विकेंद्रीकृत वित्त (DEFI) में एक शांत परिवर्तन चल रहा है।

जबकि डेफी का पिछला बुल मार्केट आंखों से पानी के पानी से प्रेरित था-और संदिग्ध-याडिल्स और सट्टा उन्माद, वर्तमान वृद्धि को इस क्षेत्र द्वारा संचालित किया गया है, जो उपयोगकर्ता-सामना करने वाले ऐप्स के लिए बैकएंड वित्तीय परत बन गया है और संस्थागत भागीदारी में वृद्धि हुई है, ए के अनुसार बुधवार रिपोर्ट एनालिटिक्स फर्म आर्टेमिस और ऑन-चेन यील्ड प्लेटफॉर्म वॉल्ट्स द्वारा।

रिपोर्ट में दिखाया गया है कि शीर्ष डीईएफआई उधार प्रोटोकॉल पर कुल मूल्य (टीवीएल) – एएवी, यूलर, स्पार्क और मॉर्फो सहित, $ 50 बिलियन से आगे बढ़ा है और पिछले एक साल में 60 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया है। यह वृद्धि तेजी से संस्थागतकरण और तेजी से परिष्कृत जोखिम प्रबंधन उपकरणों द्वारा संचालित की गई है।

लेखकों ने कहा, “ये केवल उपज प्लेटफॉर्म नहीं हैं; वे तेजी से संस्थागतकरण से गुजरने वाले मॉड्यूलर वित्तीय नेटवर्क में विकसित हो रहे हैं।”

‘डेफी मुलेट’

हाल ही में हाइलाइट की गई रिपोर्ट में मुख्य प्रवृत्ति में से एक उपयोगकर्ता-सामना करने वाले एप्लिकेशन चुपचाप उपज या ऋण की पेशकश करने के लिए बैकएंड में डीईएफआई इन्फ्रास्ट्रक्चर को एम्बेड करते हैं। रिपोर्ट में कहा गया है कि इन सुविधाओं को अधिक सहज अनुभव बनाने वाले उपयोगकर्ताओं से दूर कर दिया जाता है, जिसे अक्सर “डेफी मुलेट” कहा जाता है, फिनटेक फ्रंट-एंड, डेफी बैकेंड कहा जाता है।

उदाहरण के लिए, कॉइनबेस उपयोगकर्ता अपने बिटकॉइन के खिलाफ उधार ले सकते हैं

DEFI ऋणदाता मॉर्फो के बैकएंड इन्फ्रास्ट्रक्चर द्वारा संचालित होल्डिंग्स। रिपोर्ट में बताया गया है कि इस महीने में इस एकीकरण के माध्यम से ऋण में $ 300 मिलियन से अधिक पहले ही उत्पन्न हो चुके हैं।

लेंडिंग प्रोटोकॉल AAVE के साथ बिटेट वॉलेट का एकीकरण क्रिप्टो वॉलेट ऐप को छोड़ने के बिना जंजीरों में USDC और USDT होल्डिंग्स पर 5% उपज प्रदान करता है। पेपल भी अपने Pyusd Stablecoin के साथ कुछ ऐसा ही कर रहा है, पेपल और वेनमो वॉलेट उपयोगकर्ताओं के लिए 3.7% के पास पैदावार प्रदान करता है, जो कि DEFI तत्व के बिना भी है।

रिपोर्ट में कहा गया है कि बड़े उपयोगकर्ता ठिकानों के साथ क्रिप्टो-फ्रेंडली फिनटेक फर्म, जैसे कि रॉबिनहुड या रिवोल्यूट, इस रणनीति को भी अपना सकते हैं और डीईएफआई बाजारों के माध्यम से स्टैबेकॉइन क्रेडिट लाइनों और एसेट-समर्थित ऋण जैसी सेवाओं की पेशकश कर सकते हैं, जिससे नए शुल्क-आधारित राजस्व धाराएं बनती हैं।

डिफी में टोकन RWAs

तेजी से, डीईएफआई प्रोटोकॉल पारंपरिक उपकरणों के टोकन किए गए संस्करणों के लिए उपयोग के मामलों की शुरुआत कर रहे हैं जैसे कि अमेरिकी ट्रेजरी और क्रेडिट फंड, जिसे वास्तविक दुनिया की संपत्ति (आरडब्ल्यूए) के रूप में भी जाना जाता है।

ये टोकन की गई संपत्ति संपार्श्विक के रूप में काम कर सकती है, उपज सीधे अर्जित कर सकती है या अधिक जटिल रणनीतियों में बंडल हो सकती है।

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निवेश रणनीतियों का टोकन भी लोकप्रिय हो रहा है। पेंडल, एक प्रोटोकॉल जो उपयोगकर्ताओं को प्रिंसिपल से उपज धाराओं को विभाजित करने देता है, अब कुल मूल्य में $ 4 बिलियन से अधिक का प्रबंधन करता है, जो कि इसे टोकन स्टेबेकॉइन यील्ड उत्पादों में शामिल करता है।

इस बीच, Ethena के Susde और इसी तरह की उपज-असर वाले टोकन ने उन उत्पादों को पेश किया है जो कैश-एंड-कैरी ट्रेडों जैसी रणनीतियों के माध्यम से 8% से ऊपर रिटर्न देते हैं, सभी अंत उपयोगकर्ता के लिए परिचालन बोझ को दूर करते हुए।

ऑन चेन परिसंपत्ति प्रबंधकों का उदय

रिपोर्ट में हाइलाइट की गई एक कम दिखाई देने वाली लेकिन महत्वपूर्ण प्रवृत्ति क्रिप्टो-देशी परिसंपत्ति प्रबंधकों का उदय है। पारंपरिक परिसंपत्ति प्रबंधकों की भूमिका से मिलते जुलते हुए, पेशेवर रूप से प्रबंधित रणनीतियों का उपयोग करते हुए डीईएफआई पारिस्थितिक तंत्रों में गौंटलेट, आरई 7 और स्टीकहाउस फाइनेंशियल फाइनेंशियल एलोकेट कैपिटल जैसी फर्म।

ये खिलाड़ी डीईएफआई प्रोटोकॉल गवर्नेंस, फाइन-ट्यून रिस्क मापदंडों में गहराई से एम्बेडेड हैं और संरचित उपज उत्पादों की एक श्रृंखला में पूंजी को तैनात करते हैं, वास्तविक दुनिया की परिसंपत्तियों (आरडब्ल्यूएएस) और मॉड्यूलर उधार बाजारों को टोकन करते हैं।

रिपोर्ट में कहा गया है कि प्रबंधन के तहत क्षेत्र की पूंजी जनवरी से चार गुना बढ़ गई है – $ 1 बिलियन से $ 4 बिलियन से अधिक।

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