निजी क्रेडिट, अर्थात् परिसंपत्ति-समर्थित वित्त (एबीएफ), वैश्विक वित्त के सबसे तेजी से बढ़ते कोनों में से एक है। पहले से एक $ 6.1 ट्रिलियन मार्केट, अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट ओवर में पते के अवसर को आकार देता है $ 20 ट्रिलियन।

फिर भी दुनिया भर में व्यवसायों और उपभोक्ताओं के वित्तपोषण में अपने पैमाने और बढ़ती भूमिका के बावजूद, उद्योग अभी भी एक्सेल शीट पर चलता है। परिणाम? मध्य- और बैक-ऑफिस ब्लोट, कैश ड्रैग और फाइनेंसिंग की लागत 30% तक अधिक होनी चाहिए।

यह एक पीले चिपचिपे नोट पर अपने काम के घंटों को ट्रैक करने, इसे मेल करने और 2025 में भुगतान करने के लिए 15 दिनों की प्रतीक्षा करने जैसा है। कोई भी इस तरह से काम करने के तरीके को बर्दाश्त नहीं करेगा।

ये अक्षमताएं आज कैसे प्रबंधित की जाती हैं, इस बात से उपजी है।

कॉर्पोरेट क्रेडिट के विपरीत, जहां उधारकर्ता का पूर्ण विश्वास और बैलेंस शीट लंगर प्रदान करता है, एबीएफ अंतर्निहित परिसंपत्तियों के संविदात्मक नकदी प्रवाह पर निर्भर करता है: सोचें BNPL ऋणआपूर्ति श्रृंखला प्राप्य या लघु व्यवसाय वित्तपोषण। इस जटिलता को प्रबंधित करने के लिए, अपोलो और ब्लैकस्टोन संरचना जैसे फंड मूल्यह्रासियों के लिए बेस्पोक सुविधाएं।

ये प्रवर्तक प्रति माह हजारों ऋण अनुरोध उत्पन्न कर सकते हैं, लेकिन ड्रॉडाउन आमतौर पर साप्ताहिक रूप से सबसे अच्छे रूप में होते हैं। बीच में, कैपिटल आइडल बैठता है, निवेशक कैश ड्रैग (यानी, कैपिटल सिटिंग आइडल के कारण रिटर्न का कटाव को यील्ड-जेनरेटिंग लोन में तैनात करने के बजाय) को अवशोषित करते हैं और प्रवर्तकों ने अंतराल को पाटने के लिए महंगा इक्विटी डॉलर का उपयोग करने का रिसॉर्ट किया।

अवलंबी प्रबंधकों ने वाचाओं की निगरानी, ​​संपार्श्विक सत्यापित करने और झरने के भुगतान का प्रबंधन करने के लिए बड़ी संचालन टीमों को तैनात किया। यह श्रम-गहन, त्रुटि-प्रवण और महंगा है।

एक परिवर्तनकारी बदलाव अब चल रहा है, एबीएफ विकास में तेजी लाने के लिए सेट है, और यह भी कि वेब 3 टेक स्टैक खेल में आता है।

इसके दिल में न केवल ब्लॉकचेन द्वारा सक्षम बेहतर बुनियादी ढांचा है, बल्कि बेहतर पैसा भी है – बेहतर है क्योंकि यह प्रोग्राम करने योग्य है।

नए प्रवेशकों को तेजी से, फंड सस्ता और पैमाने की उत्पत्ति के लिए प्रोग्रामेबल क्रेडिट सुविधाओं और स्टैबेकॉइन रेल का उपयोग कर सकते हैं। क्रेडिट सुविधाओं को टोकन करके और जीवनचक्र के हर चरण में स्मार्ट अनुबंधों को एम्बेड करके, प्रबंधक सत्यापन को स्वचालित करने, वास्तविक समय में अनुपालन को लागू करने और ड्रॉडाउन और पुनर्भुगतान को तुरंत निष्पादित करने में सक्षम हैं। फंडिंग और सेटलमेंट के लिए प्रोग्रामेबल स्टैबेकॉइन के साथ पेयरिंग से प्रवर्तकों को कैश ड्रैग को खत्म करने की अनुमति मिलती है। प्लेटफ़ॉर्म जैसे बाड़ और संपन्न करना पहले से ही इस काम को साबित कर रहे हैं – कोड के साथ उत्पत्ति, रिपोर्टिंग और भुगतान झरने को संभालना।

स्रोत: बाड़।

निहितार्थ गहरा हैं। अपोलो और ब्लैकस्टोन जैसे बड़े प्रबंधक ऑपरेशनल ब्लोट को बहा सकते हैं, जबकि छोटे फंड, उभरते प्रबंधक और पारिवारिक कार्यालय कर्मचारियों की सेनाओं की आवश्यकता के बिना भाग ले सकते हैं। ऑन-चेन इन्फ्रास्ट्रक्चर अंततः एक ऐसे बाजार तक पहुंच का लोकतंत्रीकरण करने में मदद कर सकता है जो ऐतिहासिक रूप से सभी लेकिन सबसे बड़े संस्थानों के लिए बंद हो गया है। समय के साथ, उन अवलोकन जो मैनुअल प्रक्रियाओं से बंधे रहते हैं, जो पारंपरिक रेल का लाभ उठाते हैं, जो कि चेन के बुनियादी ढांचे को अपनाने वाले विशेषज्ञ क्रेडिट फंडों के लिए जमीन खो देते हैं।

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