एक नई मूडी की रिपोर्ट के अनुसार, 2021 के बाद से पारंपरिक और विकेंद्रीकृत वित्त को पाटने वाले डिजिटल वित्तीय उत्पादों का एक नया वर्ग, जो कि डिजिटल वित्तीय उत्पादों का एक नया वर्ग है, ने 2021 के बाद से 5.7 बिलियन डॉलर तक पहुंचने के लिए बढ़े हैं।
क्रेडिट रेटिंग सेवा पारंपरिक परिसंपत्ति प्रबंधकों, बीमाकर्ताओं और ब्रोकरेज से बढ़ती ब्याज को देखती है जो फिएट और डिजिटल बाजारों के बीच ग्राहकों की पहुंच प्रदान करने के लिए देखती हैं। Cointelegraph के साथ साझा की गई 3 जून की रिपोर्ट में कहा गया है, “टोकन की गई अल्पकालिक लिक्विडिटी फंड एक छोटा लेकिन तेजी से बढ़ते उत्पाद हैं।”
ये फंड, आमतौर पर अमेरिकी ट्रेजरी या अन्य कम-जोखिम वाली संपत्ति द्वारा समर्थित हैं, पारंपरिक मनी मार्केट फंड के समान काम करते हैं, लेकिन वास्तविक समय के निपटान को सक्षम करते हुए, आंशिक शेयरों को जारी करने और प्रबंधित करने के लिए ब्लॉकचेन का उपयोग करते हैं। फेडरल रिजर्व के डेटा से पता चलता है कि अमेरिकी मनी मार्केट फंड्स ने दिसंबर 2024 तक कुल संपत्ति में लगभग $ 7 ट्रिलियन का आयोजन किया।
मूडीज के अनुसार, टोकन किए गए फंडों के लिए उभरते उपयोग के मामलों में संस्थागत निवेशकों के लिए उपज अनुकूलन शामिल हो सकता है, स्टैबेलकॉइन, बीमा कंपनियों के लिए तरलता प्रबंधन, और व्यापार और उधार संचालन में संपार्श्विक के रूप में उपयोग करना।
“हम उम्मीद करते हैं कि इस स्थान के एयूएम बढ़ने के लिए बढ़ेंगे क्योंकि अधिकांश प्रमुख वेल्थ ब्रोकरेज, निजी बैंक और एसेट मैनेजमेंट प्लेटफॉर्म जो डिजिटल एसेट्स की पेशकश करते हैं, संभवतः एक टोकन-शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी फंड जैसे कैश-स्वीप प्रकार के उत्पाद का उपयोग करेंगे, जो नियमित रूप से एक उपज कमाई उत्पाद में बिना किसी नकदी को स्थानांतरित करने के लिए हैं।”
मुट्ठी भर खिलाड़ी इस क्षेत्र की वृद्धि का नेतृत्व कर रहे हैं। BlackRock का USD संस्थागत डिजिटल लिक्विडिटी फंड प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 2.5 बिलियन के साथ पैक का नेतृत्व करता है, इसके बाद फ्रैंकलिन टेम्पलटन के ऑनचेन यूएस गवर्नमेंट मनी फंड $ 700 मिलियन के साथ। अन्य प्रमुख खिलाड़ियों में सुपरस्टेट, ओन्डो फाइनेंस और सर्कल शामिल हैं, जिनके फंड प्रत्येक $ 480 मिलियन और $ 660 मिलियन के बीच प्रबंधन करते हैं।
कंपनियां व्यापक बाजारों तक पहुंचने के लिए एक उपकरण के रूप में टोकन को भी देख रही हैं। जर्मन प्रोटोकॉल मिडास हाल ही में एक टोकन प्रमाण पत्र की घोषणा की यूरोपीय निवेशकों के लिए अमेरिकी ट्रेजरी बिलों द्वारा समर्थित, बिना किसी निवेश की आवश्यकता वाले सरकारी बांडों के लिए उपज-असर वाले सरकारी बांडों के लिए एक्सपोज़र की पेशकश की।
मई में, ब्रोकरेज फर्म रॉबिनहुड ने अमेरिकी बाजारों में यूरोप में निवेशकों की पेशकश करने के लिए एक समान कदम उठाया। इसके अलावा, कंपनी हाल ही में एक प्रस्ताव प्रस्तुत किया देश में एक टोकन नियामक ढांचे के लिए अमेरिकी सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) के लिए। रॉबिनहुड के सीईओ व्लाद टेनव के अनुसार, “टोकनीकरण संस्थागत संपत्ति आवंटन के लिए एक नए प्रतिमान का प्रतिनिधित्व करता है।”
मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स के क्रेडिट और लिक्विडिटी जोखिम से परे, टोकन किए गए फंडों को भी ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी से जुड़ी कमजोरियों का सामना करना पड़ता है, रिपोर्ट नोट। इनमें स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट फॉल्स, साइबर थ्रेट, नेटवर्क उपलब्धता और नियामक अनिश्चितता शामिल हैं।
रिपोर्ट में कहा गया है, “(…) एसेट रिप्रेजेंटेशन रिस्क ब्लॉकचेन रजिस्ट्री और अन्य शेयरधारक रिकॉर्ड्स के बीच शेयरों के कानूनी स्वामित्व से संबंधित विसंगतियों से उत्पन्न हो सकता है।”
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