बिटकॉइन ट्रेजरी कंपनियां इस चक्र में सबसे महत्वपूर्ण मांग ड्राइवरों में से एक बन गई हैं। सामूहिक रूप से, 86 सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली फर्में अब अपनी बैलेंस शीट पर 1 मिलियन से अधिक बीटीसी से अधिक हैं। 2020 में MSTR (रणनीति) के साथ जो शुरू हुआ वह कॉर्पोरेट परिदृश्य में फैल गया है, नए प्रवेशकों के साथ हर हफ्ते प्रतीत होता है। लेकिन उनके खरीद इतिहास पर एक करीबी नज़र एक आश्चर्यजनक अंतर्दृष्टि से पता चलता है कि इनमें से कई कंपनियां आज काफी अधिक बिटकॉइन पकड़ सकती हैं यदि उन्होंने संचय के लिए एक सरल, नियम-आधारित रणनीति का पालन किया था।

MSTR बिटकॉइन ट्रेजरी होल्डिंग्स की वर्तमान स्थिति का नेतृत्व करता है

MSTR (रणनीति) लगभग 640,000 बीटीसी के साथ कॉर्पोरेट बिटकॉइन धारकों के बीच स्पष्ट नेता बनी हुई है। सभी के पार शीर्ष सार्वजनिक बिटकॉइन ट्रेजरी कंपनियां1 मिलियन से अधिक बीटीसी को अब प्रभावी रूप से बंद कर दिया गया है, एक गतिशील जो स्थायी रूप से तरल आपूर्ति को कम करता है और बिटकॉइन के मौद्रिक प्रीमियम (यह मानते हुए, निश्चित रूप से, वे कभी नहीं बेचते हैं!) को मजबूत करता है, जबकि यह बिटकॉइन की आपूर्ति-डिमांड अर्थशास्त्र के लिए एक बहुत बड़ा शुद्ध सकारात्मक रहा है, डेटा से पता चलता है कि इन खरीद का एक बड़ा हिस्सा विशेष रूप से स्थानीय पीकियों के दौरान हुआ है।

MSTR का उदाहरण: बिटकॉइन चक्रों में शीर्ष खरीदना

लेना MSTR की (रणनीति) गतिविधि एक उदाहरण के रूप में। कंपनी ने 2024 के अंत के दौरान अपने कुछ सबसे भारी आवंटन किए, क्योंकि ईटीएफ अनुमोदन के बाद बिटकॉइन $ 70,000 से ऊपर बढ़ गया। यह अद्वितीय से बहुत दूर था, क्योंकि व्यापक ट्रेजरी क्षेत्र ने यूफोरिक चरणों के दौरान फ्रंट-लोडिंग खरीद का एक ही पैटर्न दिखाया।

जबकि समझ में आता है (पूंजी बढ़ने पर बढ़ाने के लिए सबसे आसान है और भावना अधिक है), नतीजा यह है कि ट्रेजरी कंपनियां अक्सर ओवरपायिंग कर रही हैं। वास्तव में, बैकटेस्टिंग से पता चलता है कि यहां तक ​​कि मामूली पुलबैक की प्रतीक्षा में फर्मों को उनके वास्तविक प्रवेश कीमतों की तुलना में औसतन 10-30% की बचत हो सकती है। बेशक, किसी के पास भविष्यवाणी करने के लिए एक क्रिस्टल बॉल नहीं है कीमत कार्रवाई, लेकिन बहुत कम से कम, कुछ हफ्तों में ट्रिपल-अंकों के प्रतिशत लाभ के तुरंत बाद नहीं खरीदना शायद मदद करेगा!

