बिटकॉइन मूल्य वर्तमान में पहले से ही मजबूत बैल बाजार के बाद मूल्य कार्रवाई के एक उत्साहपूर्ण चरण में प्रवेश करने की कगार पर प्रतीत होता है। हालांकि, क्या यह चक्र वास्तव में उतना ही प्रभावशाली रहा है जितना कि यूएसडी मूल्य चार्ट सुझाव देता है, या अन्य परिसंपत्तियों और ऐतिहासिक चक्रों की तुलना में बिटकॉइन वास्तव में कमज़ोर हो सकता है? यह विश्लेषण संख्याओं में खोदता है, कई चक्रों की तुलना करता है, और न केवल अमेरिकी डॉलर के मुकाबले बिटकॉइन के प्रदर्शन की जांच करता है, बल्कि गोल्ड और यूएस टेक स्टॉक जैसी परिसंपत्तियों को भी, जहां हम वास्तव में खड़े हैं, की एक स्पष्ट तस्वीर देने के लिए।

पिछला बिटकॉइन मूल्य चक्र

उसको देखता साइकिल चढ़ाव के बाद से बिटकॉइन की वृद्धि चार्ट, डेटा शुरू में आशाजनक दिखता है। अंतिम भालू बाजार के पूंछ के छोर पर चढ़ाव से, बिटकॉइन ने लेखन के समय लगभग 634% का रिटर्न दिया है। ये महत्वपूर्ण लाभ हैं, न केवल मूल्य कार्रवाई द्वारा बल्कि मजबूत बुनियादी बातों द्वारा भी समर्थित हैं। ईटीएफ और बिटकॉइन ट्रेजरी होल्डिंग्स के माध्यम से संस्थागत संचय मजबूत रहा है, और ऑन-चेन डेटा लाभ लेने से इनकार करने वाले दीर्घकालिक धारकों का एक बड़ा अनुपात दिखाता है। ऐतिहासिक रूप से, यह उस तरह की पृष्ठभूमि है जो बैल चक्र में देर से एक मजबूत रन-अप चरण से पहले है, जो हमने पूर्व चक्रों में देखा था।

वर्तमान बिटकॉइन मूल्य चक्र

ट्रेडिंगव्यू पर यूएसडी मूल्य चार्ट की ओर मुड़ते हुए, वर्तमान बिटकॉइन मूल्य चक्र बिल्कुल भी खराब नहीं दिखता है, खासकर स्थिरता के मामले में। सबसे गहरा रिट्रेसमेंट यह चक्र लगभग 32%रहा है, जो $ 100,000 को पार करने और लगभग $ 74,000- $ 75,000 तक वापस खींचने के बाद हुआ। यह पिछले चक्रों में देखे जाने वाले 50% या अधिक से अधिक ड्रॉडाउन से अधिक है। कम अस्थिरता का मतलब उल्टा क्षमता कम हो सकता है, लेकिन यह निवेशकों के लिए बाजार को कम विश्वासघाती भी बनाता है। मूल्य संरचना ने एक “स्टेप-अप” पैटर्न का पालन किया है, तेज रैलियों के बाद तड़का हुआ समेकन, फिर एक और रैली, बार-बार नए ऑल-टाइम हाई की ओर धकेलती है। एक मौलिक दृष्टिकोण से, बाजार मजबूत रहता है।

