बिटकॉइन मूल्य में उतार-चढ़ाव का मूल्यांकन अक्सर ऑन-चेन मेट्रिक्स, तकनीकी संकेतक और मैक्रोइकॉनॉमिक ट्रेंड का उपयोग करके किया जाता है। हालांकि, बिटकॉइन की मूल्य कार्रवाई में सबसे कम अभी तक महत्वपूर्ण कारकों में से एक वैश्विक तरलता है। कई निवेशक इस मीट्रिक या यहां तक कि गलतफहमी को कम कर सकते हैं कि यह बीटीसी के चक्रीय रुझानों को कैसे प्रभावित करता है।
बिटकॉइन पर प्रभाव
ट्विटर (एक्स) जैसे प्लेटफार्मों पर बढ़ती चर्चा और तरलता चार्ट को विच्छेदित करने वाले विश्लेषकों को समझना वैश्विक तरलता और बिटकॉइन के बीच संबंध व्यापारियों और दीर्घकालिक निवेशकों के लिए समान रूप से महत्वपूर्ण हो गया है। हालांकि, हाल के विचलन से पता चलता है कि पारंपरिक व्याख्याओं को अधिक बारीक दृष्टिकोण की आवश्यकता हो सकती है।
ग्लोबल एम 2 मनी सप्लाई कुल तरल मनी सप्लाई को संदर्भित करती है, जिसमें कैश, चेकिंग डिपॉजिट और आसानी से कन्वर्टिबल निकट-मनी एसेट्स शामिल हैं। परंपरागत रूप से, जब वैश्विक एम 2 का विस्तार होता है, तो कैपिटल बिटकॉइन, इक्विटी और कमोडिटीज सहित उच्च-उपज वाली संपत्ति की तलाश करता है। इसके विपरीत, जब एम 2 अनुबंध, जोखिम वाली संपत्ति अक्सर तंग तरलता की स्थिति के कारण मूल्य में गिरावट आती है।
ऐतिहासिक रूप से, हमने देखा है कि बिटकॉइन की कीमत वैश्विक एम 2 विस्तार का पालन करती है, जब तरलता बढ़ती है और संकुचन के दौरान पीड़ित होती है। हालांकि, इस चक्र में, हमने एक विचलन देखा है: वैश्विक एम 2 में लगातार वृद्धि के बावजूद, बिटकॉइन की मूल्य कार्रवाई ने विसंगतियों को दिखाया है।
साल-दर-साल परिवर्तन
वैश्विक एम 2 के पूर्ण मूल्य को केवल ट्रैक करने के बजाय, एक अधिक व्यावहारिक दृष्टिकोण यह है कि वह अपने साल-दर-साल परिवर्तन की दर का विश्लेषण करें। यह विधि बिटकॉइन के प्रदर्शन के साथ एक स्पष्ट सहसंबंध का खुलासा करते हुए, तरलता विस्तार या संकुचन के वेग के लिए जिम्मेदार है।
जब हम तुलना करते हैं बिटकॉइन साल-दर-साल रिटर्न (YOY) वैश्विक M2 YOY परिवर्तन के साथएक बहुत मजबूत संबंध उभरता है। बिटकॉइन का सबसे मजबूत बैल तेजी से तरलता विस्तार की अवधि के साथ संरेखित करता है, जबकि संकुचन पूर्व में कीमत में गिरावट या लंबे समय तक समेकन चरणों को बढ़ाता है।
उदाहरण के लिए, 2025 की शुरुआत में बिटकॉइन के समेकन चरण के दौरान, वैश्विक एम 2 लगातार बढ़ रहा था, लेकिन इसके परिवर्तन की दर सपाट थी। केवल जब M2 का विस्तार तेज हो जाता है, तो बिटकॉइन नई ऊँचाइयों की ओर टूट सकता है।
तरलता अंतराल
एक अन्य प्रमुख अवलोकन यह है कि वैश्विक तरलता बिटकॉइन को तुरंत प्रभावित नहीं करती है। शोध से पता चलता है कि बिटकॉइन लगभग 10 सप्ताह तक वैश्विक तरलता में बदलाव के पीछे है। वैश्विक तरलता संकेतक को 10 सप्ताह तक आगे बढ़ाने से, बिटकॉइन के साथ सहसंबंध काफी मजबूत होता है। हालांकि, आगे के अनुकूलन से पता चलता है कि सबसे सटीक अंतराल लगभग 56 से 60 दिन या लगभग दो महीने है।
बिटकॉइन आउटलुक
अधिकांश 2025 के दौरान, वैश्विक तरलता 2024 के अंत में एक महत्वपूर्ण विस्तार के बाद एक चपटा चरण में रही है, जिसने बिटकॉइन को नई ऊँचाइयों तक पहुंचाया। यह समतल बिटकॉइन के समेकन और रिट्रेसमेंट के साथ लगभग $ 80,000 तक संयोग हुआ। हालांकि, अगर ऐतिहासिक रुझान हो जाते हैं, तो तरलता के विकास में हाल ही में पुनरुत्थान को मार्च के अंत तक बीटीसी के लिए एक और पैर में बदलना चाहिए।
निष्कर्ष
बिटकॉइन के प्रक्षेपवक्र की आशंका के लिए वैश्विक तरलता की निगरानी एक आवश्यक मैक्रो संकेतक है। हालांकि, स्थैतिक एम 2 डेटा पर भरोसा करने के बजाय, दो महीने के अंतराल प्रभाव को बदलने और समझने की दर पर ध्यान केंद्रित करना बहुत अधिक सटीक भविष्य कहनेवाला ढांचा प्रदान करता है।
जैसा कि वैश्विक आर्थिक स्थिति विकसित होती है और केंद्रीय बैंक अपनी मौद्रिक नीतियों को समायोजित करते हैं, बिटकॉइन की कीमत कार्रवाई तरलता के रुझान से प्रभावित रहेगी। आने वाले सप्ताह निर्णायक होंगे; बिटकॉइन को एक बड़े कदम के लिए तैयार किया जा सकता है यदि वैश्विक तरलता अपने नए सिरे से त्वरण जारी रखती है।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे वित्तीय सलाह नहीं माना जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें।
