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आज के अंक में, 2025 का हमारा पहला न्यूज़लेटर, रोक्सन्ना इस्लाम टीएमएक्स से वेट्टाफाई क्रिप्टो ईटीएफ की दुनिया के लिए एक व्यापक मार्गदर्शिका प्रदान करता है, जो 2024 में क्या हुआ और 2025 में क्या अपेक्षित है, इस पर नजर रखता है।
तब, ग्रिफिन केली द डेली अपसाइड से किसी विशेषज्ञ से पूछें में ईटीएफ के बारे में सवालों के जवाब दिए गए हैं।
क्रिप्टो ईटीएफ – 2024 समीक्षाधीन है और वे 2025 में अभी भी क्यों मायने रखते हैं
व्यापक क्रिप्टो उद्योग में, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) कुछ हद तक पृष्ठभूमि में फीका पड़ गया है क्योंकि अन्य टेलविंड्स (उदाहरण के लिए, एक संभावित रणनीतिक बिटकॉइन रिजर्व, टोकनाइजेशन में बढ़ी हुई रुचि, और ऊर्जा और क्रिप्टो के बीच एक बड़ा अंतरसंबंध) केंद्र चरण में हैं। लेकिन सलाहकारों, खुदरा निवेशकों और कई संस्थागत निवेशकों के लिए, ईटीएफ ट्रेडफाई से डेफी तक हमारा पुल हैं और 2025 में डिजिटल परिसंपत्ति कहानी का एक प्रासंगिक हिस्सा बने रहेंगे। यदि क्रिप्टो में नवाचार जारी रहने की उम्मीद है, तो क्रिप्टो ईटीएफ का पारिस्थितिकी तंत्र भी बढ़ता जा रहा है. यहां बताया गया है कि 2024 में क्रिप्टो ईटीएफ कहां खड़े थे और 2025 में क्या देखना है।
2024: ईटीएफ पर बिटकॉइन का बड़ा असर
क्रिप्टो ईटीएफ के प्रभाव को परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, यहां 2024 (YTD से 26 दिसंबर तक) के कुछ दिलचस्प आंकड़े दिए गए हैं:
- ईटीएफ ने 2024 में $1 ट्रिलियन से अधिक का शुद्ध प्रवाह लाया। लगभग 4,000 ईटीएफ में से, आईशेयर बिटकॉइन ट्रस्ट (आईबीआईटी) का व्यापक लार्ज-कैप यूएस ईटीएफ, वैनगार्ड एसएंडपी 500 ईटीएफ (वीओओ) के बाद तीसरा सबसे बड़ा प्रवाह ($37.2 बिलियन) था। और iShares Core S&P 500 ETF (IVV)।
- आईशेयर बिटकॉइन ट्रस्ट (आईबीआईटी) के पास $52.7 बिलियन की संपत्ति है – आईशेयर गोल्ड ट्रस्ट (आईएयू) से अधिक, जिसके पास केवल $33.0 बिलियन की संपत्ति है। आईबीआईटी अब 35वां सबसे बड़ा यूएस ईटीएफ है।
- फिडेलिटी वाइज ओरिजिन बिटकॉइन फंड (एफबीटीसी) अब संपत्ति के हिसाब से $19.6 बिलियन से अधिक के साथ फिडेलिटी का सबसे बड़ा ईटीएफ है। अगला सबसे बड़ा फिडेलिटी ईटीएफ 16.6 बिलियन डॉलर के साथ फिडेलिटी टोटल बॉन्ड ईटीएफ (एफबीएनडी) है।
- लीवरेज्ड ईटीएफ को छोड़कर, ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट ईटीएफ दूसरा सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला ईटीएफ (145.4% YTD ऊपर) था।
- 2024 में, 43 क्रिप्टो ईटीएफ लॉन्च (रूपांतरण सहित) हुए। लगभग 77 अमेरिकी क्रिप्टो ईटीएफ के साथ, इसका मतलब है कि आधे से अधिक ब्रह्मांड को इस वर्ष लॉन्च किया गया था।
