी पुल-बैक के लिए एक बढ़े हुए जोखिम का संकेत देता है, और यह कि वर्तमान रैली एक ब्रेक ले सकती है।”

फिर भी, ड्रैगोश 2025 के अंत तक “संरचनात्मक रूप से रचनात्मक” रहता है, निगमों और ईटीपी द्वारा निरंतर बीटीसी संचय का हवाला देते हुए, जो बिटकॉइन को एक्सचेंज बैलेंस पर जारी रखता है।

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पीओटेंशियल क्रिप्टो मार्केट हेडविंड

कई जोखिम अल्पावधि में बिटकॉइन को चुनौती दे सकते हैं।

बिटवाइज चीफ इन्वेस्टमेंट ऑफिसर मैट हौगन के लिए, नवीनीकृत नियामक अनिश्चितता एक शीर्ष चिंता है, खासकर बाद में सीनेट ने स्टैबेल्कोइन विधान को रोक दिया पिछले हफ्ते।

बाजार के व्यवहार में व्यापक बदलाव भी खेल में हो सकते हैं। मार्च 2025 के बाद से, बिटकॉइन ने इक्विटी के साथ सोने के साथ एक मजबूत सहसंबंध दिखाया है। उस बदलाव ने अमेरिकी नीति में नाटकीय बदलावों का पालन किया, जो राजनीतिक रूप से तटस्थ परिसंपत्तियों की ओर पूंजी को चलाने के लिए दिखाई दिया: बिटकॉइन और गोल्ड दोनों 22% बढ़े (बाद में 13% लाभ के लिए सही किया गया)। इसी समय, एसएंडपी 500 और नैस्डैक -100 केवल पहले के नुकसान से पहले वापस आ गए थे।

यह विचलन कम समय के फ्रेम पर जारी है। 12 मई के बाद से, मेजर यूएस इंडेक्स ने यूएस-चीन व्यापार संबंधों में सकारात्मक विकास पर 3% से 4% की वृद्धि की, लेकिन बिटकॉइन मुश्किल से जुड़ा। इस बीच, गोल्ड ने कम ऊँची छपाई शुरू कर दी है – एक डाउनट्रेंड का संभावित प्रारंभिक संकेत, जैसा कि विख्यात विश्लेषक माइकल वैन डी पोपे द्वारा। यदि सोना एक सुधारात्मक चरण में प्रवेश करता है, तो बिटकॉइन सूट का पालन कर सकता है।

मौसमी भी एक भूमिका निभा सकता है। कहावत “मई में बेचती है और दूर जाती है” में कुछ ऐतिहासिक समर्थन है। विश्लेषक डान क्रिप्टो ट्रेडों के रूप में विख्यातमई आमतौर पर बिटकॉइन (औसतन 8%से अधिक) के लिए एक हरा महीना रहा है, जबकि जून और सितंबर अक्सर सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले महीने होते हैं। जैसा कि उसने कहा,

“सीज़निटी कभी भी आपके फैसलों को पूरी तरह से आधार बनाने के लिए कुछ नहीं है, लेकिन यह अच्छी तरह से काम कर सकता है। कई निवेशक एक ही चीज़ देख रहे हैं।”

क्या इस रैली में चलाने के लिए अधिक जगह है – या एक सांस के कारण है – जल्द ही परीक्षण के लिए डाल दिया जा सकता है।

इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपने स्वयं के शोध का संचालन करना चाहिए।