हाल के सुरक्षा उल्लंघनों ने क्रिप्टो स्पेस को हिला दिया है, इस तथ्य को उजागर करते हुए कि सुरक्षा को प्रदाताओं के लिए एक महत्वपूर्ण ध्यान केंद्रित करना होगा।

आज के मुद्दे में, मार्सिन कामियरक्ज़क रेडस्टोन ऑर्कल्स से टूट जाता है कि 2025 डीईएफआई और ऑन-चेन फाइनेंस के लिए एक महत्वपूर्ण वर्ष क्यों होगा।

तब, केविन पूर्ण है बिटकॉइन के संस्थागत दत्तक ग्रहण को देखता है जैसा कि हाल ही में 13-एफ फाइलिंग से देखा गया है और आस्क और एक्सपर्ट में प्रमुख पदों पर प्रकाश डाला गया है।

–सारा मॉर्टन

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DEFI पुनर्जागरण – 2025 विकेंद्रीकृत और ऑन -चेन वित्त का वर्ष क्यों होगा?

हाल ही में Bybit की हैक उस समय लगभग 401.000 ETH के लिए, लगभग 1.5 बिलियन डॉलर का मूल्य, इस बात से अवगत कराया गया कि सुरक्षा आगे क्रिप्टो को अपनाने में एक जबरदस्त भूमिका निभाएगी। क्या इस तरह की घटना के बाद संस्थान ऑन-चेन का विस्तार कर सकते हैं? निश्चित रूप से। यह शीर्ष पायदान सुरक्षा प्रक्रियाओं को सुनिश्चित करने के साथ-साथ क्रमिक गोद लेने की बात है।

उपज-असर वाली परिसंपत्तियों को अपनाना: स्टैकिंग, लिक्विड स्टैकिंग, रेस्टेकिंग और लिक्विड रेस्टेकिंग

पारंपरिक वित्त में, यील्ड-जनरेटिंग परिसंपत्तियों को आमतौर पर गैर-उत्पादक लोगों की तुलना में मजबूत दीर्घकालिक निवेश के रूप में देखा जाता है क्योंकि वे निवेशकों को चल रहे नकदी प्रवाह और आय के साथ प्रदान करते हैं। यह परिप्रेक्ष्य यह समझाने में मदद करता है कि कुछ निवेशक बिटकॉइन पर ईथर क्यों पसंद करते हैं। ईथर को अधिक “उत्पादक” के रूप में देखा जाता है क्योंकि यह नेटवर्क प्रभावों से लाभान्वित होने वाले विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों की एक विस्तृत श्रृंखला का समर्थन करने वाला एक नेटवर्क को शक्ति देता है। इसके अलावा, ईथर को लगातार उपज अर्जित करने के लिए स्टेक किया जा सकता है, पारंपरिक मूल्यांकन विधियों के साथ अच्छी तरह से संरेखित किया जा सकता है जो चल रहे लाभांश को प्राथमिकता देते हैं। स्टेकिंग में बढ़ती रुचि, विशेष रूप से उपज-पैदा करने वाली परिसंपत्तियों के संदर्भ में, तरल स्टेकिंग के विकास में स्पष्ट है, जो घर्षण रहित और पूंजी-कुशल स्टेकिंग को सक्षम बनाता है। यह प्रवृत्ति 2024 में तरल पुनर्स्थापना के उद्भव के साथ – उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, ईथर .fiएक प्रमुख तरल रेस्टेकिंग प्लेटफॉर्म, पिछले साल विस्फोटक वृद्धि देखी गई, जिसमें 8 बिलियन डॉलर से अधिक के ईथर ने अपनी रेल के माध्यम से स्टेक किया।

स्रोत: डेफी लामा, कुल मूल्य ईथर में लॉक किया गया

डीईएफआई में महत्वपूर्ण भूमिका निभाने और महत्वपूर्ण भूमिका निभाने की उम्मीद है। सभी ETH का लगभग एक-तिहाई-या $ 90 बिलियन-स्टेक किया जाता है, जिसमें पारंपरिक वित्तीय संस्थानों से आगे बढ़ने वाले प्रवाह के साथ और अधिक प्रवाह होता है। चूंकि फिनटेक अनुप्रयोगों के माध्यम से स्टेकिंग अधिक सुलभ हो जाता है, कुछ निवेशक कस्टोडियल से गैर-कस्टोडियल समाधानों में संक्रमण कर सकते हैं क्योंकि वे ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी की गहरी समझ प्राप्त करते हैं।

