BitFinex बिटकॉइन कुल $ 6.8B की लॉन्ग करता है जबकि शॉर्ट्स $ 25m पर खड़े हैं – BTC के लिए रैली के लिए समय?

चाबी छीनना:

• BitFinex मार्जिन लोंग्स 18% गिर गया, बावजूद बिटकॉइन की कीमत 30 दिनों में 24% बढ़ गई।

• शॉर्ट्स में मौजूदा $ 25 मिलियन से अधिक लंबे समय तक लंबे समय तक $ 6.8 बिलियन।

• बिटकॉइन विकल्प पोजिशनिंग और स्पॉट बीटीसी इनफ्लो संस्थागत निवेशकों से आत्मविश्वास की ओर इशारा करता है।

बिटकॉइन (बीटीसी) पिछले 30 दिनों में मूल्य 23.7% चढ़ गया, फिर भी BitFinex पर व्यापारियों ने इस समय के दौरान अपने लीवरेज्ड लंबे पदों को 18,000 से अधिक बीटीसी से अधिक काट दिया है। मार्जिन बाजारों में लाभ लेने की इस लहर ने अटकलें लगाई हैं कि पेशेवर व्यापारी वर्तमान $ 104,000 मूल्य स्तर पर पूरी तरह से आश्वस्त नहीं हो सकते हैं।

16 अप्रैल और 16 मई के बीच बिटफाइनक्स मार्जिन लोंग्स 80,387 बीटीसी से 65,889 बीटीसी हो गया। यह पारी फरवरी और मध्य मार्च के बीच देखी गई मजबूत तेजी से मार्जिन की मांग से उलट है, एक अवधि जब बिटकॉइन की कीमत $ 97,600 से $ 82,500 तक गिर गई। मार्जिन लोंग्स में वर्तमान कमी संभवतः मंदी की गति की ओर एक मोड़ के बजाय स्वस्थ लाभ लेने का संकेत है।

इस कदम के पीछे का तर्क पूरी तरह से स्पष्ट नहीं है, क्योंकि बिटकॉइन की कूद $ 100,000 से ऊपर की छलांग 8 मई को हुई थी, लगभग तीन सप्ताह बाद मार्जिन की लंबी पैदल यात्रा के बाद। फिर भी, यह सुझाव देना गलत होगा कि BitFinex Whales ने एक मंदी के दृष्टिकोण को अपनाया है। उनका मार्जिन अब कुल $ 6.8 बिलियन है, जबकि मार्जिन शॉर्ट्स तेजी और मंदी के पदों के बीच एक बड़ा अंतर दिखाते हुए, केवल $ 25 मिलियन पर खड़े रहें।

यह अंतर मुख्य रूप से मार्जिन ट्रेडिंग के लिए BitFinex की कम 0.7% वार्षिक ब्याज दर के कारण है। इसके विपरीत, 90-दिन के लिए उत्तोलन का उपयोग करने वाले बिटकॉइन वायदा 6.3% वार्षिक प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं। यह अंतर मध्यस्थता के अवसर पैदा करता है।

उदाहरण के लिए, कोई मार्जिन पर बिटकॉइन लोंग्स को खोल सकता है और साथ ही साथ बीटीसी फ्यूचर्स में एक समान स्थिति बेच सकता है। दर अंतर। मार्जिन ट्रेडर्स में औसत निवेशकों की तुलना में अधिक समय सीमा और उच्च जोखिम सहिष्णुता होती है, इसलिए उनकी स्थिति परिवर्तन अल्पकालिक मूल्य चालों से कम प्रभावित होते हैं।

बीटीसी ईटीएफ ड्राइव आशावाद के रूप में $ 105,000 प्रतिरोध से अप्रभावित व्हेल

मार्जिन बाजारों तक सीमित कारकों को नियंत्रित करने के लिए, यह देखना उपयोगी है बिटकॉइन विकल्प। यदि व्यापारी एक सुधार की उम्मीद करते हैं, तो पुट (बेचने) विकल्पों में वृद्धि की मांग, 25% डेल्टा तिरछा को 6% से ऊपर धकेलती है। तेजी की अवधि में, यह मीट्रिक आमतौर पर -6%से नीचे गिरता है।

वर्तमान -6% विकल्प डेल्टा तिरछा बिटकॉइन की कीमत में आत्मविश्वास दिखाता है, भले ही पिछले दो हफ्तों में डेटा तटस्थ से थोड़ा तेजी से हो गया है। यह इंगित करता है कि व्हेल और बाजार निर्माता विशेष रूप से $ 105,000 अवरोध से ऊपर टूटने के लिए बार -बार विफलताओं के बारे में चिंतित नहीं हैं।

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बढ़ी हुई आशावाद में से कुछ, लीवरेज्ड बुलिश पदों की कम मांग के बावजूद, से आता है $ 2.4 बिलियन शुद्ध प्रवाह 1 मई और 15 मई के बीच यूएस स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में। इसलिए, बिटकॉइन मार्जिन लोंग्स में गिरावट का मतलब यह नहीं है कि संस्थागत व्यापारी मंदी को बदल रहे हैं, खासकर जब बीटीसी विकल्प बाजारों पर विचार कर रहे हैं।

यद्यपि यह डेटा यह नहीं बताता है कि बिटकॉइन $ 105,000 से ऊपर तोड़ने के करीब है या नहीं, यह तथ्य कि लीवरेज्ड मार्जिन में $ 6.8 बिलियन हैं, स्पष्ट रूप से दिखाते हैं कि पेशेवर व्यापारी मूल्य दृष्टिकोण के बारे में अत्यधिक आशावादी रहते हैं।

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