इस सप्ताह के समाचार पत्र, ग्रेस्केल के हमारे प्रायोजक को धन्यवाद। शिकागो के पास वित्तीय सलाहकारों के लिए, ग्रेस्केल एक विशेष कार्यक्रम की मेजबानी कर रहा है, क्रिप्टो कनेक्ट, गुरुवार, 22 मई को। और अधिक जानें।

सलाहकारों के लिए आज के क्रिप्टो में, टेड स्ट्राजिमिरी EVOLVE ETF से टोकन के विकास के बारे में लिखते हैं और यह मूल्य निवेशकों के लिए लाता है।

तब, पीटर गफ्फनी इनवेनियम से सवालों के जवाब देते हैं कि एक विशेषज्ञ से पूछने में धन प्रबंधकों और उनके ग्राहकों के लिए टोकन क्या कर सकता है।

– सारा मॉर्टन

टोकनकरण बूम: क्यों एथेरियम वास्तविक दुनिया की परिसंपत्ति टोकन के लिए रेल बने रहता है

रियल-वर्ल्ड एसेट्स (RWAS) का टोकन, एथेरियम के नेतृत्व में एक बहु-अरब-डॉलर की वास्तविकता बनने के लिए बज़वर्ड स्थिति से परे चला गया है। टोकन की संपत्ति में $ 250 बिलियन से अधिक में, Ethereum बाजार के लगभग 55% कमांड करता है। Stablecoins और अमेरिकी ट्रेजरी से लेकर रियल एस्टेट, निजी क्रेडिट, कमोडिटीज और इक्विटीज़ तक, Ethereum डिजिटल एसेट की दुनिया के साथ पारंपरिक वित्त को पाटने के उद्देश्य से संस्थानों के लिए पसंदीदा ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचे के रूप में उभरा है।

क्यों टोकनकरण मायने रखता है

इसके मूल में, टोकनीकरण आरडब्ल्यूएएस में स्वामित्व अधिकारों को डिजिटल टोकन में परिवर्तित करने की प्रक्रिया है जो एक ब्लॉकचेन पर रहते हैं। यह परिवर्तन निपटान गति, तरलता और पहुंच में अभूतपूर्व क्षमता का परिचय देता है। टोकन की संपत्ति को 24/7 कारोबार किया जा सकता है, तुरंत बसाया जा सकता है और निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंचने के लिए आंशिक रूप से किया जा सकता है। संस्थानों के लिए, टोकनकरण पारदर्शिता और प्रोग्रामबिलिटी की पेशकश करते हुए हिरासत, बिचौलियों और मैनुअल प्रक्रियाओं से बंधे लागतों को कम करता है।

लेकिन जबकि टोकनकरण एक प्रवृत्ति है जो कई ब्लॉकचेन में जड़ ले सकती है, एथेरियम का प्रभुत्व कोई दुर्घटना नहीं है। इसके स्थापित बुनियादी ढांचे, व्यापक डेवलपर पारिस्थितिकी तंत्र और सिद्ध सुरक्षा ने इसे अंतरिक्ष में प्रवेश करने वाले प्रमुख खिलाड़ियों के लिए गो-टू प्लेटफॉर्म बना दिया है।

रैंक: RWA टोकन का समर्थन करने वाले ब्लॉकचेन नेटवर्क

BlackRock’s Buidl और संस्थागत टोकन का उदय

टोकनीकरण के संस्थागत अपनाने के सबसे अच्छे उदाहरणों में से एक ब्लैकरॉक का बुडल है, जो कि एथेरियम पर निर्मित एक टोकन यूएस ट्रेजरी फंड है। 2024 की शुरुआत में लॉन्च किया गया, BUIDL निवेशकों को ब्लॉकचेन के माध्यम से अमेरिकी ट्रेजरी का उपयोग करने की अनुमति देता है, वास्तविक समय के निपटान और होल्डिंग्स में पारदर्शिता की पेशकश करता है। फंड ने तेजी से प्रबंधन के तहत संपत्ति में 2.5 बिलियन डॉलर से अधिक की दूरी तय की है, जिससे टोकन यूएस ट्रेजरी स्पेस में 41% बाजार हिस्सेदारी है। Ethereum टोकन के लिए प्रमुख श्रृंखला बनी हुई है, जो $ 6.2 बिलियन के 74% टोकन यूएस ट्रेजरी बाजार के 74% के लिए लेखांकन है। Buidl सिर्फ एक उत्पाद नहीं है; यह एक संकेत है कि Tradfi Ethereum को अगले वित्तीय युग की रीढ़ के रूप में देखता है।

Stablecoins: नींव की परत

टोकन की कोई चर्चा स्टैबेकॉइन के बिना पूरी नहीं होती है। USDC और USDT जैसी अमेरिकी डॉलर-भुगतान की गई संपत्ति सभी टोकन वाली परिसंपत्तियों के विशाल बहुमत (95%) का प्रतिनिधित्व करती है। Stablecoins अकेले Ethereum के टोकन इकोनॉमी 1 के 128 बिलियन डॉलर से अधिक के लिए खाते हैं और DEFI, सीमा पार बस्तियों और प्रेषण प्लेटफार्मों में विनिमय के प्राथमिक माध्यम के रूप में काम करते हैं।

कई विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में, जैसे नाइजीरिया या वेनेजुएला, स्टैबेकॉइन्स बैंक की आवश्यकता के बिना अमेरिकी डॉलर तक पहुंच प्रदान करते हैं। चाहे मुद्रास्फीति से बचत की बचत हो या सहज अंतर्राष्ट्रीय व्यापार को सक्षम करे, स्टैबेलकॉइन्स एथेरियम नेटवर्क द्वारा बैकस्टॉप्ड टोकन डॉलर की वास्तविक दुनिया के मूल्य को दिखाते हैं।

टोकन स्टॉक और परे

Ethereum पर टोकन किए गए स्टॉक एक बढ़ते लेकिन अभी भी टोकन संपत्ति स्थान के नवजात खंड का प्रतिनिधित्व करते हैं। ये डिजिटल परिसंपत्तियां 24/7 ट्रेडिंग, आंशिक स्वामित्व, वैश्विक पहुंच और त्वरित निपटान की पेशकश करते हुए वास्तविक दुनिया की इक्विटी और ईटीएफ की कीमत को दर्शाती हैं। प्रमुख लाभों में बढ़ी हुई तरलता, कम लेनदेन लागत और पारंपरिक रूप से भूगोल या खाता प्रकार द्वारा सीमित बाजारों में लोकतांत्रिक पहुंच शामिल है। लोकप्रिय टोकन किए गए शेयरों में एनवीडिया, कॉइनबेस और माइक्रोस्ट्रेटी, साथ ही एसपीवाई जैसे ईटीएफ शामिल हैं। जैसा कि नियामक स्पष्टता में सुधार होता है, एथेरियम पर टोकन इक्विटीज़ को फिर से खोल सकता है कि निवेशक कैसे एक्सेस और ट्रेड स्टॉक, विशेष रूप से अंडरस्टैंडेड या उभरते बाजारों में पहुंच सकते हैं।

इसके अतिरिक्त, रियल एस्टेट, निजी क्रेडिट, कमोडिटीज और यहां तक ​​कि आर्ट टोकन प्रारूपों में एथेरियम पर अपना रास्ता खोज रहे हैं, जिससे विविध परिसंपत्ति वर्गों के लिए श्रृंखला की अनुकूलन क्षमता साबित होती है।

टोकन RWAs (Stablecoins को छोड़कर)

स्रोत: rwa.xyz, 22 अप्रैल, 2025 तक।

निष्कर्ष

टोकन की संपत्ति में एथेरियम का प्रभुत्व केवल पहले होने के बारे में नहीं है – यह स्थायित्व के लिए बनाया जा रहा है। जैसा कि बुनियादी ढांचा वास्तविक दुनिया की परिसंपत्ति टोकन को रेखांकित करता है, इंटरनेट की वित्तीय परत के रूप में एथेरियम की भूमिका अधिक स्पष्ट हो जाती है। जबकि नई श्रृंखलाएं पसंद करते हैं सोलाना अंतरिक्ष में निक्स को बाहर निकाल देगा, एथेरियम वह मंच बना हुआ है जहां विनियमन नवाचार से मिलता है, और जहां वित्त अपना अगला रूप पाता है।

– टेड स्ट्राजिमिरीउत्पाद अनुसंधान सहयोगी, ईटीएफ विकसित करें

एक विशेषज्ञ से पूछें

Q. एक धन प्रबंधक के लिए टोकन के मूल्य चालक क्या हैं?

एक। परिसंपत्तियों के टोकन को न्यूफ़ाउंड उपयोगिता के साथ आना चाहिए। वित्तीय सलाहकार, धन प्रबंधक और अन्य फ़िड्यूसियों के पास पहले से ही निवेश उत्पादों के एक विस्तृत ब्रह्मांड तक पहुंच है। जहां टोकनकरण मूल्य जोड़ता है, वास्तविक दुनिया की परिसंपत्तियों के चारों ओर उभरने वाले बुनियादी ढांचे के माध्यम से है, विशेष रूप से अनुप्रयोगों को संपार्श्विककरण और परिसंपत्ति-समर्थित टोकन के मार्जिन को सक्षम करने के लिए अनुप्रयोग।

ब्लॉकचेन-आधारित डेटा प्रबंधन प्रणाली, जैसे कि इनवेनियम, को वास्तविक समय, परिसंपत्ति-स्तरीय रिपोर्टिंग को सक्षम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो निजी परिसंपत्ति-समर्थित स्टैबलकॉइन ऋणों को सुविधाजनक बनाने के लिए, एक ही अखंडता और ट्रेसबिलिटी के साथ क्रिप्टो स्पेस में कहीं और मौजूद है। यह लिगेसी प्राइवेट एसेट क्लासेस – जैसे रियल एस्टेट और क्रेडिट – की अनुमति देता है – इसी तरह से कार्य करने के लिए कि क्रिप्टो लोन में $ 30 बिलियन कैसे वर्तमान में एएवीई जैसे प्लेटफार्मों पर संपार्श्विक हैं। यह नई उपयोगिता एक महत्वपूर्ण मूल्य-ADD और एक अलग सेवा कारक है जो सलाहकार पारंपरिक क्रिप्टो आवंटन से परे ग्राहकों की पेशकश कर सकते हैं।

Q. टोकनकरण सलाहकारों को अपने पोर्टफोलियो प्रबंधन लक्ष्यों को कैसे प्राप्त करने में मदद करता है?

एक। संपार्श्विककरण जैसे लाभों के साथ, सलाहकार भी दूसरे क्रम के टोकन लाभ के माध्यम से ग्राहक पोर्टफोलियो आवंटन पर अधिक नियंत्रण प्राप्त करते हैं। निजी इक्विटी, हेज फंड, प्राइवेट क्रेडिट और कमर्शियल रियल एस्टेट में कई निवेश फंड में उच्च न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं हैं और द्वितीयक माध्यमिक व्यापार गतिविधि है। यह “इसे सेट करें और इसे भूल जाएं” मानसिकता अक्षम पोर्टफोलियो प्रबंधन की ओर ले जाती है, जिसमें सलाहकार या तो समग्रता या अंतर्निहित परिसंपत्ति के “गांठ” के कारण अंडरलॉकेट हैं।

इसके विपरीत, टोकन किए गए फंडों को मौजूदा प्रसादों की तुलना में अधिक कुशलता से आंशिक रूप से किया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि सलाहकार बहुत कम न्यूनतम में खरीद सकते हैं, जैसे कि $ 10,000 वेतन वृद्धि, एक समय में लाखों डॉलर बनाम। फिर क्लाइंट वरीयताओं, पदों और पोर्टफोलियो शिफ्ट के रूप में, सलाहकार तदनुसार पुन: उपयोग कर सकते हैं, माध्यमिक तरलता स्थानों और चल रहे कम-न्यूनतम सदस्यता का उपयोग कर सकते हैं। यह एक सलाहकार की ग्राहक की मांगों को पूरा करने और पुरानी प्रथाओं से बाधित किए बिना वापसी लक्ष्यों को प्राप्त करने की क्षमता में सुधार करता है।

– पीटर गफ्फनी, डेफी एंड डिजिटल ट्रेडिंग के निदेशक, इनवेनियम

पढ़ते रहते हैं

• एसईसी आयुक्त हेस्टर पीयरस कहा गया यह “टोकनकरण एक ऐसी तकनीक है जो वित्तीय बाजारों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है।
• न्यू हैम्पशायर इतिहास बनाता है और कानून राज्य निवेश में लाने वाला पहला अमेरिकी राज्य बन जाता है बिटकॉइन और डिजिटल परिसंपत्तियां।
• मॉर्गन स्टेनली की पेशकश करने की योजना विकसित कर रही है प्रत्यक्ष क्रिप्टो व्यापार 2026 तक इसके ई*ट्रेड प्लेटफॉर्म पर।