MSTR और ट्रेजरी के लिए एक साधारण MVRV डेटा-संचालित फिक्स

एक सीधे समायोजन से एक बड़ा अंतर हो सकता था: उपयोग करना एमवीआरवी अनुपात एक फिल्टर के रूप में। यह दृष्टिकोण जटिल नहीं है। यह सटीक बोतलों को समय देने का प्रयास नहीं करता है, और न ही यह व्यक्तिपरक निर्णय पर निर्भर करता है। इसके बजाय, यह बैल बाजारों के सबसे अधिक ओवरहीट चरणों के दौरान आवंटित करने से बचने के लिए एक रोलिंग MVRV प्रतिशत सीमा का उपयोग करता है।

जब MVRV अनुपात ऐतिहासिक रीडिंग (ओवरवैल्यूएशन के लिए एक प्रॉक्सी) के शीर्ष 20% में था, तो खरीदारी से बचने और कूलर अवधि के दौरान उस पूंजी को तैनात करने के बाद, MSTR (रणनीति) अकेले आज लगभग 685,000 बीटीसी आयोजित करेगी, वर्तमान में इसकी तुलना में लगभग 50,000 बीटीसी अधिक है।

वर्तमान कीमतों पर, अतिरिक्त बिटकॉइन में यह $ 5 बिलियन से अधिक है। उस परिप्रेक्ष्य में, “मिस्ड” बिटकॉइन लगभग दूसरे के संयुक्त आजीवन होल्डिंग्स के बराबर है सक्रिय बिटकॉइन खजाना कंपनियां (मैराथन डिजिटल को छोड़कर)।

इसी तरह की ढांचे अन्य बाजारों पर परीक्षण किया गया है जैसे कि Altcoins, इक्विटी और यहां तक ​​कि S & P 500, और वे लगातार अंधा डॉलर-लागत औसत से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। रणनीतिक डॉलर-लागत औसत बाजार की स्थिति की परवाह किए बिना भावनात्मक डॉलर-लागत औसत से बहुत अधिक है।

MSTR, ट्रेजरी और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए निहितार्थ

ट्रेजरी कंपनियों के लिए, इस मॉडल को लागू करने का मतलब समय के साथ अतिरिक्त मूल्य में अरबों का मतलब हो सकता है। व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, एक ही सिद्धांत केवल उत्साहपूर्ण चरणों के दौरान रैलियों का पीछा करने से बचने के लिए लागू होता है, और इसके बजाय बाजार को आपके पास आने दें।

बेशक, हमें बारीकियों को स्वीकार करना चाहिए। निगमों को पूंजी बढ़ाने में बाधाओं का सामना करना पड़ता है, बिना फिसलन के बड़े ब्लॉक ट्रेडों को निष्पादित करना, और शेयरधारक अपेक्षाओं का प्रबंधन करना। लेकिन उन सीमाओं के भीतर भी, एक साधारण डेटा-संचालित फ़िल्टर परिणामों में सुधार कर सकता है।

निष्कर्ष: बिटकॉइन संचय के लिए MSTR का मार्ग

बिटकॉइन ट्रेजरी कंपनियां नेटवर्क के लिए एक विशाल शुद्ध सकारात्मक रही हैं। उनके संयुक्त 1 मिलियन बीटीसी होल्डिंग्स आपूर्ति को कम करते हैं, धन गुणक प्रभाव को बढ़ाते हैं, और बिटकॉइन के बढ़ते संस्थागत गोद लेने को उजागर करते हैं। लेकिन डेटा से पता चलता है कि उनमें से अधिकांश लगभग निश्चित रूप से बेहतर कर सकते हैं। ओवरहीट स्थितियों के दौरान खरीदारी से बचने की एक सरल रणनीति ने अकेले MSTR (रणनीति) को एक अतिरिक्त 50,000 बीटीसी, जिसकी कीमत आज $ 5 बिलियन से अधिक है।

दोनों निगमों और व्यक्तियों के लिए, संदेश समान है: अनुशासन से बेहतर प्रदर्शन होता है। ट्रेजरी संचय ने बिटकॉइन की आपूर्ति परिदृश्य को फिर से आकार दिया है, लेकिन अगला विकास हो सकता है कि स्मार्ट संचय रणनीतियाँ हो सकती हैं जो रिटर्न को अधिकतम करती हैं और जोखिम को बढ़ाने के बिना बाजारों को नीचे की अस्थिरता को सीमित करती हैं।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे वित्तीय सलाह नहीं माना जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें।