आज का सलाहकार के लिए क्रिप्टो न्यूज़लेटर सर्वसम्मति से टोरंटो से आ रहा है। ऊर्जा अधिक है क्योंकि डिजिटल एसेट पॉलिसी निर्माता, नेता और प्रभावित करने वाले बिटकॉइन, ब्लॉकचेन, रेगुलेशन, एआई और बहुत कुछ के बारे में बात करने के लिए इकट्ठा होते हैं!

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सलाहकारों के लिए आज के क्रिप्टो में, हार्वे ली टोकनकरण से इनसाइट्स से स्टेबेलिन्स की व्याख्या करते हैं, जहां वे से आए थे और उनकी वृद्धि हुई थी।

तब, ट्रेवर कोवरको Sapien से Stablecoin नियमों की स्थिति के बारे में सवालों के जवाब और एक विशेषज्ञ से यूरोप में नियमों के साथ गोद लेने के लिए।

इस सप्ताह के समाचार पत्र, ग्रेस्केल के हमारे प्रायोजक को धन्यवाद। शिकागो के पास वित्तीय सलाहकारों के लिए, ग्रेस्केल गुरुवार, 22 मई को एक विशेष कार्यक्रम, क्रिप्टो कनेक्ट की मेजबानी कर रहा है। और अधिक जानें।

– सारा मॉर्टन

Stablecoins – अतीत, वर्तमान और भविष्य

जब प्रमुख वित्तीय संस्थान-सिटी और स्टैंडर्ड चार्टर्ड से ब्रेवन हॉवर्ड, मैकिन्से और बीसीजी-एक बार-एक-आला नवाचार के आसपास रैली करते हैं, तो यह ध्यान देने के लिए एक अच्छा विचार है, खासकर जब नवाचार स्टैबेकॉइन होता है, तो मनी-चेन का एक टोकन प्रतिनिधित्व करता है।

इंटरनेट पर क्या ईमेल था, स्टैबेलकॉइन ब्लॉकचेन के लिए है-24/7 पर चलने वाले वैश्विक पैमाने पर तत्काल और लागत-प्रभावी मूल्य हस्तांतरण। Stablecoin ब्लॉकचेन का पहला हत्यारा उपयोग केस है।

एक संक्षिप्त इतिहास

पहली बार 2015 में टीथर द्वारा पेश किया गया था और पहले स्टैबेल्कोइन के रूप में देखा गया था, यूएसडीटी ने शुरुआती क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं को एक स्थिर, डॉलर-मूल्य-मूल्य वाले मूल्य को-चेन को पकड़ने और स्थानांतरित करने का एक तरीका पेश किया। तब तक, उनका एकमात्र विकल्प बिटकॉइन था।

टेथर के डॉलर-समर्थित स्टैबेकॉइन ने बिनेंस और ओकेएक्स जैसे प्रमुख एक्सचेंजों में तेजी से फैलने से पहले बिटफाइनएक्स पर अपनी शुरुआत की। यह जल्दी से डिजिटल एसेट इकोसिस्टम में डिफ़ॉल्ट ट्रेडिंग जोड़ी बन गई।

जैसे -जैसे गोद लेना बढ़ता गया, वैसे -वैसे इसकी उपयोगिता भी हुई। अब केवल एक ट्रेडिंग टूल नहीं है, स्टैबेलकॉइन ट्रेडिंग, कैश मैनेजमेंट और भुगतान के लिए प्राथमिक नकदी-समतुल्य के रूप में उभरा।

नीचे स्थापना के बाद से स्टेबेल्कोइन के बाजार के आकार का प्रक्षेपवक्र है, एक क्रिप्टो आला से डिजिटल वित्त के एक मुख्य स्तंभ तक इसके विकास का प्रतिबिंब।

पैमाने पर उपयोग

Stablecoins का कारण वित्त में एक गर्म विषय रहा है, उनका तेजी से अपनाना और विकास है। वीजा के अनुसार, 2024 में स्टैबेलकॉइन ऑन-चेन लेनदेन की मात्रा $ 5.5 ट्रिलियन से अधिक हो गई। तुलनात्मक रूप से, वीजा की मात्रा $ 13.2 ट्रिलियन थी, जबकि मास्टरकार्ड ने इसी अवधि के दौरान $ 9.7 ट्रिलियन का लेन-देन किया।

ऐसा प्रसार क्यों? क्योंकि स्थिर डॉलर-संप्रदायित नकदी संपूर्ण डिजिटल एसेट्स इकोसिस्टम के लिए लाइफब्लड है। यहाँ Stablecoin के लिए 3 प्रमुख उपयोग के मामले हैं।

बड़े उपयोग के मामले

1। डिजिटल एसेट्स ट्रेडिंग

इसकी उत्पत्ति को देखते हुए, यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि ट्रेडिंग स्टैबेलोइन का पहला प्रमुख उपयोग मामला था। 2015 में मूल्य संरक्षण के लिए एक आला उपकरण के रूप में जो शुरू हुआ, वह अब डिजिटल एसेट ट्रेडिंग का दिल है। आज, स्टैबेकॉइन्स केंद्रीकृत एक्सचेंजों में वार्षिक ट्रेडिंग वॉल्यूम में $ 30 ट्रिलियन से अधिक को रेखांकित करते हैं, जो कि स्पॉट और डेरिवेटिव गतिविधि के विशाल बहुमत को शक्ति प्रदान करते हैं।

लेकिन स्टैबेलोइन का प्रभाव केंद्रीकृत एक्सचेंजों के साथ समाप्त नहीं होता है – यह विकेंद्रीकृत वित्त (डीईएफआई) की तरलता रीढ़ भी है। Onchain व्यापारियों को स्थिति में और बाहर जाने के लिए समान विश्वसनीय नकदी के बराबर की आवश्यकता होती है। प्रमुख विकेन्द्रीकृत प्लेटफार्मों, जैसे कि UNISWAP, पेनकेक्सवाप और हाइपरलिकिड पर एक नज़र से पता चलता है कि शीर्ष ट्रेडिंग जोड़े लगातार स्टैबेकॉइन्स द्वारा संलग्न हैं।

ब्लॉक के अनुसार, मासिक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज वॉल्यूम नियमित रूप से $ 100-200 बिलियन से टकराता है, जो कि आधुनिक डिजिटल परिसंपत्तियों के बाजार की मूलभूत परत के रूप में स्टैबेल्कोइन की भूमिका को आगे बढ़ाता है।

2। वास्तविक विश्व संपत्ति

वास्तविक दुनिया की संपत्ति (RWAs) पारंपरिक उपकरणों जैसे बॉन्ड और इक्विटी के टोकन संस्करण हैं। एक बार एक फ्रिंज विचार, आरडब्ल्यूएएस अब क्रिप्टो में सबसे तेजी से बढ़ते परिसंपत्ति वर्गों में से हैं।

इस लहर का नेतृत्व करना टोकन यूएस ट्रेजरी मार्केट है, जो अब $ 6 बिलियन से अधिक एयूएम है। 2023 की शुरुआत में लॉन्च किए गए, इन ऑन-चेन ट्रेजरी ने क्रिप्टो-देशी पूंजी के लिए कम-जोखिम, छोटी अवधि के लिए यूएस टी-बिल की उपज तक पहुंचने के लिए दरवाजा खोला।

दत्तक ग्रहण ने RWA.xyz के अनुसार 6,000% की वृद्धि देखी: 2023 की शुरुआत में सिर्फ $ 100 मिलियन से आज $ 6 बिलियन AUM से अधिक।

एसेट मैनेजमेंट हैवीवेट जैसे ब्लैकरॉक, फ्रैंकलिन टेम्पलटन, और फिडेलिटी (लंबित सेकिक अनुमोदन) सभी डिजिटल पूंजी बाजारों के लिए ऑन-चेन ट्रेजरी उत्पाद बना रहे हैं।

पारंपरिक खजाने के विपरीत, ये डिजिटल संस्करण 24/7 इंस्टेंट टकसाल/रिडेम्पशन, और अन्य डीईएफआई उपज के अवसरों के साथ सहज रचना की पेशकश करते हैं। निवेशक घड़ी के चारों ओर सदस्यता ले सकते हैं और भुना सकते हैं, जिसमें वास्तविक समय में स्टैबेकॉइन लिक्विडिटी दी गई है। BlackRock के Buidl के साथ सर्कल की सुविधा और Ondo के OUSG के साथ पेपल का एकीकरण सिर्फ दो प्रमुख उदाहरण हैं।

3। भुगतान

Stablecoins के लिए एक प्रमुख उभरता हुआ उपयोग मामला सीमा पार भुगतान है, विशेष रूप से पारंपरिक वित्तीय बुनियादी ढांचे द्वारा कम किए गए गलियारों में।

दुनिया के अधिकांश हिस्सों में, अंतर्राष्ट्रीय भुगतान संवाददाता बैंकिंग पर निर्भरता के कारण धीमी, महंगी और त्रुटि-प्रवण बने हुए हैं। इसके विपरीत, Stablecoins व्यापारियों और उपभोक्ताओं को अपने तात्कालिक, कम लागत, हमेशा-पर स्थानान्तरण के साथ एक विकल्प प्रदान करते हैं। A16Z के शोध के अनुसार, Stablecoin भुगतान पारंपरिक तार स्थानान्तरण की तुलना में 99.99% सस्ता और 99.99% तेज हैं और वे 24/7 को व्यवस्थित करते हैं।

यह पारी पश्चिम में भी गति प्राप्त कर रही है। स्ट्रिप का ब्रिज का $ 1 बिलियन का अधिग्रहण और बाद में स्टैबेकॉइन फाइनेंशियल अकाउंट का परिचय मुख्यधारा के वैश्विक गोद लेने की शुरुआत का संकेत देता है। इस बीच, PYUSD बैलेंस पर उपज का पेपल का रोलआउट एक वैध खुदरा भुगतान ऊर्ध्वाधर के रूप में स्टैबेलोइन के उदय पर प्रकाश डालता है।

एक बार एक क्रिप्टो-देशी समाधान तेजी से एक वैश्विक वित्तीय उपयोगिता बन रहा था।

– हार्वे ली, संस्थापक, टोकनकरण अंतर्दृष्टि

एक विशेषज्ञ से पूछें

Q. Stablecoins और Tether के बारे में यूरोप से हाल की खबरों के प्रकाश में, क्या आप बता सकते हैं कि किसी व्यक्ति के लिए स्टैबेलकॉइन निवेश कैसे मूल्यवान है?

एक। क्रिप्टोकरेंसी की स्वाभाविक रूप से वाष्पशील और अत्यधिक जोखिम भरी दुनिया में, स्टैबेकॉइन डिजिटल परिसंपत्तियों के संपर्क में आने के लिए एक पूंजी-कुशल तरीके से व्यक्तियों को प्रदान करते हैं। यूरो या सोने जैसी वस्तुओं की तरह फिएट मुद्राओं के लिए, ये डिजिटल संपत्ति स्थिरता प्रदान करती है और क्रिप्टो की अस्थिरता के खिलाफ एक बचाव प्रदान करती है। क्रिप्टो व्यक्ति बाजार से बाहर निकलने और ट्रेडफाई से निपटने के बिना अनिश्चितता के समय के दौरान अपने धन को स्टैबेलकॉइन में सुरक्षित रूप से पार्क कर सकते हैं।

यही कारण है कि Stablecoins क्रिप्टो पर हावी है। उनके संयुक्त मार्केट कैप ने $ 245BLN को पार कर लिया है, जो पिछले पांच वर्षों में बड़े पैमाने पर 15x वृद्धि है।

Q. यूरोप में वर्तमान बाजार के रुझानों को देखते हुए, क्या बाजार में उतार -चढ़ाव के लिए कम या ज्यादा अतिसंवेदनशील हैं?

एक। जबकि Stablecoins विशिष्ट क्रिप्टो परिसंपत्तियों की तुलना में स्वाभाविक रूप से कम अस्थिर हैं, वे नियामक विकास और जारीकर्ता विश्वसनीयता के प्रति संवेदनशील रहते हैं। जब यह यूरोप की बात आती है, तो विशेष रूप से, स्टैबेकॉइन कड़े नियामक उपायों के कारण बाजार में उतार -चढ़ाव के लिए कम अतिसंवेदनशील हो गए हैं।

इसमें क्रिप्टो-एसेट्स (एमआईसीए) विनियमन में बाजारों का कार्यान्वयन शामिल है, जो एक स्पष्ट कानूनी ढांचा प्रदान करता है जिसमें पर्याप्त भंडार बनाए रखने और सख्त शासन मानकों का अनुपालन करने के लिए स्टैबेल्कोइन जारीकर्ताओं की आवश्यकता होती है। इस तरह के नियम डी-पेगिंग के जोखिम को कम करते हैं और समग्र स्थिरता को बढ़ाते हैं। हालांकि, यह बाजार समेकन, प्रतिस्पर्धा की कमी और एक ही समय में नवाचार को कम करता है।

Q. क्या यूरोप एक नया स्टैबेकॉइन हब बन रहा है क्योंकि यह क्रिप्टो के लिए अधिक ग्रहणशील हो जाता है?

एक। यूरोप विश्व स्तर पर पहला व्यापक क्रिप्टो फ्रेमवर्क, माइक के माध्यम से क्रिप्टो के लिए एक दोस्ताना दृष्टिकोण का संकेत दे रहा है जो डिजिटल एसेट सर्विस प्रदाताओं और एएमएल प्रोटोकॉल के लिए लाइसेंस आवश्यकताओं का परिचय देता है। इसका उद्देश्य क्रिप्टो बाजार के लिए एक संरचित और सामंजस्यपूर्ण नियामक वातावरण बनाना, ग्राहकों की रक्षा करना और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना है।

अपने विकसित होने वाले अभ्रक नियमों के माध्यम से, यूरोप निश्चित रूप से संस्थागत आत्मविश्वास को बढ़ा सकता है और अधिक स्टैबेकॉइन जारीकर्ताओं को आकर्षित कर सकता है। हालांकि, इसके लिए लाइसेंसिंग (एक लंबी और महंगी प्रक्रिया) के मुद्दों पर काबू पाने की आवश्यकता होगी, राष्ट्रीय स्तर पर प्रभावी कार्यान्वयन, और फास्ट-प्रोग्रेसिंग क्रिप्टो स्पेस के लिए अनुकूल होना होगा।

यूरोप वर्तमान में Stablecoin गोद लेने में एक वैश्विक नेता नहीं है, लेकिन स्पष्ट नियमों के साथ और इसके अनुरूप संस्थाओं के खुलेपन के साथ, यह आज्ञाकारी स्टैबेलिन इनोवेशन के लिए एक प्रमुख केंद्र के रूप में उभरने के लिए अच्छी तरह से तैनात है।

– ट्रेवर कोवरको, सह-संस्थापक, सैपियन

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