- लॉन्च किए गए 43 क्रिप्टो ईटीएफ में से लगभग आधे स्पॉट थे – बारह बिटकॉइन थे, और नौ ईथर ईटीएफ थे।
- नए लॉन्च किए गए बारह लीवरेज्ड ईटीएफ थे, और पांच विकल्प आय ईटीएफ थे। शेष पांच हेज्ड इक्विटी, क्रिप्टो इक्विटी और मल्टी-एसेट ईटीएफ का मिश्रण थे।
- पांच सिंगल-स्टॉक माइक्रोस्ट्रैटेजी (एमएसटीआर) ईटीएफ इस कुल गिनती में शामिल नहीं हैं लेकिन फिर भी प्रासंगिक हैं।
2025: क्रिप्टो ईटीएफ नवाचार आगे
2025 को देखते हुए, कई ईटीएफ फाइलिंग पहले से ही अनुमोदन के विभिन्न चरणों में हैं। नए क्रिप्टो-अनुकूल अमेरिकी प्रशासन (एसईसी नेतृत्व में बदलाव सहित) के साथ, जारीकर्ता संभावित नए उत्पादों के साथ पाइपलाइन भर रहे हैं। देखने के लिए संभवतः तीन मुख्य क्षेत्र होंगे।
सबसे पहले, बिटकॉइन और ईथर से परे अधिक स्पॉट ईटीएफ की संभावना है। VanEck, 21Shares और Canary Capital ने स्पॉट सोलाना और XRP ETF सहित क्रिप्टो ETF के लिए आवेदन किया है। कैनरी कैपिटल ने भी इसके लिए आवेदन किया है लाइटकॉइन ईटीएफ और एक एचबीएआर ईटीएफ.
इसके अतिरिक्त, ईटीएफ रैपर में डिजिटल परिसंपत्तियों को पैक करने के तरीके में और भी नवीनता आएगी। इनमें कई क्रिप्टो इंडेक्स ईटीएफ (मल्टी-टोकन फंड) के लिए फाइलिंग शामिल है। एक प्रस्तावित निधि है बिटवाइज़ बिटकॉइन और एथेरियम फंडजो दोनों मुद्राओं को संतुलित एक्सपोज़र देगा। को परिवर्तित करने का भी अनुरोध किया गया है ग्रेस्केल डिजिटल लार्ज कैप फंड (जीएलडीसी) और यह बिटवाइज़ 10 क्रिप्टो इंडेक्स फंड (BITW) ईटीएफ में. ये मल्टी-टोकन फंड हैं, जिनमें बिटकॉइन, ईथर, सोलाना और बहुत कुछ है।
अंत में, “बाकी सब कुछ” श्रेणी है, जिसमें वस्तुतः वह सब कुछ शामिल है जिसके बारे में आप सोच सकते हैं। उदाहरण के लिए, नेक्सो 7आरसीसी स्पॉट बिटकॉइन और कार्बन क्रेडिट फ्यूचर्स ईटीएफ एक ईएसजी बिटकॉइन ईटीएफ है जिसमें लगभग 80% बिटकॉइन और 20% कार्बन क्रेडिट वायदा होगा। बिटवाइज़ बिटकॉइन स्टैंडर्ड कॉरपोरेशन ईटीएफ उन निगमों में निवेश करने का इरादा रखता है जिनके कॉर्पोरेट खजाने में कम से कम 1,000 बिटकॉइन हैं। बिटकॉइन बॉन्ड ईटीएफ का प्रयास करें इसका उद्देश्य MicroStrategy द्वारा जारी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों में एक्सपोज़र प्रदान करना है। इसके अतिरिक्त, मेरा मानना है कि हम और भी अधिक विकल्प-आधारित रणनीतियाँ देख सकते हैं। और जैसा कि हमने 2024 की पिछली छमाही में देखा, माइक्रोस्ट्रैटेजी और क्रिप्टो खनिकों में फिर से दिलचस्पी बढ़ने के कारण क्रिप्टो इक्विटी फिर से पक्ष में आ गई है, जो डेटा सेंटर की मांग से लाभान्वित होने के लिए प्रेरित हुई है।
– रोक्सन्ना इस्लाम, सेक्टर और उद्योग अनुसंधान प्रमुख, टीएमएक्स वेट्टाफाई
किसी विशेषज्ञ से पूछें
प्र. वैश्विक ईटीएफ उद्योग की स्थिति क्या है?
अमेरिका अभी भी ईटीएफ का घर है। तकनीकी रूप से कनाडा इसका जन्मस्थान है, लेकिन वैश्विक ईटीएफ बाजार में अमेरिका की हिस्सेदारी लगभग 70% है, मुझे लगता है कि इस समय रैपर को प्रवासी कहना सुरक्षित है।
जैसा कि कहा गया है, ईटीएफ बहुत सारे विदेशी बाजारों में तेजी से लोकप्रियता हासिल कर रहे हैं। ईटीएफजीआई के अनुसार, इस साल के पहले 11 महीनों में एशिया प्रशांत क्षेत्र (जापान को छोड़कर) में 550 से अधिक ईटीएफ लॉन्च किए गए और यूरोप में करीब 300 उत्पाद लॉन्च किए गए। सक्रिय और क्रिप्टो ईटीएफ के तेजी से आकर्षक होने के साथ, वैश्विक अपनाने की यह प्रवृत्ति और बढ़ेगी।
प्र. ईटीएफ/ईटीपी का भविष्य क्या है?
2024 निस्संदेह “ईटीएफ का वर्ष” था, जिसमें अकेले अमेरिका ने 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का प्रवाह अनुभव किया था। वैश्विक स्तर पर, ईटीएफ के पास अब 15 ट्रिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति है और सभी निवेशित संपत्तियों का 30% हिस्सा है। अगले लगभग एक दशक में, संभवतः वे प्रमुख निवेश माध्यम के रूप में म्यूचुअल फंड से आगे निकल जायेंगे। और जब तक टोकनाइजेशन उस नाव को हिला नहीं देता, तब तक हर साल शायद ईटीएफ का वर्ष होगा।
प्र. बिटकॉइन और ईथर ईटीएफ को अमेरिका की मंजूरी ने कैसे खेल बदल दिया है?
क्रिप्टो ईटीएफ अभी भी दुनिया भर में धूम मचा रहे हैं। ऑस्ट्रेलिया, कनाडा, स्विटज़रलैंड, ब्राज़ील और कुछ अन्य सहित केवल कुछ ही बाज़ार इन्हें पेश करते हैं।
इस साल की शुरुआत में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन द्वारा पहले ईटीएफ को मंजूरी दिए जाने के बाद अमेरिका तुरंत स्पॉट ईटीएफ में अग्रणी बन गया। iShares Bitcoin Trust ETF की शुद्ध संपत्ति $53 बिलियन से अधिक है। इस बीच, ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट ईटीएफ $20 बिलियन को पार कर गया है, और फिडेलिटी वाइज ओरिजिन बिटकॉइन फंड भी ऐसा करने वाला है। आने वाले ट्रम्प प्रशासन, जिसके अत्यधिक क्रिप्टो समर्थक होने की उम्मीद है, क्रिप्टो ईटीएफ जारी करना और उन तक पहुंच को बहुत आसान बना देगा। आप ईटीएफ को उभरते हुए देखना शुरू कर सकते हैं जो डॉगकोइन जैसी छोटी क्रिप्टोकरेंसी को ट्रैक करते हैं।
यूएस बिटकॉइन ईटीएफ के आसपास प्रचार इतना जबरदस्त है कि इसने कुछ निवेशकों को अन्य बाजारों में समान उत्पादों से संपत्ति निकालने के लिए प्रेरित किया होगा। उदाहरण के लिए, ब्लूमबर्ग द्वारा रिपोर्ट किए गए टीडी सिक्योरिटीज डेटा के अनुसार, कनाडाई बिटकॉइन ईटीएफ ने इस वर्ष शुद्ध बहिर्वाह में $400 मिलियन से अधिक का अनुभव किया। इस बीच, अमेरिकी बिटकॉइन ईटीएफ में 36 अरब डॉलर का प्रवाह दर्ज किया गया है।
–ग्रिफिन केली, रिपोर्टर, द डेली अपसाइड