स्टेबेलकॉइन वृद्धि

अमेरिकी डॉलर एक्सपोज़र के लिए वैश्विक मांग अपार है, और स्टैबेकॉइन इसे पूरा करने के लिए सबसे कुशल तरीका है। USDC जैसे Stablecoins डॉलर-संप्रदायित धन संरक्षण और स्ट्रीमलाइन वैल्यू एक्सचेंज तक पहुंच का विस्तार करते हैं। 2024 में, वेंचर कैपिटल इन्वेस्टमेंट्स स्टैबेलोइन प्रोजेक्ट्स में बह गए हैं, और हम इस स्पेस में आगे के विकास का अनुमान लगाते हैं। यूरोपीय संघ के अभ्रक जैसे नियामक ढांचे ने अधिक स्पष्ट दिशानिर्देश प्रदान किए हैं, आगे स्टेबेलकॉइन को वैध बनाने और अगले साल उच्च गोद लेने की संभावना है। इसके अतिरिक्त, Stablecoins को पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों में एकीकृत किया जा रहा है। उदाहरण के लिए, वीज़ा ने तेजी से और अधिक कुशल भुगतान की सुविधा के लिए सोलाना जैसे नेटवर्क पर USDC का उपयोग करना शुरू कर दिया है। इसके अतिरिक्त, पेपल ने PUSD के साथ बाजार में प्रवेश किया, और स्ट्रिप ने अपने स्टैबेकॉइन संचालन का विस्तार करने के लिए पुल खरीदकर क्रिप्टो के सबसे महत्वपूर्ण अधिग्रहणों में से एक बनाया। 2024 में, कुल स्टैबेलकोइन बाजार पूंजीकरण एक सर्वकालिक उच्च तक पहुंच गया, $ 200 बिलियन डॉलर से अधिक, और 2025 में नए रिकॉर्ड स्थापित करना जारी है।

स्रोत: डेफी लामा, कुल स्टैबेलोइन्स मार्केट कैप

बढ़ी हुई इंटरऑपरेबिलिटी और यूजर-फ्रेंडली नॉन-कस्टोडियल सॉल्यूशंस

डीईएफआई में एक महत्वपूर्ण चुनौती विभिन्न निवेशों तक पहुंचने के लिए नेटवर्क में फंड आगे बढ़ रही है। 2025 तक, “एक-क्लिक समाधान” शुरू करके धन की आवश्यकता को समाप्त करने की दिशा में महत्वपूर्ण प्रगति का अनुमान है। इस विकास को नए डीईएफआई उपयोगकर्ताओं के लिए प्रक्रिया को सरल बनाना चाहिए, संभवतः अंतरिक्ष में अधिक प्रतिभागियों को आकर्षित करना चाहिए। इसके अतिरिक्त, वॉलेट प्रदाताओं से अपेक्षा की जाती है कि वे ऑन-चेन फाइनेंस की सुरक्षा में सुधार करें और बोझिल क्रिप्टो-देशी सेटअप को समाप्त करके ऑनबोर्डिंग प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करें। यह बदलाव, जैसे नवाचारों द्वारा संचालित खाता अमूर्त आंदोलनऑन-चेन फाइनेंस तक पहुँचने के लिए क्रिप्टो को अधिक सुलभ और उपयोगकर्ता के अनुकूल बनाना है। वर्तमान में, लेनदेन की अपरिवर्तनीय प्रकृति और परिष्कृत घोटालों की व्यापकता कई नए उपयोगकर्ताओं को रोकती है। हालांकि, बेहतर सुरक्षा सुविधाओं को अधिक व्यक्तियों को विकेंद्रीकृत वित्त के साथ संलग्न होने के लिए प्रोत्साहित करना चाहिए।

बिटकॉइन $ 100k तक पहुंच रहा है

जबकि बस अपने मूल नेटवर्क पर बिटकॉइन को पकड़ना स्वाभाविक रूप से ऑन-चेन वित्त से जुड़ा नहीं है, हम विकेंद्रीकृत वित्तीय पारिस्थितिक तंत्र के साथ बिटकॉइन के बढ़ते एकीकरण को देख रहे हैं। उदाहरण के लिए, स्टेकिंग प्रोटोकॉल बेबीलोन के माध्यम से बिटकॉइन की कुल आपूर्ति का लगभग 0.5% अब सबूत-ऑफ-स्टेक (पीओएस) श्रृंखलाओं को सुरक्षित करने के लिए बंद है। बड़े बैंकों और कुछ सरकारों द्वारा बिटकॉइन की बढ़ी हुई स्वीकृति को ट्रिकल-डाउन प्रभाव पैदा करने का अनुमान लगाया गया है, डिजिटल मुद्राओं की जनता की धारणा को बदलकर एक वैध वित्तीय साधन होने की दिशा में सट्टा संपत्ति या अवैध गतिविधियों के रूप में विशुद्ध रूप से देखा जा रहा है, जिससे नए उपयोगकर्ताओं को श्रृंखला में लाया जा रहा है।

–Marcin Kaźmierczak, COO, Redstone Oracles

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प्रश्न: क्या बैंक SEC के SAB 122 के साथ क्रिप्टो को पकड़ सकते हैं?

ए: एसईसी के स्टाफ अकाउंटिंग बुलेटिन 122 बैंकों को विनियमित वित्तीय प्रणाली में डिजिटल परिसंपत्तियों को एकीकृत करने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं। प्रतियोगिता खोलकर, बैंक केंद्रीकृत एक्सचेंजों के साथ प्रतिस्पर्धा कर सकते हैं। बैंक बिटकॉइन-समर्थित उधार, स्टेकिंग और कस्टोडियल सेवाओं जैसी सेवाओं की पेशकश कर सकते हैं, जो डिजिटल परिसंपत्तियों को पारंपरिक संपत्ति की तरह अधिक मानते हैं।

यह एक अधिक लचीले नियामक दृष्टिकोण में एक सकारात्मक कदम है और वित्तीय संस्थानों की परिचालन वास्तविकताओं के साथ निवेशक सुरक्षा को संतुलित करता है।

संस्थागत निवेश से लेकर मुख्यधारा की मान्यता तक, यह एक और प्रमुख बदलाव है कि दुनिया कैसे डिजिटल परिसंपत्तियों के साथ देखती है और बातचीत करती है।

प्रश्न: कौन से संस्थान (जैसे संप्रभु धन फंड, पेंशन, कंपनियां, आदि) बिटकॉइन खरीद रहे हैं?

ए: संप्रभु धन फंड, और पेंशन फंड द्वारा संचय अभी शुरू हो रहा है।

मुबाडाला इन्वेस्टमेंट कंपनी PJSC (अबू धाबी सरकार के स्वामित्व वाली धन कोष) के पास $ 302 बिलियन के प्रबंधन के तहत समग्र संपत्ति के साथ एक बिटकॉइन ईटीएफ में 436 मिलियन डॉलर हैं। अबू धाबी का संप्रभु वेल्थ फंड (AIDA) एक संयुक्त $ 1.7 ट्रिलियन का प्रबंधन करता है, यह दर्शाता है कि उनका बिटकॉइन निवेश समग्र पोर्टफोलियो का एक अपेक्षाकृत छोटा हिस्सा है।

इसके अतिरिक्त, यह पिछले पतन, मुबदला ने अधिग्रहण करने की पेशकश की कनाडाई एसेट मैनेजमेंट फर्म CI फाइनेंशियल कॉर्प $ 4.6 बिलियन के लिए।

अमेरिका में, विस्कॉन्सिन इन्वेस्टमेंट बोर्ड की नवीनतम रिपोर्ट के राज्य से पता चलता है कि इसकी बिटकॉइन ईटीएफ होल्डिंग्स पिछली तिमाही से दोगुनी से अधिक हो गई हैं, जो $ 321 मिलियन से अधिक हो गई है।

प्रश्न: बिटकॉइन पर बैंकिंग – कौन सा कनाडाई बैंक चार्ज का नेतृत्व कर रहा है?

ए: हाल ही में Q4 2024 सेकंड फाइलिंग यह बताइए कि कनाडाई अनुसूची 1 बैंकों, संस्थागत मनी मैनेजर, पेंशन फंड और संप्रभु वेल्थ फंडों ने महत्वपूर्ण बिटकॉइन होल्डिंग्स (चार्ट देखें) का खुलासा किया है।

विशेष रूप से, बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल अब बिटकॉइन ईटीएफ निवेशों में $ 139 मिलियन के साथ कनाडाई बैंकों में सबसे ऊपर है। और बीएमओ की बिटकॉइन होल्डिंग्स एक ही वर्ष में शून्य से $ 100 मिलियन से अधिक हो गई।

वर्तमान में, उत्तरी अमेरिका में, बिटकॉइन ईटीपी में लगभग 1,623 बड़ी संस्थाएं $ 25.8 बिलियन से अधिक हैं।

–केविन टैम, डिजिटल एसेट रिसर्च स्पेशलिस्ट

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