डेरिवेटिव ट्रेडर जेम्स व्यान कुछ हफ्ते पहले वुडवर्क्स से बाहर निकले, हाइपरलिकिड पर 9-फिगर बिटकॉइन पदों को फ्लॉन्ट करते हुए, क्योंकि वह एक अपरिहार्य रन पर चला गया था जो लगभग 100 मिलियन डॉलर के लाभ में समाप्त हो गया था।

लेकिन वह रन, जैसा कि अक्सर अत्यधिक-स्तरीय क्रिप्टो व्युत्पन्न व्यापार के साथ होता है, एक चौंकाने वाले अंत में आया-Wynn ने बीटीसी के केवल कुछ प्रतिशत से आगे बढ़ने के बावजूद अपने पूरे खाते को लिक्विड कर दिया।

“मैंने PERP ट्रेडिंग को ब्रेक देने का फैसला किया है,” Wynn ने अंतिम ब्लो के बाद X पर लिखा। “यह एक मजेदार सवारी है। लगभग $ 4 मिलियन $ 100 मिलियन में और फिर $ 17.5 मिलियन के कुल खाते के नुकसान के लिए वापस नीचे।”

Wynn की कहानी कोई नई बात नहीं है। उदाहरण के लिए, 2021 में, उद्योग ने एलेक्स वाइस के सार्वजनिक उदय को देखा – एक पोकर खिलाड़ी ने डेरिवेटिव ट्रेडर को बदल दिया – कि $ 100 मिलियन भी खो दिया लीवरेज के साथ भारी दांव लगाने के बाद। और यहां तक ​​कि 2017 में, बिटमेक्स ट्रोलबॉक्स दिनों में, स्टेव्स जैसे छद्म नाम और उपाय अश्लीलता में हमेशा के लिए लुप्त होने से पहले लाभ और हानि में अपने 10 के लाखों के बारे में दावा किया।

क्रिप्टो डेरिवेटिव के साथ समस्या

क्रिप्टोक्यूरेंसी डेरिवेटिव एक अविश्वसनीय रूप से उपयोगी उपकरण हो सकता है; यदि एक व्यापारी 500 बीटीसी ($ 52 मिलियन) रखता है और मानता है कि बाजार नीचे जाएगा, तो वे अपनी स्थिति को कम करके अपनी स्थिति को कम करके अपनी स्थिति को कम कर सकते हैं, बिना अपनी स्पॉट एसेट्स को बेचने के बिना, जो अपने आप में स्लिपेज या फ्रंट रनिंग का कारण बन सकता है।

डेल्टा न्यूट्रल रणनीतियों की एक सरणी को क्लासिक आधार व्यापार की तरह भी नियोजित किया जा सकता है जो बिटकॉइन सीएमई फ्यूचर्स मार्केट पर संस्थागत व्यापारियों के बीच लोकप्रिय हो गया, जिसमें उपज के रूप में फंडिंग दर की कटाई करने के लिए एक साथ लंबे और छोटे से जाना शामिल है।

लेकिन जब क्रिप्टो व्यापारियों, जिनमें से अधिकांश अनुभवहीन खुदरा व्यापारियों के होते हैं, तो मुद्दों का उपयोग करना शुरू हो जाता है, ऐसे प्लेटफॉर्म का उपयोग करते हैं जो 100x उत्तोलन तक की पेशकश करते हैं।

कल्पना कीजिए कि एक नवागंतुक के पास ट्रेडिंग कैपिटल में $ 5,000 थे, निश्चित रूप से, वे कुछ इंट्राडे ट्रेड कर सकते हैं और $ 50 या $ 100 प्रति ट्रेड बना सकते हैं, लेकिन अगर वे 100x का उपयोग करते हैं तो वे $ 50,000 प्रति 10% कदम उठा सकते हैं। यह जुआ-प्रेरित भावनात्मक व्यापार की फिसलन ढलान है जो कई में गिरती है।

से डेटा न्यूट्रैडिंग दिखाता है कि दिन का सिर्फ 3% व्यापारी लाभ कमाते हैं और 1% लगातार ऐसा करते हैं। और खेल तब और भी कठिन हो जाता है, जब इस मामले में, व्यापारी सैकड़ों करोड़ों डॉलर के पद खोल रहे हैं।

जेम्स Wynn कैसीनो मौजूद है

जेम्स व्यान का पतन व्यापार के भावनात्मक झूलों से निपटने में असमर्थता के कारण भाग में आया, लेकिन उसके पदों के सरासर आकार भी।

Wynn अक्सर होता आंशिक रूप से तरल होने के बारे में पोस्ट करें और एक बदतर ब्रेक-ईवन बिंदु पर स्थिति को फिर से खोलना। यह ओवर-लीवरेज के माध्यम से अपनी गहराई से एक व्यापारी का संकेत है। जैसा कि Wynn ने कुछ मामलों में 40x उत्तोलन का उपयोग किया था, उनके परिसमापन बिंदु ने त्रुटि के लिए कोई मार्जिन नहीं छोड़ा, इसका मतलब यह था कि आश्चर्यजनक व्यापारी या ट्रेडिंग फर्म उनके परिसमापन बिंदु का शिकार कर सकते हैं और उन्हें एक आवेगी व्यापार में मजबूर कर सकते हैं।

हाइपरलिकिड एक अपेक्षाकृत तरल डेरिवेटिव स्थल है, इसमें संपत्ति की कीमत के 1% के भीतर बाजार की गहराई में लाखों लोग हैं, लेकिन इसमें सैकड़ों मिलियन नहीं हैं, जो कि Wynn के लीवरेज्ड पदों को अवशोषित करने के लिए आवश्यक था।

वास्तव में, Wynn का व्यापार थीसिस बिटकॉइन लास वेगास इवेंट और किसी भी संभावित घोषणाओं के आसपास आधारित था जो बिटकॉइन को एक नए रिकॉर्ड उच्च से ऊपर उठा सकता था। यदि यह फल में आ गया, तो Wynn के पास असत्य लाभ में सैकड़ों करोड़ थे, लेकिन दुर्भाग्य से, उनके मामले में, बिटकॉइन सम्मेलन के दौरान फिसलने लगे क्योंकि माइकल स्योरर और रॉस अल्ब्रिच के भाषण किसी भी उल्टा गति को भड़काने में विफल रहे।

अस्थिरता की कमी और सट्टेबाजी को बनाए रखने के लिए व्यान की अतृप्त भूख ने उसे बाजार से बाहर निकाल दिया। उनका नुकसान इतना उल्लेखनीय हो गया कि एक व्यापारी ने उसी समय कम होकर हर स्थिति का मुकाबला करने का फैसला किया, जब व्यान लंबे समय तक चले गए, इस व्यापारी ने $ 17 मिलियन कमाए, इसके अनुसार लुकनचैन।

जैसा कि सूर्य ने आखिरकार Wynn की डेरिवेटिव्स यात्रा पर सेट किया, उन्होंने घोषणा की कि वह मेम के सिक्कों का व्यापार करने के लिए “खाइयों पर वापस जा रहे हैं”, निश्चित रूप से।