यह Coindesk विश्लेषक और चार्टर्ड मार्केट तकनीशियन omkar Godbole द्वारा एक दैनिक विश्लेषण है।

Bitcoin बीटीसी$115,033.94 इस सप्ताह की शुरुआत से उलटा सिर और कंधे के ब्रेकआउट के अनुरूप, जमीन हासिल करना जारी रखता है, जिसने एक के लिए दरवाजा खोला $ 120,000 तक रैली।

कीमतें 50-दिवसीय सरल चलती औसत से ऊपर हो गई हैं (एसएमए)एक व्यापक रूप से ट्रैक की गई गति संकेतक। इसके अतिरिक्त, गप्पी मल्टीपल मूविंग एवरेज (GMMA) संकेतक एक नए सिरे से बुल क्रॉस को चिढ़ा रहा है। एक साथ लिया गया, ये दोनों घटनाक्रम बाजार में गति में वृद्धि कर सकते हैं, जिससे मूल्य वृद्धि में तेजी आ सकती है।

उस ने कहा, सतर्क रहने के लिए कम से कम तीन कारण हैं। आइए व्यक्तिगत रूप से उन पर एक नज़र डालें।

बैल थकान ज़ोन के पास बीटीसी

बीटीसी $ 115,000 से ऊपर बैल थकान क्षेत्र पर बंद हो रहा है।

जबकि पिछले पैटर्न भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देते हैं, यह उल्लेखनीय है कि जुलाई के बाद से, बिटकॉइन के बुल की गति लगातार $ 115,000 के स्तर से ऊपर कमजोर हो गई है, जैसा कि पिछले दो मासिक मोमबत्तियों पर लंबे ऊपरी विक्स द्वारा परिलक्षित होता है।

इन लंबे विक्स से संकेत मिलता है कि हालांकि बुल्स ने $ 124,000 से ऊपर के नए रिकॉर्ड की ऊंचाई पर कीमतों को धक्का दिया, मजबूत बिक्री दबाव ने $ 115,000 से नीचे की कीमत को वापस करने के लिए मजबूर किया, जिससे खरीदारों के बीच एक प्रमुख प्रतिरोध स्तर और संभावित झिझक का संकेत मिला।

क्या डॉलर इंडेक्स ने फेड दर में कटौती की है?

अमेरिकी श्रम बाजार की तीव्र गति से कमजोर होने के साथ, वायदा व्यापारियों ने 70 आधार अंकों में कीमत दी है (बीपीएस) 31 दिसंबर तक दर में कटौती की। यह लगभग तीन 25-बेस-पॉइंट दर में कटौती है, जो 17 सितंबर से शुरू हो रही है। आगे, व्यापारियों ने जुलाई 2026 तक कुल 125 बीपीएस को कम करने की कीमत दी है, जो वर्तमान 4.25-4.50 रेंज से बेंचमार्क ब्याज दर को 3% से 3.25% तक ले जाएगा।

बाजार के प्रतिभागियों को विश्वास है कि केंद्रीय बैंक चिपचिपा मुद्रास्फीति से आगे बढ़ेगा, जैसा कि गुरुवार के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक द्वारा उजागर किया गया था, और श्रम बाजार और आर्थिक विकास का समर्थन करने के लिए दरों में कटौती होगी। ये डविश अपेक्षाएं फेड के साथियों के साथ विपरीत रूप से विपरीत हैं, जैसे कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी)जो दर में कटौती से आगे बढ़ गया है। दूसरे शब्दों में, दर अंतर USD कमजोरी का पक्षधर है।

फिर भी, डॉलर इंडेक्स, जो प्रमुख फिएट मुद्राओं के खिलाफ ग्रीनबैक के मूल्य को प्राप्त करता है, हाल के 97.00 से 98.00 की सीमा में मंडराना जारी रखता है। फेड दर में कटौती मूल्य निर्धारण में तेज वृद्धि के बावजूद सूचकांक इस सप्ताह केवल 0.20% गिरकर 97.55 हो गया है।

यह सवाल उठाता है: क्या डॉलर पहले से ही फेड दर में कटौती में है? यदि ऐसा है, तो यह यहां से उबर सकता है, बीटीसी और गोल्ड जैसी डॉलर-मूल्यवर्धित परिसंपत्तियों में लाभ प्राप्त कर सकता है।

चार्ट से पता चलता है कि 1 जुलाई को इंडेक्स ने 96.37 के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद से डॉलर की बिक्री भाप से बाहर हो गई है।

लेखन के रूप में, बोलिंगर बैंड, या अस्थिरता बैंड ने इंडेक्स के 20-दिवसीय एसएमए के ऊपर और नीचे दो मानक विचलन रखे, मार्च 2024 के बाद से अपने कस्टस्ट पर थे। तथाकथित निचोड़ का मतलब है कि या तो दिशा में एक बड़ा कदम जल्द ही हो सकता है। एक तेजी से बीटीसी के लिए अच्छा नहीं हो सकता है।

10 साल की उपज में पीढ़ीगत तेजी से बदलाव

तेजी से फेड दर में कटौती की उम्मीदों ने बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज में तेज गिरावट की प्रत्याशा को बढ़ावा दिया है, जो उपभोक्ताओं, व्यवसायों और सरकारों के लिए उधार की लागत को समान रूप से प्रभावित करता है। इसलिए, 10 साल की उपज में एक स्लाइड से अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों दोनों में अधिक जोखिम लेने की संभावना होगी।

हालांकि, दीर्घकालिक मासिक चार्ट पैदावार के लिए गति में एक पीढ़ीगत तेजी से बदलाव का संकेत देते हैं, यह सुझाव देते हुए कि नकारात्मक पक्ष सीमित हो सकता है। इतना जोखिम वाली संपत्ति में धन की प्रत्याशित बाढ़ अल्ट्रा-लो दरों की अपेक्षाओं से प्रेरित नहीं हो सकता है। दूसरे शब्दों में, अल्ट्रा-लो ब्याज दरों को जल्द ही कभी भी वापस आने की संभावना नहीं है, जो कि निवेशकों के लिए निश्चित आय वाले उपकरणों को आकर्षक रखना चाहिए।

10 साल की उपज कोरोनवायरस महामारी के बाद में वृद्धि हुई है, जो 1981 में शुरू हुई चार दशक-लंबे समय तक चलने वाली गिरावट को समाप्त करती है।

इसके अलावा, 50, 100-, और 200 महीने के MAS ने एक के ऊपर एक बुल्लाइंग को पुन: प्राप्त किया है। 1950 के दशक में इस तरह का एक तेजी से विन्यास हुआ, जो बेंचमार्क उपज में तीन दशक की रैली की शुरुआत को चिह्नित करता है।

दो साल की उपज के लिए भी यही बात कही जा सकती है, जो ब्याज दर की उम्मीदों के प्रति अधिक संवेदनशील है।

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