बिटकॉइन मूल्य बनाम अन्य संपत्ति

अमेरिकी डॉलर की तुलना में कुछ अधिक स्थिर के खिलाफ बिटकॉइन को मापते समय, जैसे कि नैस्डैक या अन्य अमेरिकी तकनीकी स्टॉकएक अलग तस्वीर उभरती है। यूएस टेक स्टॉक भी उच्च-विकास, सट्टा संपत्ति हैं, इसलिए यह तुलना बीटीसी बनाम यूएसडी की तुलना में अधिक प्रत्यक्ष तुलना है। यहां, बिटकॉइन का प्रदर्शन कम शानदार दिखता है। इस वर्तमान चक्र में, पिछले उच्च से परे चढ़ाई न्यूनतम रही है। हालांकि, चार्ट में बिटकॉइन को वर्तमान में पूर्व प्रतिरोध को समर्थन में बदल दिया गया है, जो अधिक निरंतर चाल के लिए नींव निर्धारित कर सकता है। पिछले डबल-टॉप चक्र को देखकर हम जो भी देख सकते हैं, वह काफी निचले स्तर पर एक दूसरी चोटी है, यह सुझाव देता है कि अंतिम चक्र में बिटकॉइन की दूसरी चोटी को वैश्विक तरलता विस्तार और फिएट मुद्रा के डिबेट द्वारा वास्तविक रूप से बेहतर प्रदर्शन की तुलना में अधिक संचालित किया जा सकता है।

“डिजिटल गोल्ड” कथा बीटीसी बनाम गोल्ड को देखते हुए एक और महत्वपूर्ण तुलना को आमंत्रित करती है। बिटकॉइन ने अभी भी 2021 शिखर से अपने पिछले ऑल-टाइम हाई को पार नहीं किया है जब सोने में मापा जाता है। इसका मतलब है कि एक निवेशक जिसने 2021 शिखर पर बीटीसी खरीदा था और अब तक आयोजित किया गया था, बस सोने की तुलना में कमज़ोर हो गया था। अंतिम चक्र के बाद से, बिटकॉइन बनाम गोल्ड 300%से अधिक वापस आ गया है, लेकिन सोना खुद एक शक्तिशाली बैल रन में रहा है। सोने की शर्तों में मापने से फिएट डेब्यूमेंट प्रभाव दूर हो जाते हैं और बीटीसी की “सच्ची” क्रय शक्ति दिखाते हैं।

सच्ची क्रय शक्ति

इसे एक कदम आगे ले जाने के लिए, बिटकॉइन बनाम गोल्ड चार्ट को समायोजित करना वैश्विक एम 2 मुद्रा आपूर्ति विस्तार एक और भी अधिक भयावह तस्वीर पेंट करता है। जब हाल के वर्षों में वैश्विक अर्थव्यवस्था में भारी तरलता इंजेक्शन के लिए लेखांकन, “लिक्विडिटी-एडजस्टेड गोल्ड” शर्तों में बिटकॉइन के चक्र शिखर मूल्य अभी भी पूर्व शिखर से नीचे है। यह खुदरा उत्साह की कमी को समझाने में मदद करता है, क्योंकि वास्तविक क्रय शक्ति की शर्तों में कोई नया उच्च नहीं है।

निष्कर्ष

अब तक, बिटकॉइन का बैल बाजार डॉलर के संदर्भ में प्रभावशाली रहा है, जिसमें चढ़ाव से 600% से अधिक लाभ और अपेक्षाकृत कम-अस्थिरता चढ़ाई होती है। फिर भी, जब यूएस टेक स्टॉक या गोल्ड जैसी परिसंपत्तियों के खिलाफ मापा जाता है, और विशेष रूप से जब वैश्विक तरलता विस्तार के लिए समायोजित किया जाता है, तो प्रदर्शन बहुत कम असाधारण है। डेटा से पता चलता है कि इस चक्र की रैली को शुद्ध आउटपरफॉर्मेंस के बजाय फिएट डिबेजमेंट द्वारा ईंधन दिया जा सकता है। जबकि अभी भी महत्वपूर्ण उल्टा के लिए जगह है, खासकर अगर बिटकॉइन तरलता-समायोजित प्रतिरोध के माध्यम से टूट सकता है और यहां तक कि उच्च उच्च स्तर पर धकेल सकता है, तो निवेशकों को भी इन अनुपात चार्ट पर ध्यान देना चाहिए। वे सापेक्ष प्रदर्शन पर एक स्पष्ट परिप्रेक्ष्य प्रदान करते हैं और इस बारे में मूल्यवान सुराग प्रदान कर सकते हैं कि बिटकॉइन की कीमत आगे कहां जा सकती है।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे वित्तीय सलाह नहीं माना जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें।