बिटकॉइन के बाजार मूल्य को एहसास किए गए मूल्य, या एमवीआरवी अनुपात, हर बीटीसी चक्र में स्थानीय और मैक्रो टॉप्स और बॉटम्स की पहचान करने के लिए सबसे विश्वसनीय ऑन-चेन संकेतकों में से एक है। विभिन्न निवेशक कॉहोर्ट्स में डेटा को अलग करके और ऐतिहासिक बेंचमार्क को आधुनिक बाजार की स्थितियों में बदलकर, हम अधिक सटीक अंतर्दृष्टि उत्पन्न कर सकते हैं जहां बिटकॉइन आगे बढ़ सकता है।

बिटकॉइन MVRV अनुपात

एमवीआरवी अनुपात बिटकॉइन के बाजार मूल्य की तुलना अपने वास्तविक मूल्य से करता है, अनिवार्य रूप से नेटवर्क में सभी सिक्कों के लिए औसत लागत आधार। लेखन के रूप में, बीटीसी लगभग $ 105,000 का व्यापार करता है, जबकि एहसास मूल्य $ 47,000 के पास तैरता है, जिसमें कच्चे एमवीआरवी को 2.26 पर रखा गया है। एमवीआरवी का जेड-स्कोर संस्करण ऐतिहासिक अस्थिरता के आधार पर इस अनुपात को मानकीकृत करता है, विभिन्न बाजार चक्रों में स्पष्ट तुलना को सक्षम करता है।

अल्पकालिक धारक

अल्पकालिक धारकों, जो 155 दिनों या उससे कम समय के लिए बिटकॉइन रखने वालों के रूप में परिभाषित किया गया है, वर्तमान में $ 97,000 के पास एक एहसास मूल्य है। यह मीट्रिक अक्सर बैल बाजारों में गतिशील समर्थन और भालू बाजारों में प्रतिरोध के रूप में कार्य करता है। विशेष रूप से, जब अल्पकालिक धारक mvrv हिट्स 1.33, स्थानीय टॉप ऐतिहासिक रूप से हुए हैं, जैसा कि 2017 और 2021 दोनों चक्रों में कई बार देखा गया है। वर्तमान चक्र में अब तक, इस दहलीज को पहले ही चार बार छुआ जा चुका है, प्रत्येक के बाद मामूली वापसी हुई।

दीर्घकालिक धारक

लंबे समय तक धारक, जिन्होंने 155 दिनों से अधिक समय तक बीटीसी का आयोजन किया है, वर्तमान में औसत लागत का आधार सिर्फ $ 33,500 है, जो अपने एमवीआरवी को 3.11 पर रखता है। ऐतिहासिक रूप से, दीर्घकालिक धारक MVRV प्रमुख चोटियों के दौरान मान 12 से अधिक पहुंच गए हैं। उस ने कहा, हम प्रत्येक चक्र को कम करने वाले गुणकों की प्रवृत्ति देख रहे हैं।

एक प्रमुख प्रतिरोध बैंड अब 7.5 और 8.5 के बीच बैठता है, एक ज़ोन जिसने 2011 के बाद से हर चक्र में बैल टॉप और प्री-बियर रिट्रेसमेंट को परिभाषित किया है। यदि एहसास की गई कीमत ($ 40/दिन) की वर्तमान वृद्धि एक और 140-150 दिनों के लिए जारी है, तो पिछले चक्र की लंबाई से मेल खाते हुए, हम इसे $ 40,000 के क्षेत्र में कहीं पहुंच सकते हैं। 8 का एक पीक MVRV $ 320,000 के पास एक कीमत होगा।

एक होशियार बाजार कम्पास

स्टेटिक ऑल-टाइम मेट्रिक्स के विपरीत, 2-वर्ष रोलिंग MVRV Z- स्कोर बाजार की गतिशीलता को विकसित करने के लिए अनुकूलता। एक रोलिंग विंडो पर औसत चरम सीमाओं को पुनर्गठित करके, यह बिटकॉइन की प्राकृतिक अस्थिरता क्षय को चिकना कर देता है क्योंकि यह परिपक्व होता है। ऐतिहासिक रूप से, इस संस्करण ने 3 से ऊपर के स्तर तक पहुंचने के दौरान ओवरबॉट स्थितियों का संकेत दिया है, और -1 से नीचे सूई करते समय प्राइम संचय जोन। वर्तमान में 1 से कम बैठे, यह मीट्रिक बताता है कि पर्याप्त उल्टा रहता है।

समय और लक्ष्य

का एक दृश्य बीटीसी वृद्धि के बाद से चक्र चढ़ाव चार्ट दिखाता है कि बीटीसी अब लगभग 925 दिन है जो अपने अंतिम प्रमुख चक्र से हटा दिया गया है। पिछले बैल बाजारों की ऐतिहासिक तुलनाओं से पता चलता है कि हम संभावित शीर्ष से लगभग 140 से 150 दिन दूर हो सकते हैं, दोनों 2017 और 2021 चोटियों के साथ उनके संबंधित चढ़ाव के लगभग 1,060 से 1,070 दिन बाद। नियतात्मक नहीं होने पर, यह संरेखण उस व्यापक तस्वीर को पुष्ट करता है जहां हम चक्र में हैं। यदि एहसास हुआ कि मूल्य रुझान और MVRV थ्रेसहोल्ड वर्तमान प्रक्षेपवक्रों पर जारी हैं, तो Q3 के लिए Q3 के शुरुआती Q4 2025 अंतिम उत्साहपूर्ण चालें ला सकते हैं।

निष्कर्ष

MVRV अनुपात और इसके डेरिवेटिव बिटकॉइन बाजार व्यवहार का विश्लेषण करने के लिए आवश्यक उपकरण बने हुए हैं, जो संचय और वितरण दोनों के लिए स्पष्ट मार्कर प्रदान करते हैं। चाहे स्थानीय शीर्ष थ्रेसहोल्ड के पास मंडराते हुए अल्पकालिक धारकों का अवलोकन किया जाए, ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण प्रतिरोध क्षेत्रों के पास दीर्घकालिक धारक, या 2 साल के रोलिंग एमवीआरवी जेड-स्कोर सिग्नलिंग जैसे एडेप्टिव मैट्रिक्स, रनवे के बहुत सारे बचे हैं, इन डेटा बिंदुओं का उपयोग संगम में किया जाना चाहिए।

किसी भी मीट्रिक को अलगाव में टॉप या बॉटम की भविष्यवाणी करने के लिए भरोसा नहीं किया जाना चाहिए, लेकिन एक साथ लिया गया, वे एक शक्तिशाली लेंस प्रदान करते हैं जिसके माध्यम से मैक्रो प्रवृत्ति की व्याख्या करना है। जैसे -जैसे बाजार परिपक्व होता है और अस्थिरता में गिरावट आती है, अनुकूली मैट्रिक्स वक्र से आगे रहने में और भी अधिक महत्वपूर्ण हो जाएंगे।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे वित्तीय सलाह नहीं माना जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें।