जनवरी 2024 में बिटकॉइन ईटीएफ के लॉन्च को बाजार के लिए एक अभूतपूर्व क्षण के रूप में घोषित किया गया था। कई लोगों को उम्मीद थी कि ये उत्पाद संस्थागत पूंजी के लिए द्वार खोल देंगे और बिटकॉइन की कीमतों को नई ऊंचाइयों पर पहुंचा देंगे। लेकिन अब, एक साल बाद, क्या बिटकॉइन ईटीएफ ने अपना वादा पूरा किया है?
इस विषय पर अधिक गहराई से जानने के लिए, यहां हाल ही का YouTube वीडियो देखें: क्या बिटकॉइन ईटीएफ उम्मीदों पर खरे उतरे हैं?
एक मजबूत शुरुआत
उनके लॉन्च के बाद से, बिटकॉइन ईटीएफ ने 1 मिलियन से अधिक बीटीसी जमा कर ली हैप्रबंधनाधीन संपत्ति में लगभग $40 बिलियन के बराबर। यहां तक कि जब ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (जीबीटीसी) जैसे प्रतिस्पर्धी उत्पादों से बहिर्वाह का हिसाब लगाया जाता है, जिसमें 400,000 बीटीसी से अधिक की निकासी देखी गई, तो शुद्ध प्रवाह लगभग 540,000 बीटीसी पर महत्वपूर्ण बना हुआ है।
इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, प्रवाह का पैमाना 2004 में पहले स्वर्ण ईटीएफ के लॉन्च के दौरान हमने जो देखा था, उससे कहीं अधिक है। गोल्ड ईटीएफ ने अपने पहले वर्ष में 3.45 बिलियन डॉलर कमाए, जो उसी अवधि में बिटकॉइन ईटीएफ के 37.5 बिलियन डॉलर के प्रवाह का एक अंश है। . यह एक वित्तीय परिसंपत्ति के रूप में बिटकॉइन में गहन संस्थागत रुचि को उजागर करता है।
बिटकॉइन के विकास का वर्ष
बिटकॉइन ईटीएफ के लॉन्च के बाद, शुरुआती मूल्य में उतार-चढ़ाव भारी था, “अफवाह खरीदें, समाचार बेचें” परिदृश्य में बिटकॉइन में लगभग 20% की गिरावट आई। हालाँकि, यह मंदी की प्रवृत्ति जल्दी ही उलट गई। पिछले वर्ष में, बिटकॉइन की कीमतों में लगभग 120% की वृद्धि हुई है, जो नई ऊंचाइयों पर पहुंच गई है। तुलना के लिए, गोल्ड ईटीएफ के लॉन्च के बाद पहले वर्ष में सोने की कीमत में 9% की मामूली वृद्धि देखी गई।
गोल्ड फ्रैक्टल के बाद
जब बिटकॉइन के 24/7 ट्रेडिंग शेड्यूल का हिसाब लगाया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप सोने की तुलना में लगभग 5.3 गुना अधिक वार्षिक ट्रेडिंग घंटे होते हैं, तो एक आश्चर्यजनक समानता सामने आती है। बिटकॉइन के ईटीएफ मूल्य व्यवहार के पहले वर्ष को सोने के ऐतिहासिक डेटा (ट्रेडिंग घंटों के लिए समायोजित) के साथ मिलाकर, हम लगभग समान% रिटर्न देख सकते हैं। यदि बिटकॉइन सोने के पैटर्न का अनुसरण करना जारी रखता है, तो हम 2025 के मध्य तक अतिरिक्त 83% मूल्य वृद्धि देख सकते हैं, संभावित रूप से बिटकॉइन की कीमत लगभग 188,000 डॉलर तक पहुंच सकती है।
संस्थागत रणनीति
बिटकॉइन ईटीएफ से एक दिलचस्प अंतर्दृष्टि के बीच संबंध रहा है निधि प्रवाह और मूल्य उतार-चढ़ाव. सकारात्मक ईटीएफ प्रवाह वाले दिनों में बिटकॉइन खरीदने और बहिर्प्रवाह वाले दिनों में बेचने की एक सरल रणनीति ने पारंपरिक खरीद-और-पकड़ दृष्टिकोण से लगातार बेहतर प्रदर्शन किया है। जनवरी 2024 से आज तक, इस रणनीति ने 130% का रिटर्न दिया है, जबकि बाय-एंड-होल्ड निवेशक के लिए यह ~100% है, यानी लगभग 10% का बेहतर प्रदर्शन।
इस संस्थागत अंतर्वाह रणनीति पर अधिक जानकारी के लिए, निम्नलिखित वीडियो देखें:
बिटकॉइन से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए ईटीएफ डेटा का उपयोग करना (अवश्य देखें)
आपूर्ति और मांग की गतिशीलता
जबकि बिटकॉइन ईटीएफ ने 1 मिलियन बीटीसी से अधिक जमा किया है, यह बिटकॉइन की 19.8 मिलियन बीटीसी की कुल परिसंचारी आपूर्ति का केवल एक छोटा सा हिस्सा दर्शाता है। माइक्रोस्ट्रैटेजी जैसे निगम सामूहिक रूप से सैकड़ों-हजारों बीटीसी धारण करके, संस्थागत गोद लेने में भी योगदान दिया है। फिर भी, बिटकॉइन का अधिकांश हिस्सा व्यक्तिगत निवेशकों के हाथों में है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि बाजार की गतिशीलता अभी भी विकेंद्रीकृत आपूर्ति और मांग से संचालित होती है।
निष्कर्ष
एक वर्ष में, बिटकॉइन ईटीएफ ने उम्मीदों से अधिक प्रदर्शन किया है। अरबों के प्रवाह, मूल्य प्रशंसा पर महत्वपूर्ण प्रभाव और बढ़ती संस्थागत स्वीकार्यता के साथ, उन्होंने बिटकॉइन के बाजार कथा के प्रमुख चालक के रूप में अपनी भूमिका को मजबूत किया है। जबकि कुछ शुरुआती संशयवादी तत्काल विस्फोटक मूल्य कार्रवाई की कमी से निराश थे, दीर्घकालिक दृष्टिकोण अत्यधिक आशावादी बना हुआ है।
गोल्ड ईटीएफ की तुलना बिटकॉइन के भविष्य के लिए एक आकर्षक रोडमैप प्रदान करती है। यदि सोने का फ्रैक्टल सही रहता है, तो हम एक और बड़ी रैली के शिखर पर हो सकते हैं। अनुकूल व्यापक आर्थिक स्थितियों और बढ़ती संस्थागत रुचि के साथ, बिटकॉइन का भविष्य पहले से कहीं अधिक उज्ज्वल दिखता है।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे वित्तीय सलाह नहीं माना जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना शोध करें।